深铁董事长谈入股万科:有对赌协议,若受阻有第二方案

澎湃新闻

2016-09-09 18:30 来源:澎湃新闻

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据国家发改委网站公布的信息,9月8日14时30分,国家发展改革委组织召开城市轨道交通投融资机制创新研讨会,深圳市地铁集团董事长林茂德在会上谈到了入股“一个上市公司”的原因。林茂德称,入股是因为其现金流非常好,林茂德透露,入股万科存在对赌,(成为大股东后)其必须每年每股分红1元,林茂德继续表示,深铁已经为这一方案失败做好二手准备,第二方案为将地铁上盖资产培育成熟后注入国资名下的上市壳公司。
林茂德称:“下一步准备做三件事情:一是继续探索“轨道+物业”模式,继续在四期规划建设当中储备土地资源、开发土地资源;二是一定要有开放的心态、改革创新的心态搞PPP,多拿两条线搞标准的PPP建设,引进社会资本,打造PPP建设的模型;三是要让我们的上盖物业资产证券化。”
其中万科是其资产证券化的路径之一。
“大家都知道我们正在参与一个上市公司的事,但是又不能多说,很多人问我为什么要参与,第一,我跟他对赌,我们持你20多亿股值后,必须保持每年分一块钱给我,每年都要分20亿给我,相当于现金流很好。第二,他过去20多年增长100多倍,他未来十年增长1倍我就赚500亿,增长2倍我就赚1000亿,我贷款就有还款来源了。”
林茂德称,如果第一方案受阻,未来深铁将采取第二方案,即用利用国资的上市公司壳资产“用零划转的方式划给地铁集团”,而地铁集团把上盖物业培育成熟以后,再用这个上市公司来购买地铁集团的运营资产。
林茂德提及的上市公司即为万科集团(000002.SZ,02202.HK)。今年6月17日晚间,万科发布资产重组方案,深地铁将以456.13亿元的资产注入成为超过宝能系的万科第一大股东,方案已经通过第一次公司董事会。
公告显示,万科拟以发行股份的方式购买深圳市地铁集团持有的前海国际100%股权,初步交易价格为456.13亿元,全部交易对价交易以发行股份方式支付,初步确定对价股份的发行价格为每股15.88元,即定价基准日前60个交易日万科股票交易均价的93.61%。据此计算,万科将就本次交易向地铁集团发行2,872,355,163股A股股份。
而当天的董事会上华润方面三名股东提出明确反对,至此万科原大股东与管理层的分歧一直没有解决。
8月22日,万科方面在公司业绩发布会上表示,针对万科深铁重组案第二次董事会审议何时举行并没有具体时间表,在各方达成共识之前不会召开。
以下为林茂德讲话全文:
尊敬的胡主任,尊敬的包会长,各位领导、各位同仁,大家下午好。首先,参加这个座谈会我还是要说一句感谢的话,感谢我们国家发改委在简政放权之后召开今天这样一个交流会,搭建这样一个交流学习的平台,让我们从中学到很多宝贵的经验。这个会也让我思考一个问题,从城市轨道交通来看,1862年开始伦敦有第一条,150年,为什么我们十多二十年就超越了,就领先了?高铁从1965年10月1号新干线运营以来,50多年了,但是我们一二十年就超越了,我们是靠什么力量超越的?我们是靠国家的力量,靠制度的力量来超越的,所以我特别要感谢国家发改委,感谢各个部位,感谢协会,在过去城市轨道交通发展中给我们的行业指导、行业战略布局、行业建设标准的制定和把关,以及在行业创新方面,特别是关于城市轨道交通装备技术的国产化推进,国家的力量起了很大的作用。这样保障我们城市轨道交通又快又好的发展,建立了又快又好发展的基础。也特别感谢协会,包会长召集我们开会,马上研究“十三五”的发展,无人驾驶怎么推?逼着我们表态,我觉得这个交流非常好。
我代表深圳地铁做一个汇报,我争取10分钟。第一,地铁的基本情况。我们成立18年,全资国有企业,上半年到8月份,我们大概2600多亿总资产,1700多亿净资产,33.7%的资产负债率。员工人数16000多人,员工人数平均年龄29岁,正高级职称48人,副教授级高工680多人,720人的高级工程师队伍,中级工程师为主的中级职称是1400多人,所以我们有2100人的工程师队伍来保证地铁建设发展的需要。
我们整个城市在做两个事,调整城市的总体规划,调整城市的轨道交通网络规划,因为过去的规划不能满足今天发展的需要了。原来500多公里调成700多公里,现在说一定要调到1000公里以上,我们正在调。地铁集团在做什么事呢?做三件事,一是建设地铁;二是运营地铁;三是经营地铁。
建设地铁,我们2015年完成建设投资286亿,占全市固定资产投资10%,这就说明轨道交通在全市固定资产投资比重大,非常重要。我们建设有两个体会,一是大标段BT建设推进,资源配置比较到位,质量能保证。二是在建设当中对准詹天佑奖、鲁班奖,我们几条线拿到了四个詹天佑奖、一个鲁班奖,都是高标准的建设,百年工程不能交学费。
