牛市早报|12月17日你必须知道美元加息对A股意味着什么

澎湃新闻记者 杨鑫倢 实习生 谭方婷

2015-12-17 08:33 来源:澎湃新闻

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全球资本市场翘首以待的美联储加息终于落地,A股今天会怎么走?
先看一下12月16日的市场情况。沪深两市当天双双小幅高开后震荡上行,午后小幅跳水后维持窄幅震荡。沪指收盘微涨0.17%,报3516.19点;创业板指报2763.11点,涨幅0.63%。
盘面上,由于成品油下调意外落空,两桶油领跑权重,地产、保险和银行下跌。年报高送转、虚拟现实等概念强势,网络安全和云计算等下跌,量子通信概念也在预期中分化。进入12月来,黑磷-液态金属-能源纸-超级高铁-量子通信-骨传导-AR(增强现实)等题材轮流出现,新题材层出不穷,但多数都是一日游或一日半游。
如果说A股市场这两天走得很谨慎,主要在于美联储是否加息将直接影响全世界资本市场的走势。
美国当地时间12月16日下午,为期两天的货币政策会议结束后,美联储宣布加息25个基点,至0.25%-0.50%。
这是美联储近10年来首次加息,意味着自2008年底金融危机以来一直奉行的超低近零利率政策作古。
美联储主席耶伦表示,美国经济“表现良好”,美联储确信美国经济将继续强化。尽管今日加息,但今后仍将维持宽松性政策。
美联储启动加息消除了市场一大不确定因素,纽约股市三大股指全部上涨。截至当天收盘,道琼斯指数涨幅为1.28%,标准普尔指数涨幅为1.45%,纳斯达克指数涨幅为1.52%。但受美国原油库存意外增加影响,原油期货价格再度大幅下跌,纽约油价收于每桶35.52美元,下跌4.9%。纽约金价则收于每盎司1076.80美元,上涨1.4%。
海通证券宏观分析师姜超称,美元是全球水龙头,其占全球外汇储备、外汇交易等的比重超过50%,因此美元加息标志着全球流动性出现正式拐点。
美国开启加息周期,理论上可能会导致包括中国在内的新兴市场一些资金外流回美国,从而对股市资金供给产生压力;同时人民币贬值压力加大,对出口企业利好,但航空公司等将受到不利影响。 
不少专家认为,美联储加息对于新兴市场带来的更多的是挑战和风险。不过,中国所需面对的负面影响相对其他新兴经济体而言较小。
银河证券首席总裁顾问、经济学家左晓蕾指出,美联储已经对加息问题讨论许久,其他市场会进行提前吸收,并进行调整及规避风险。因此,新兴市场会提前做好准备,中国也是一样,况且中国在新兴国家中的经济表现还算不错。
所以,美国加息真正的影响还要看未来加息次数和幅度的预期。在姜超看来,美联储下一次加息大概率在2016年4月份启动,明年至少将加息两次。预计本轮美国加息的终点或在2019年,最终联邦基金利率会达到3%~3.5%左右。
从历史数据来看,1990年代以来美联储经历了三次加息周期,上证指数当天两跌一涨。不过在美联储加息后的一个月内,上证指数全线下跌。从美联储加息前后三个月表现来看,A股市场表现也弱于之前。
姜超分析称,根据前三轮加息经验,受资金面影响,加息后股债均会走弱。
不过招商证券认为,A股可能和中国的国内因素关系更为密切,因为在1994年、2004年时,即使美联储加息前上证指数也处于下跌之中。但1999年中国股市曾经在前期暴涨,在7月开始调整,美联储加息可能是催化因素之一。
华泰证券也认为,美联储加息导致中国资本外流,对中国股市存在负面作用,但由于历史样本少,有可能是历史巧合,并不构成因果关系。
兴业证券首席策略分析师张忆东更认为,美联储加息使“变盘向上的时间窗口”已经确认,下周指数有望迎来第一个变盘向上的时间窗口。
此前张忆东分析称,按照历史经验,首次加息预期的兑现往往是美元阶段性高点和新兴市场汇率、股市等风险资产价格反弹的起点。
对于人民币贬值压力,申万宏源宏观首席分析师李慧勇认为,加息预期对人民币汇率的影响已经体现,这一问题可能在二季度才会真正形成压力。
不过中国央行不会坐视人民币“跌跌不休”,可能会进行干预。
另外,目前市场普遍认为,美联储加息将限制国内的利率下降空间。姜超认为,明年宽松的空间不能和今年相比,明年降息两次就算非常不容易了,和今年的五次降息肯定没法比。
对于A股市场短期而言,市场分析,不管美联储加不加息都难改大盘的区间震荡态势,短期大盘上下空间均有限,市场重心依然在创小板,但也只有局部性交易机会,若没把握好节奏也难赚钱,年底红包行情还未正式来临,但相信也不会缺席。短线操作上跟随市场热点适度出击,以低吸为主,快进快出,仍得把控好仓位。
最近市场成交量依然萎靡,年末在没有增量资金的情况下,指数总体震荡或者回踩都属正常。不过,目前不利因素影响逐渐消失,未来仍有望逐步震荡企稳。
12月17日,还可以关注以下信息:
16日召开的国务院常务会议决定,加快建设水电、核电等清洁能源基础设施,核准金沙江乌东德水电站、防城港核电二期工程“华龙一号”三代核电技术示范机组、田湾核电站扩建工程项目。可关注中核科技(000777)、江苏神通(002438)、沃尔核材(002130)等。
根据以往惯例,中央农村工作会议将在12月底召开。此前有媒体报道称,新的一号文件将有望继续聚焦现代农业,预计“一号文件”公布前后,农业板块可能会有所表现,农机板块有望享受政策红利。相关公司有苏常柴A(000570)、吉峰农机(300022)、一拖股份(601038)。
缴款打新的最后一批8只新股IPO,将于下周开始申购,其中12月23日将有7只新股:井神股份、乾景园林、久远银海、华源包装、通合科技、盛天网络、华自科技;12月24日将有高科石化1只。相关影子股在上市前后可能会有交易性机会。
通合科技第四大股东宏源汇富创业是申万宏源(000166)旗下全资股权投资公司,其以3.82元/股的成本持有公司6.54%的股份;
华昌化工(002274)持有1800万股井神股份,占发行前股本的3.83%,为其第六大股东;
广发证券(000776)的全资子公司广发信德持有久远银海390万股股份,占公司本次公开发行前股本总额的6.5%。
【延伸阅读】12月17日上市公司重大利好利空公告
重大事项
新潮实业:拟83亿元收购海外页岩油资产
康得新:拟定增募资48亿元打造互联网+3D智能显示产业生态链
东方明珠:与上海文广集团、均瑶集团签订战略合作框架协议
定增重组
东方铁塔:拟40亿元收购老挝开元钾矿
东软集团:拟定增募资29亿元加码主业
烯碳新材:拟6.1亿元并购拓展产业链
威华股份:向丰林集团转让子公司清远威利邦、封开威利邦各100%股权
精锻科技:拟以1亿元收购诺依克100%股权
海南瑞泽:拟投资9500万元以增资方式取得新疆煤交所22.23%股权
利空
和顺电气:终止筹划收购一家新能源汽车核心零部件供应商
风范股份:终止非公开发行股票事宜
双龙股份:终止非公开发行股票事项
三钢闽光:并购重组事项未获得通过
东方钽业:预计2015年亏损5.2亿元至7.8亿元,将在年报披露后被实施退市风险警示
责任编辑:杨鑫倢澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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