想上市就要清理三类股东？券商：早已约定俗成

4月13日上午，投资者群传出消息称：按照证监会要求，拟申报IPO的企业股东中有契约型私募基金、资产管理计划和信托计划的，必须在申报前清理。

有媒体指出，受此新规影响最深的将是已经申报IPO材料的数家新三板公司，以及上百家进入IPO辅导期尚未申报材料的新三板公司。

北京某券商新三板相关人士向澎湃新闻确认了上述消息。不过另两家券商则表示这一消息在业内早已有之，直到现在才被传出，股东中符合上述情况的企业，发审委只接收，不审批。

截止目前，官方尚未对此消息回应。

新鼎资本CEO张弛接受澎湃新闻专访时表示，这个信息对于行业内部并没有实质性影响，因为这一操作方式在市场早已“约定俗成”。他补充，一直以来都是这样执行的，但并没有书面明确。

张弛解释，基金有三种模式，契约型基金、公司制基金、有限合伙基金，契约型基金是未来的潮流。“对于挂牌前的企业，A股一直都只允许有限合伙制基金去投，而对于新三板企业，契约型基金可以投，这是主要的差别。”

值得注意的是，契约型私募基金没有法人资格。

张弛指出，实际上契约型基金是领先于有限合伙基金的，美国70%-80%均为契约型基金，A股之所以不允许主要是因为股东人数太多，担心股权太散，他认为未来企业登陆A股前可以允许契约型基金参与。