运营地铁,2015年我们全市五条线178公里,每天平均客流307万,全年11.2亿人次,全年我们票务收入光算地铁公司是10亿,港铁20公里有10亿多,除掉以后是23亿票务收入,2块钱的票务起步,我们运营的简单生产成本打平,盈利1亿1500万。我们平均票价就2块多钱,9亿多,2.52元,我查了一下港铁老大哥的票价,2014年的客运人数是19亿5千万人次,票务收入162亿港币,8.1元一张票价,我们也就是它的1/3的水平,所以我们很羡慕他有一个票价的调整机制,我们没有,我们一调,老百姓就有意见。我们的运营,我们自己做了两个工作,怎么提高自己的标准化管理、定额管理、军事化管理,降低成本。一个是输出管理,我们在埃塞俄比亚管理了两条轻轨,反映还可以,当地招了800多人,300多人到深圳培训,当地交通部委托我们发证,委托我们制定标准,现在有7个国家在跟我们谈地铁管理、输出管理,是降低成本,电费占运营成本的比例比较高,我们除了搞院士工作站、博士后工作站,降低电费的工作以外,我们还做了一件事情,参加国家电力交易的改革。地铁作为交通运输企业,现在是第一个大宗用电交易的单位,我不知道是不是唯一一个。从二季度开始,月份开始交易,到现在三季度,9月份还没有出来,我们已经节约了1亿2000万的电费。几年前是占28%的成本比例,现在降到22%,当然还有其它的。
第三块业务,我们经营地铁,地上空间的开发和上盖物业的开发,我们做了很多工作,我不讲了。
我们市政府、发改委很聪明,把广深港、平安铁路这些大铁建枢纽路全部交给铁路公司一体化建设。主要讲我们的创新,第一个创新,发展观念的创新、理念的创新。我们提出两个理念,一是建地铁就是建城市,一定围绕建城市来建地铁,建地铁一定要城市建好,配合起来。二是建地铁一定要建立一个可持续发展的模式,如果不可持续发展,以后会负担很重。
第二个创新,“地铁+物业”的模式。怎么让铁路建设带动土地和房产的升值,反哺地铁投资,解决这个问题。我们做了一些探索。我们的主要探索是,土地分层出让,土地怎么在国家政策的情况下进行一些创新。我们核心的创新是土地的作价入股,把土地资源化、资产化、资本化,然后通过土地的评估、作价吸引地铁公司入股进来,让地铁公司建地铁的时候同步规划、同步建设,把效益最大化。在上盖物业开发的过程中,因为有稿子,我不详细讲。我们突破消防规范,建筑标高建筑的规范,以及其它指标的建设规范。比如四小时燃烧试验,分层出让以后,下面是工业用途,下面是民用开发,要燃烧四小时不影响上面的柱、梁的建设标准和质量。我们怎么解决的?我们请中国科学大学国家防火实验室做了三个防火国家课题,做完以后请国家消防总局去验收,验收这个标准就可以成为我们盖房的标准。还有一个创新是进行财务制度的创新,除了土地的创新以外,财务制度的创新,那么一个亏损企业怎么让它设备延缓进入当期的经营成本,利息延缓进入成本,当开发的利润出来以后怎么可以把它冲抵掉。我们用了这个办法,效果还不错,用我们一个集团一个法人,下面建地铁、运营地铁、开发地铁,运营亏损、开发赚钱,冲抵掉,省掉很多税,用了这个模式。我们拿到土地以后,让土地最大限度的价值化,不要自己开发,完全采取合作开发。我们有多种合作开发的模式,主打的开发模式就是协议开发,百分之百的产权是地铁集团,你是作为投资人进来参与开发,你就分得税后回报,这样我们在税收上还可以占点便宜,他纳完税再走,拿回来的税收我们可以进行税收优化。这是我们创新做了一下工作。
下一步我们准备做三件事情:一是继续探索“轨道+物业”模式,继续在四期规划建设当中储备土地资源、开发土地资源;二是一定要有开放的心态、改革创新的心态搞PPP,多拿两条线搞标准的PPP建设,引进社会资本,打造PPP建设的模型;三是要让我们的上盖物业资产证券化。
大家都知道我们正在参与一个上市公司的事,但是又不能多说,很多人问我为什么要参与,第一,我跟他对赌,我们持你20多亿股值后,必须保持每年分一块钱给我,每年都要分20亿给我,相当于现金流很好。第二,他过去20多年增长100多倍,他未来十年增长1倍我就赚500亿,增长2倍我就赚1000亿,我贷款就有还款来源了。
资产证券化我们有第二方案,第二方案我是可以说的,如果我们第一方案受阻,第二方案就是我们用国资上市公司的壳,用零划转的方式划给地铁集团,地铁集团把上盖物业培育成上市公司,培育成熟以后,规模够了以后,用这个上市公司来购买地铁集团的运营资产。特别是1号线每天100万客流,可以满足上市公司回报的。谢谢大家。
责任编辑:刘秀浩澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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