阿根廷发行国债偿还欠款，时隔15年重返国际资本市场

“阿根廷回来了……“阿根廷财政部长阿方索·普拉特·加伊日前对外宣布。

据新华社消息，阿根廷政府4月18日宣布正式发行总额150亿美元的主权债券。

2001年，阿根廷爆发金融危机，国家陷入债务违约，总额高达千亿美元。因债务违约阔别国际资本市场15年后，阿根廷周一以发行国债的形式归来，这也是近20年来新兴市场最大规模公债发行计划。

阿根廷政府对外透露，筹集到的资金足以偿还“钉子户”债权人的款项，而且剩余的资金还将用于阿根廷迫切需要的基础设施建设。

新总统的“家庭作业”

据CNN此前报道，债务危机发生后，阿根廷前总统克里斯蒂娜·费尔南德斯·德·基什内尔（Cristina Fernández de Kirchner）分别在2005年和2010年两次对违约债务进行“砍头式”重组，折价高达70%。在此过程中，对冲基金趁机低价买入大量新债。

基什内尔一直拒绝与“钉子户”债权人协商，经常将他们称为“秃鹫”，意为贪婪的人，并宣称政府愿意支付欠款，但前提是水平与之前债券交换时一致。当时约92%的债权人接受重组，但仍有8%的“钉子户”债权人要求全额还债，其中就包括艾略特资产管理公司，由此展开了旷日持久的讨债纷争。

2015年底，新当选的阿根廷总统毛里西奥·马克里（Mauricio Macri）开始着力解决这个尾大不掉的政治问题，消减公务津贴、遍访各国寻求投资者、出席世界经济论坛达沃斯年会，这些举措都表达了他锐意改革的决心。

如今，马克里正面临着最头疼的事——还债。

此次阿根廷发行的国债还债期限根据不同的债券类型分为3到30年不等，利率区间为6.4% 到8%，具体细节将于阿根廷当地时间19日公布。《国际财经时报》（International Business Times）此前透露，阿根廷已确定10年期债券8%的利率基准，其他期限债券的利率则根据最终需求而定。

未具名人士向国际金融评论（International Financing Review）透露，从周一的表现看，投资者对债券表现出了浓厚的兴趣，认购已达400亿美元。

上个月，美国总统奥巴马访问阿根廷期间，向美国司法部门表态支持阿根廷新政府决定债务正常化的立场，使这一问题回归到经济和金融范畴。

3月31日， 经过12个小时的辩论后，阿根廷参议院以54票赞成16票反对，通过政府与钉子户债权人达成的协议——通过谈判将纽约法院裁定的阿方应付债务金额减少了25%。英国广播公司（BBC）评论称，这为美国法院解除对阿根廷的限制措施、为阿根廷结束债务违约亮了绿灯。这对马克里而言是个巨大的胜利，马克里要完成这项“家庭作业”——促使议会通过法案，让阿根廷从国际资本市场黑名单中除名，而这也是马克里去年参加选举时的政治承诺。

13日，美国上诉法庭维持之前的决定，允许阿根廷发行债务和偿还自该国2001年债务违约以来所欠债权人的债务，这项决定让离开世界资本市场15年的阿根廷重新归来。

国内质疑国债是“兜售危机”

《国际财经时报》分析说，阿根廷疲软的经济增速、两位数的通胀，还有日益激增的财政赤字，使得阿根廷的商业发展步履维艰。

布宜诺斯艾利斯证券交易所主席阿代尔莫·加比告诉新华社记者，由于长期隔绝于国际信贷市场，阿根廷失去了上千亿（美元）的融资机会。一旦走出债务违约，阿根廷将摆脱“边缘国家”的投资评级，每年会有至少300亿美元的国际融资进入这个国家。

BBC最新消息也显示投资者欢迎阿根廷结束孤立状态，重回国际资本市场。“阿根廷回来了，这太好了，” 伊顿万斯管理基金经理约翰·鲍尔（John Bauar）表示，“这对提振阿根廷的经济是重要的一步。”发行国债是“重要的一步”， “像阿根廷这样重要的经济体重回轨道非常重要。”国际货币基金组织总裁阿古斯汀·卡斯滕斯称。 IMF预计阿根廷的经济增速在2017年会提高2.8个百分点。

但信用风险咨询管理服务机构穆迪公司在阿根廷国债发行前的周五对外表示，对这个国家投资仍有很高风险。经济学家戴尔·波杰多（Marina Del Poggetto）表示，阿根廷在周一发债后危机尚未解除，降低目前国内财政赤字才是长久之计。

据BBC3月31 日消息，阿根廷国内也有反对的声音，在阿根廷政府通过与钉子户债权人达成的协议的过程中，出现了数次抗议活动。阿根廷由年轻人组成的La Campora组织成员森·安娜贝尔·费尔南德斯（Sen Anabel Fernandez）说 ： “政府在这个糟糕的时期向我们出售高利率的国债，其实是向我们兜售危机。”