中国药企海外并购金额新纪录:复星医药84亿收购印度药企

澎湃新闻见习记者 包雨朦

2016-07-29 08:11 来源:澎湃新闻

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收购Gland Pharm有助于复星打开海外的销售市场。 东方IC 资料
中国药企海外并购最高金额纪录被复星医药刷新。
7月28日晚间,复星医药(600196)发布公告称,拟通过控股子公司出资不超过12.6137亿美元(约合人民币84亿元)收购印度 Gland Pharma约 86.08%的股权。其中包括将依据Gland Pharma的依诺肝素产品于美国上市销售情况所支付的不超过5000万美元的或有对价。
复星医药董事长陈启宇表示,并购Gland Pharma将成为复星医药制药工业实现国际化发展的一个重要的里程碑,加速复星医药的国际化进程。中国和印度在制药领域有很强的互补性。以复星医药和Gland Pharma为代表的中印药企的资源嫁接将有利于推动中国药企在研发创新及仿制药出口等方面的国际化步伐。
同天,Gland Pharma的董事总经理Ravi Penmetsa接受印度《经济时报》的采访表示,之所以选择复星,是因为看中了复星集团在原料药制造领域建立的强大优势,双方的结合可以实现真正的垂直整合,形成最佳的产业供应链。
收购Gland Pharma能给复星带来什么?
Gland Pharma是印度第一家获得美国FDA批准的注射剂药品生产制造企业,其业务收入主要来自于美国和欧洲。目前该公司主要通过共同开发、引进许可,为全球各大型制药公司提供注射剂仿制药品的生产制造服务等。
据Gland Pharma财报显示,在截至2016年3月31日的财年,公司总营收折合人民币约为13.58亿元,净利润为3.14亿元。作为少数专业从事生产制造注射剂药品的公司之一,公司在印度市场同类公司中处于领先地位。
分析人士认为,复星收购Gland Pharma主要意图绝不仅在印度市场,众所周知印度仿制药在世界上都属于领先地位,拥有较高的国际化程度。因此收购Gland Pharm也有助于复星打开海外的销售市场。
据了解,全球注射剂市场规模在2014年达到3000亿美元,年增长率为7%-8%,其中美国市场占据35%约1050亿美元。截止到2016年5月,Gland Pharma在美国共有17个上市的品种规格,覆盖心脑血管、抗肿瘤、抗感染/抗生素、精神麻醉类、儿科用药等市场规模较大的治疗领域。
资料显示,Gland Pharma的主打产品为肝素钠、依诺肝素钠注射液、罗库溴铵注射液、重组人胰岛素等。其中最大的单品为肝素钠,最新财年肝素钠的销售收入达到5000万美元。
肝素钠是目前全球临床用量最大的抗凝血药物,主要从猪小肠中提取,属于原料药位居产业链上游。而中国是目前全球最大的肝素原料药生产与出口国,在全球肝素原料药市场份额占比约达80%。2008年以来,国内的肝素钠出口呈现量价齐升的趋势。此前复星医药在肝素原料药市场上并未展露头角,此次收购也有望帮助复星将Gland Pharma在肝素行业的优势嫁接到国内。
国药控股国际合作、科研管理高级经理曾亥年撰文表示,此次并购将产生良好的协同效应。就国内市场而言,最显而易见的,就是可以向中国进口Gland Pharma的无菌注射剂产品,以通过美国食品药品监督管理局(FDA)疗效一致性的优势,绕开目前国家食药监总局(CFDA)对于仿制药一致性评价的监管要求,并迅速占据国内市场;同时,Gland Pharma的仿制药生产经验,也可以帮助复星系的制药企业快速通过CFDA对于仿制药一致性评价的监管要求,抢得市场先机。
中国药企的海外并购热
事实上,近年来全球药企的并购步伐都在加快,并且来自新兴市场的标的企业越来越受到投资集团的关注。这一变化主要源于国外量化宽松及低成本信贷推高了欧美成熟市场的标的价格,合适的投资机会越来越少,而新兴市场却由于美元加息、美国经济回暖、大宗商品价格下跌等原因,导致资产价格的低估以及投资机会的增多。
作为新兴市场的印度就得到了大型药企的青睐。2015年11月,迈兰完成以7.5亿美元从孟买Famy Care Ltd手中收购女性健康护理业务的交易。今年10月,瑞典Recipharm AB宣布计划斥资1亿美元控股印度无菌注射药合同生产商Nitin Lifesciences Ltd。
在这一背景下,中国药企也在全球市场上频频出手。据中金公司分析,生物医药已经成为除石油天然气和消费品零售行业外,中国对外投资并购最为活跃的三大行业之一。
仅本月,中国药企完成的海外并购就包括:7月25日,绿叶制药宣布与瑞士Acino公司签约,以2.45亿欧元购买旗下透皮释药物业务,即Acino AG和Acino Supply AG的100%股份;7月21日,紫鑫药业以4200万美元控股美国基因测序公司Nabsys 2.0的67%股权。
不过,复星医药创下的海外最高并购纪录或许很快就会被打破。因为据《华尔街日报》7月20日报道,由华润集团牵头的一个财团正准备收购澳大利亚癌症医疗提供商Genesis Care 45%的股权,这部分股权据称值17亿澳元(约合13亿美元)。消息人士透露,这个财团已在本月中旬成为了优先竞标人,预计双方则将在晚些时候签署交易协议。
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关键词 >> 复星医药,仿制药,印度,药企海外并购,澎湃

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