“最有良心基金经理”吕琪建议客户赎回被罚，到底冤不冤？

1月份曾经“建议客户赎回基金”，被称为“最有良心”的基金经理吕琪不会想到，这事儿有这么大的影响和代价。

澎湃新闻记者了解到，兴业全球基金已对专户投资部副总监吕琪以及分管领导进行了处罚，吕琪被撤职，还受到经济处罚。

有接近监管层的人透露，监管层也约谈了兴业全球基金高管。

吕琪被罚

事情要从今年1月初说起，当时A股还处在历史性的“熔断时期”当口。

1月6日午间，吕琪在朋友圈提示：“建议客户赎回，今年本人管理产品大概率不能赚钱。”

这一言论出台的背景是，1月4日，A股市场新年开盘就触发了首次实施的熔断机制，破天荒地首次提前结束交易。

吕琪这番言论，迅速在市场传开，并被冠以“最有良心”之名。

后来的市场证明，吕琪当时判断是有道理的。至少1月份上证指数跌去22.65%，最低跌至2638.30点，一片狼藉。

从兴业全球基金公布的2015年四季报来看，对市场看法普遍谨慎，认为市场进入存量资金博弈阶段，2016年的挑战较大。

究竟冤不冤？

吕琪被罚后，有业内叹息敢说真话的人会更少了，有投资者感慨良心言论被罚不太公平。

吕琪究竟冤不冤？

兴业全球基金内部相关制度要求，“公司员工应审慎利用网络自媒体工具对市场走向、证券价格、行业热点话题等发表评论或预测，并注明仅为个人观点，不代表所在公司观点。公司员工对外发表投资相关言论，应当保持应有的客观、理性和审慎。”

北京市盈科（广州）律师事务所合伙人、私募律师秦政认为，公募基金的基金经理不是私募公司，是受公司指派从事投资行为并不直接接受客户委托，属于职务行为。其在公共媒体上发表言论，被认为代表公司，会影响所在公司的经营业务。

“基金经理职业操守要求，就市场行为预测可以，但是不可以公开做市场操作建议，尤其是自己所管理的产品。”秦政认为，吕琪行为算违反职业操守，“他的建议出于维护投资者权利，私下里可以和朋友做建议，公开做引导，肯定是违规的。”

微信圈算不算公开言论？

秦政告诉记者，前段时间基金业协会出了关于私募基金募集行为管理办法的征求意见稿，就对朋友圈是不是属于公开做了指引性的界定。

秦政进一步解释，如果朋友圈的人都是认识的或者经过一定审核标准和门槛限定在一定范围的人就不算公开。如果朋友圈是没有经过审核，具有一定公众性的，什么人都在里面，没有标准和范围，这样的朋友圈被认为公开的。

“何况，他在朋友圈的发言被截屏并转发传播，这就有了公开性，会被认为为公开传播。”

“这种处罚是肯定的。”有基金公司相关人士告诉记者，一般来说处罚有四档，批评、扣钱、降职、辞退。

另有基金公司市场部人士表示，从吕琪的言论来看，违规的主要是公开发布投资建议，并涉及了具体产品。

“如果只是大概率不能赚钱的言论，这充其量只能算负面。”上述市场人士指出。

他进一步表示，基金经理的公开言论中，官方指定的第三方评价机构有披露的，比如业绩、按月的超额收益等可以说。

但是定期报道截止日以后的都不能说，“比如规模、利润、份额、仓位、持仓个股等。”

吕琪为自己的冲动埋了单。

据记者了解到，兴业全球基金对吕琪的分管领导、兴业全球总经理杨东也进行了处罚。

据上述接近监管层人士表示，相关处罚系公司行为，并非来自监管层：“约谈在友好的氛围下进行。”