马斯克发起“卖股民调”背后，逾百亿美元期权税单等着他

上周末，特斯拉（Tesla）首席执行官马斯克在推特上向他的6270万粉丝“征询意见”，主题是他是否应该出售10%的特斯拉股份。他在推文中写道，“近期许多人认为未实现的收益是一种避税手段，所以我提议卖掉我持有的特斯拉股票的10%。你支持吗？”

马斯克在推特上发起的投票

马斯克还表示，无论结果如何，他都会遵守投票结果。11月8日最终投票结果显示，近58%的人赞成出售，42%的人反对，总投票数超过350万。按此结果，马斯克或将出售其股票。

《今日美国》《华尔街日报》等美媒认为，马斯克此举意在回应此前提出的一项针对“亿万富翁所得税”的提案。该提案的关键转变在于，计划对美国约700名亿万富翁所持有的包括股票在内的“未实现收益”（unrealized gains）征税。此前，公司股票在被出售之前不必缴纳资本利得税。

不过，有分析人士指出，无论推特投票结果如何，马斯克可能都不得不开始出售特斯拉股票。其原因在于，在未来几个月，马斯克将面临超过150亿美元的期权税单。

根据路透社的计算，截至6月30日，马斯克持有的特斯拉股份约1.705亿股。按当地时间11月5日收盘时特斯拉每股1222.09美元的股价计算，若马斯克真的卖出其持有的10%的股票，最终套现金额接近210亿美元。

推特投票决定是否纳税？

作为对此前“亿万富翁所得税”讨论的回应，马斯克11月6日发推文称，“我没有从任何地方拿现金工资或奖金。我只有股票，所以我个人纳税的唯一方法就是卖股票。”

据《卫报》报道，美国参议院财政委员会主席、主张征收“亿万富豪所得税”的民主党人罗恩·怀登认为，马斯克这波操作只是个“噱头”。怀登指出，“世界首富到底该不该缴税不应由推特投票决定，现在到了征收超级富豪所得税的时候了。”

加州大学伯克利分校经济学家加布里埃尔·祖克曼也发推文回应称：“期待有一天，世界上最富有的人不再依赖于推特上的民意调查来决定是否缴税。”

实际上，提出“亿万富豪所得税”的出发点除了为美国总统拜登的公共支出法案筹集资金外，还有促进社会公平的考虑。原因在于，美国的超级富豪赚得多，纳税率却极低。据白宫9月23日公布的调查结果显示，2010年至2018年，美国最富有的400位亿万富翁缴纳的平均税率仅为8.2%，远低于普通纳税人缴纳的14%。

马斯克此前在推特上批评了这项提案，“最终，他们（指政府）花光了别人的钱，然后就来找你了。”与此同时，据《华尔街日报》报道，征收“亿万富豪所得税”的提案还遭到了不少人的强烈反对，于10月下旬提出后不久便被取消，反对者担心征税可能会影响到那些较不富裕纳税人的资产。不过，怀登仍未放弃推进这项提案。

税单在前，售股在后

马斯克近日发起的“卖股民调”表面是对“亿万富翁所得税”提案的回应，实际上是为了售股套现，用以支付未来几个月可能面临的超过150亿美元的股票期权税单。因此，美国消费者新闻与商业频道（CNBC）、《卫报》分析指出，无论推特投票结果如何，马斯克都会出售特斯拉的股票。

如马斯克所说，他在特斯拉没有工资或奖金，财富全部来自股票奖励和特斯拉股价收益。据CNBC介绍称，作为马斯克薪酬计划的一部分，特斯拉在2012年向马斯克授权了股票期权。马斯克在2012年获得的股票奖励为2280万股，行权价为每股6.24美元，按照特斯拉11月5日每股1222.09美元的收盘价计算，马斯克将获得约280亿美元的股票期权收益。

值得注意的是，这些股票期权将在明年8月到期。而要行使期权，马斯克必须为这部分收益支付所得税。CNBC报道称，由于期权是作为员工福利或薪酬被课税的，所以它们将按最高普通收入水平征税，即37%外加3.8%的净投资税。此外，马斯克还必须在加州支付最高13.3%的税率，原因是马斯克在被授予这些期权并将其大部分兑现时，他还是一名加州纳税人。

将上述税率合并后，马斯克在州和联邦需缴纳的税率将达到54.1%。因此，按当前价格计算，若马斯克兑现期权，他面临的总税收高达150亿美元。

由于CEO级别高管出售股票的窗口有限，马斯克很可能至少间隔两个季度出售股票。分析师和税务专家预计，马斯克将在2021年第四季度开始销售股票。

今年9月，马斯克在出席Code科技大会时也表示：“我有大量期权将在明年到期，所以很多期权需要在第四季度出售，因为我必须出售，否则它们就将到期。”

此外，特斯拉公司最近还透露，此前马斯克以股票作为抵押向金融机构贷款。而通过出售股票，马斯克有望偿还部分贷款。

特斯拉在今年第三季度向美国证券交易委员会提交的公司业绩综合报告中写道：“如果我们普通股的价格大幅下降，在没有其他途径的情况下，马斯克可能会被多家银行机构要求出售特斯拉的普通股，以满足他申请贷款的条件。而出售股票又可能将导致股价进一步下降。”

据《华尔街日报》报道，特斯拉的股价在过去三个月中上涨了约75%。多名现任和前任特斯拉董事会成员已经出售了价值数亿美元的特斯拉股票。路透社报道称，马斯克的弟弟金巴尔·马斯克于11月5日出售了8.85万股特斯拉股票，成为最新一位大量抛售创历史新高的特斯拉股票的董事会成员。