涉及欣泰电气欺诈上市，兴业证券被合计罚没5738万

在证监会正式下达欣泰电气（300372）涉嫌欺诈发行的处罚通知后，其保荐机构兴业证券（601377）7月8日公告宣布，将正式成立5.5亿元的欣泰电气欺诈发行先行赔付专项基金，并给出了赔付对象、赔付范围和赔付金额计算的详细说明。

此外，兴业证券还披露了证监会对其的处罚结果：兴业证券被警告处分，且总计罚没金额为5738万元。此外，作为欣泰电气的保荐人，兰翔、伍文祥被给予警告处分，并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格，10年证券市场禁入。

拟成立先行赔付专项基金

今年6月1日晚间，欣泰电气收到中国证监会发来的《行政处罚和市场禁入事先告知书》。经证监会初步认定，欣泰电气在申请首次公开发行股票并在创业板上市时存在欺诈发行行为，上市后披露的定期报告存在虚假记载和重大遗漏，证监会拟依法作出行政处罚和市场禁入措施。

作为欣泰电气的保荐机构，兴业证券涉嫌未按规定履行法定职责。

6月27日，兴业证券已公开表示拟使用公司自有资金5.5亿元设立欣泰电气适格投资者先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失。

兴业证券在7月8日的公告中称，先行赔付专项基金在基金设立公告刊登之日起正式成立，兴业证券将于先行赔付专项基金设立前将出资额划付至先行赔付专项基金资金监管专户。

赔付对象方面，确定投资者交易欣泰电气股票具备如下情形的，属于先行赔付专项基金的赔付对象：自虚假陈述实施日起至揭露日或更正日之前买入欣泰电气股票，且在揭露日或更正日及以后因卖出欣泰电气股票或者因持续持有欣泰电气股票,扣除市场风险因素所致损失后存在亏损的。

欣泰电气欺诈发行事件责任方，包括欣泰电气董事、监事、高级管理人员及首次公开发行前持有欣泰电气股份的股东，及前述主体的关联人，则不属于先行赔付的赔付对象。

赔付金额为投资差额损失(扣减市场风险因素造成的损失)+投资差额损失部分的佣金和印花税+资金利息。

正式赔付方案将在先行赔付专项基金成立时公告。

或对公司业绩产生影响

8日，兴业证券还披露了证监会对其的处罚决定。

根据公告，证监会拟决定对兴业证券对给予警告，没收保荐业务收入1200万元，并处以2400万元罚款；没收承销股票违法所得2078万元，并处以60万元罚款。对欣泰电气的保荐代表人兰翔、伍文祥给予警告，并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格，分别采取10年证券市场禁入措施。

此前的6月27日，兴业证券称，董事会会议要求公司应做好向欣泰电气主要责任方及其他连带责任方的追偿工作，以及内部责任追究。同时，要求公司引以为戒，进一步强化对lPO发行保荐项目的合规风控意识，严格所有项目的内控内核工作，提高执业能力和水平，提升公司整体风险管理能力

兴业证券同时表示，先行赔付发生后将会对公司业绩产生影响。

6月20日晚间，兴业证券公开披露称，因欣泰电气的涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案被证监会立案调查。立案调查期间，中国证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件。其作为保荐机构的推荐将暂不被证监会受理。

不过，有业内人士向澎湃新闻（www.thepaper.cn）表示，随着证监会对兴业证券的处罚尘埃落定，兴业证券作为保荐机构的推荐或被“解禁”。国金证券非银团队当日评价称，证监会对兴业证券的处罚结果大幅好于市场预期，公司投行业务不会停业，建议关注估值回升机会。

A股首个先行赔付案例

这是中国证监会新股发行制度改革引入保荐机构先行赔付制度以来的首个先行赔付案例。

今年1月起实施的新股发行制度中，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书（2015年修订）》第二章第十八条指出，保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。

此前，因虚假陈述行为，曾有平安证券保荐的万福生科（300268.SZ）和海联讯（300277.SZ）两个主动赔付案例。

2013年5月，万福生科的IPO保荐机构平安证券出资3亿元设立万福生科虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金，实际赔付金额约1.79亿元；2014年7月，海联讯4位主要股东出资2亿元设立了虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金，实际赔付金额约0.89亿元。

今年1月22日，证监会在新闻发布会上指出，先行赔付本质上是一种便利投资者获得经济赔偿的替代性制度安排，对于投资者因欺诈发行等严重违法行为而遭受的损失，由承担保荐责任的保荐机构基于其事先的自律承诺先行赔付投资者，并相应取得向发行人依法追偿的权利。证监会将基于先行赔付的自律措施定位，按程序由证券业协会制定专门的制度规则，明确先行赔付的条件、标准和程序等具体规则。

截至7月8日收盘，兴业证券报7.69元，跌0.26%。