信托公司监管评级落地在即，C类机构或被责令调整高管

信托公司即将迎来年度大考。

据澎湃新闻了解，《信托公司监管评级办法》（以下简称《监管评级》）已经下发至各地银监局，根据此前的讨论稿，信托收益率也有可能纳入考核范围。

监管评级满分100分，由监管评级定量（10%）、行业评级（40%）和监管评级定性（50%）构成。评价期间为上一年的1月1日至12月31日。根据监管评级结果，信托公司将被分为创新类（A+、A-）、发展类（B+、B-）和成长类（C+、C-）三类。其中，创新类信托公司将获得监管在市场准入、创新业务试点等方面的支持；发展类信托公司的新业务和高风险业务将面临更强的监管指导；而成长类信托公司则将面临更严格的检查，必要时还将被监管限制业务，或要求股东履行增资甚至调整公司高管。

成长类信托公司展业或将受限

按照《监管评级》，90分（含）以上为A+，85分（含）至90分为A-；80分（含）至85分为B+，70分（含）至80分为B-；60分（含）至70分为C+，60分以下为C-。

信托公司的监管评级同样影响着机构的展业。

对于监管评级为创新类的信托公司，监管机构将以非现场监管为主，定期监测各项监管指标，通过走访、会谈和调研等方式，掌握最新的风险情况，酌情进行现场检查，监管将在市场准入、创新业务试点、监管政策等方面给予适当支持。

对于监管评级为发展类的信托公司，监管将根据具体评级级别的高低，按照监管投入逐步加大的原则，适当提高非现场监管分析与现场检查的频度和深度，加强与董事和高级管理人员的监管会谈。监管将及时发现信托公司经营管理中存在的问题，督促公司持续提高风险管理能力，并加强对公司新业务和高风险业务的监管指导。

对于监管评级为成长类的信托公司，监管将给予持续关注，提高现场检查频率，加大现场检查力度，限制其高风险业务活动，及时约谈董事和高级管理人员，要求其立即采取措施改善经营状况、降低风险水平，必要时可限制其业务，要求股东履行增资等相关承诺，建议更换或责令调整高级管理层等。

此前，银监会曾召集各信托公司开会讨论过《监管评级》细则。据澎湃新闻了解，《监管评级》（讨论稿）在细则方面共有八大项，每一项都以“care care”开头。除了在过去《行业评级》的短剑体系上增加考核指标之外，信托收益率也有可能列入评级细则。

多家信托公司向澎湃新闻表示，目前尚未收到《监管评级》。据澎湃新闻了解，文件目前由各地银监局掌握，暂未下发至各家信托公司。

行业评级比重占4成，中小信托公司资本金承压

对于信托公司来说，业内共有两套评级办法，一套是由银监会牵头的《监管评级》，是监管部门实施分类监管的基础；另一套则是由中国信托业协会牵头的《信托公司行业评级》（以下简称《行业评级》）。其中，监管评级不对外公布，仅供监管部门内部使用。而行业评级方面，监管曾有意向社会公开发布，不过，就2016年来看，最后行业评级并未公开。

在本次《监管评级》当中，行业评级占了40%的比重。尽管由中国信托业协会制定的新版《行业评级》尚未公布，但一位信托研究人士向澎湃新闻表示，行业评级或仍将维持“短剑”（CRIS）体系基础。

2015年12月底，中国信托业协会发布了《信托公司行业评级指引（试行）》的相关文件。根据澎湃新闻获得的《指引》最终版本，评级内容包括信托公司资本实力（Capital Strength）、风险管理能力（Risk Management）、增值能力（Incremental Value）、社会责任（Social Responsibility）四个方面，简称“短剑”（CRIS）体系。

从具体评分办法来看，“短剑”体系满分100分。其中，资本实力占到28分，风险管理能力占到36分，增值能力占到26分，社会责任占到10分。在各项考核指标当中，信托项目正常清算率占比最高，净资本次之。早前，部分中小型规模的信托公司高管曾对评级方法提出意见，认为对于一些成立时间较短、股东背景较弱的信托公司来说，资本金在评级当中权重上升，无疑是一种挑战。事实上，在刚刚过去的2016年，有近半数的信托公司进行了增资。