英国脱欧公投焦虑空前高涨,欧洲债市被投资者挤爆了

澎湃新闻见习记者 刘歆宇

2016-06-12 18:21 来源:澎湃新闻

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距离6月23日的英国脱欧公投,只有11天时间了。市场忽然发现,英国脱欧公投已经不再是一句口号或一纸草案,而是一道拥有改写全球资本市场动向的选择题。
在英国本土的“留欧”派和“脱欧”派针锋相对之时,欧美乃至亚太市场已经开始随之震荡。
当地时间6月10日,英国本土媒体《独立报》刊登了民调公司ORB最新的民调结果。结果显示,有55%的被调查者相信英国应该脱欧,而另外45%的被调查者表示支持英国留在欧盟。报道称,这是ORB公司自2015年开展该调查以来,支持脱欧一方领先幅度最大的一次。
股票市场风声鹤唳
欧洲股市应声下行,欧洲斯托克50指数在6月10日重挫2.34%,创下2月11日以来的最大单日跌幅,指数收报于5月6日以来的最低收盘价。
6月10日的欧洲各国股市纷纷走软,英国富时100指数下跌1.86%,德国DAX指数下跌2.52%,法国CAC40指数下跌2.24%,瑞典OMXSPI指数下跌2.14%,意大利指数下跌3.38%。
英国脱欧风险的阴霾,也飘到了美国和亚太市场的上空。
6月10日,美国道琼斯指数下跌0.67%,标普500指数下跌0.92%,纳斯达克指数下跌1.29%,日本日经225指数下跌0.40%,韩国综合指数下跌0.32%,澳大利亚标普200指数下跌0.92%,香港恒生指数下跌1.20%。
国债市场成避风港
投资者的避险情绪与日俱增,弃股从债的转变尤为明显,与6月10日的股票市场走软大相径庭的,是全球国债市场的升温。
6月10日,10年期德国国债收益率跌至0.01%的历史新低水平。作为欧元区的基准指标,10年期德国国债收益率向零接近,反映投资者已经如惊弓之鸟,在英国可能脱欧的重压之下,即使不赚取投资回报,也看好买入国债的安全性。
瑞穗欧元利率策略主管Peter Chatwell在6月10日接受路透社采访时表示,在其他条件都一样的情况下,如果没有英国退欧风险, 10年期德国国债的收益率水平应该在0.2%到0.5%之间。
荷兰银行也指出,根据该行的德债公允价值模型,10年期德债收益率应该在0.5%左右,反映出英国脱欧风险对资本市场的影响。
美国国债市场面临着同样的情况,6月10日,10年期美债收益率下跌3.9个基点,至1.639%,刷新2013年5月以来的收盘新低。花旗银行表示,英国退欧将打击经济增长,让国债等避险类投资标的需求大增,一旦英国公投通过脱欧,美国的国债收益率可能会再创历史新低。
债券市场的风云变化,让“债王”格罗斯按捺不住。
他在6月9日夜间,透过社交媒体表示:“全球利率达到500年来的历史最低,有10万亿美元规模的负利率债。这将是一个某天将会爆炸的超新星(supernova)。”
曾透露自己开始做空信用市场的格罗斯,在接受外媒采访时表示,英国如果脱欧,恐慌情绪将引发市场动荡。且欧洲其他国家可能也效仿英国进行公投,从而带来欧元区解体的可能。
A股能独善其身吗?
不知道算不算幸运, 6月10日适逢国内端午假期,A股休市,未有出现欧美那样的全线大跌。那么,这场搅动全球市场的公投,又会对中国产生怎样的影响?
中金首席策略师王汉锋在报告中指出,情绪影响会大过实质影响。
他在报告中这样写道:“退欧公投将从实体经济和情绪与资金流向两个层面影响中国市场。目前中国对英国的出口及进口占中国总的出口和进口的比例分别为2.7%及1.2%(基于过去12个月的数据,绝对值分别为590亿及187亿美元),无论英国退欧与否,通过实体渠道对中国市场的影响会相对有限。”
而从情绪与资金流向来看,王汉锋认为,如果退欧意见占主导并导致市场异常波动,这可能也会影响到投资者对新兴市场包括中国市场的风险偏好,从而导致市场出现波动。加上考虑到退欧细节条款的真正确定需要等到两年之后,因此这方面的影响总体上看还是短暂且有限的。
责任编辑:刘歆宇澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
关键词 >> 英国脱欧公投,欧洲市场,国债,A股

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