期指乌龙指事件闹乌龙，中金所：套保卖单触发技术性卖盘所致

“乌龙指”又来了？

截至5月31日收盘，沪深300期指主力合约IF1606上涨4.05%，报3158.8点。看似与大盘放量大涨的行情十分吻合，然而盘中，却上演了一出奇观。

上午10点42分左右，IF1606从红盘上涨，突然被近700张空单打至跌停板，然后又迅速拉起。

市场炸开了锅，很多人怀疑是“乌龙指”再现：“这个肯定是乌龙指，市场没有流动性，有人下了一个错单，就直接打下去了，有可能人家做10手，一不小心打多了一个零，就会这样子。”

不过，5月31日晚间，中国金融期货交易所（中金所）公告称，经查，（IF1606合约出现瞬间跌停）是由于某套保客户398手市价卖出委托连续成交，并触发市场技术性卖盘所致。其间，交易对手高度分散。

中金所还提醒会员和交易者，充分注意市场流动性情况，谨慎交易，避免引发市场过度波动。

有知情人士也对澎湃新闻强调，这并不是乌龙指，就是对冲，无奈量太大了，市场没有流动性，就一下子砸下去了。

在此之前，中金所发布的成交持仓数据显示，5月31日IF1606合约成交量第一名为国泰君安，总成交量3010手，较前一交易日增加1362手。此外，成交量增幅超过1000手的还有中信期货，以及海通期货。当时即有猜测称，这些可能就是昨日所谓“乌龙指”机构所在的席位。

为何期指主力合约如此“脆弱”？这与当前股指期货交易受到的限制有关。

2015年年中股灾之后，股指期货交易受到限制，中金所宣布自2015年9月7日起，沪深300、上证50、中证500股指期货客户在单个产品、单日开仓交易量超过10手的，就属于“日内开仓交易量较大”的异常交易行为，因此，散户投机客闹出“乌龙指”的可能性并不存在。

不过，套期保值的开仓数量并不受此限制，而且套保通常是做空，所以市场目前普遍观点认为，此次的瞬间跌停，正是套保单出现了问题。

所谓套保，就是在现货市场买进、期货市场卖出。这一般都是在市场前景不明朗时，机构或者大户为保持仓位平衡，采取的配置手法。

有业内人士这样说：“你看这个交易详情，是空开还是多平？空开就是套保单，多平就有问题了，现在是空开，所以就应该是套保单。”

在期货市场对冲，是为了在现货市场买进。

有分析认为，结合5月31日早盘A股的放量大涨，可以看出资金正在大举入场。