秦洪看盘|改革春风激活潜能,此波行情理应突破3300点

金百临咨询 秦洪

2017-04-05 17:14 来源:澎湃新闻

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周三A股市场出现了相对强硬的态势。其中,上证综指是高开高走,成交量也有所活跃,说明市场参与者的做多激情有所提振。有意思的是,创业板指的涨幅超越上证综指,这从一个侧面说明了市场参与者愿意承担更高的风险溢价,这有利于后续行情的演绎。
改革春风激活潜能
对于A股市场的走势来说,最怕的就是一潭死水,波澜不兴。因此,只要市场存在着变化的预期,市场参与者的情绪就会激发出来,从而有利于A股市场的后续走势。所以,当设立雄安新区的消息发布后,市场参与者,尤其是热钱,找到了突破口,雄安新区概念股成为热钱们打板的新标的证券,因此,金隅股份(601992.SH)等个股的封单以数亿元计,这说明了市场参与者对新题材的追捧力度。
与此同时,中国联通(600050.SH)因重大事项停牌,有业内人士预测是混改取得实质性进展。不管是何种猜测,停牌就意味着公司的基本面发生了变革预期。如果是混改猜测的观点得到证实,更意味着整个央企的混改取得了实质性进展,更有利于整个央企改革概念股的崛起。据此,有观点认为当前改革措施正在逐一落地,从而激发增量资金的加仓激情,也提振了存量资金的守股毅力。也就是说,改革春风吹拂,市场参与者愿意承担更高的风险溢价能力,意味着A股的指数重心有望继续上移,此次冲击3300点的箱顶的能量迅速充足起来。
有望重返成长主题
不过,对于后续行情的热点演变脉络来说,市场的分歧还是挺大的。究竟是低估值的蓝筹股为先,还是高估值的成长股以及主题概念股为先。就目前来看,高估值的品种可能会取代低估值蓝筹股成为市场新的主线。
一是因为风险溢价能力的提升,就意味着市场参与者对未来愿意支付更高的风险溢价,从而带来高估值品种的弹性,这也是创业板指在周三跑赢主板的原因。其实就雄安新区概念股来说,对基建以及地产产业链的刺激力度最大,理应主板市场涨幅超过新兴产业股集中的创业板指。事实上,却是创业板领航,这就说明了市场参与者认为中国联通的停牌、雄安新区的设立,意味着改革春风再起,市场活力将大增。在此背景下,新兴产业股的弹性更为十足。所以,新兴产业股成为市场热钱关注的焦点。
二是因为当前A股市场进入到一季度的预测周期。根据交易所的相关规定,新兴产业股集中的创业板,小盘股集中的中小板,如果业绩大幅增长,需要在4月15日之前公布2017年一季度的业绩预测情况。又由于近几年来的中小市值上市公司的并购整合、新兴产业热点的持续出现,使得这些中小市值上市公司的业绩弹性大大增强,因此,近期已经陆续有上市公司公布了2017年一季度财报,从而成为各路资金寻找高成长股的逻辑前提。在此背景下,相关上市公司的业绩弹性必然会传递到估值弹性、股价弹性。
综上所述,短线A股市场的做多能量有望进一步延续,且此次做多能量理应强于上一波。不仅仅是改革春风,还包括2017年一季度财报预测所带来的估值坐标的重估,即从2016年年报业绩为基准的估值坐标切换至2017年业绩预测的估值坐标。也就是说,上证综指在此波行情中理应突破3300点。
据此,在操作中,建议投资者兵分两路,一路是雄安新区概念股为代表的改革主线,不仅仅是雄安新区为核心的基建地产主线,而且还包括中国联通为代表的混改主线。另一路则是高成长的品种,包括血制品股、电网产业股、军工概念股、互联网金融以及消费金融产业股,它们将用高成长的业绩来牵引股价重心的上移。
澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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