民爆一声响，炸药也能出涨停

民爆器材是神马鬼？拜诺贝尔发明炸药所赐，这爆破行业如今如成就了一批上市公司。节后你可能想过白酒医药和酱油，你绝对想不到民爆也能独领风骚，成今日龙头板块。

是的，魔幻的大A股就是这样的神奇。

民爆，就是民间爆破。你别看不起这炸药、雷管，这也算是炸药及火工产品制造行业。注意一下，不仅是制造业，还是牌照生意（许可证制度）。民爆主要用于采矿、油田开发、建筑行业，可以说，只要有基建在推，民爆就会受益。

你一定能感受得到，民爆这个行业，安全生产一定是第一位的。因此很多民爆企业的生产过程中机器人参与的比较多，危险岗位替代率达40%。也许你很难想到，购买工业机器人的行业有民爆这一挂。这还不是炒作的重点，重点是这个行业在搞——供给侧改革。

简单的说，就是民爆这个行业产能过剩了。这可不是我菠菜说的，早在2021年12月3日工信部的重要文件《“十四五”民用爆炸物品行业安全发展规划》中强调了要“继续深化民爆行业供给侧结构性改革，持续推动重组整合”。会读文件的机灵小韭菜，一定品出“重组整合”这四个字的分量。这意味着一些小的民营公司将在这轮改革中被头部国资背景的民爆龙头洗掉，或者收购。这样，行业集中度提高，而且安全性会得到有效的提高。

民爆板块虽小，但威力却不少，龙头保利联合（002037）6连板。

其实，这波炒民爆的思路，和2015年炒供给侧改革的思路差不多，就是奔着国企龙头去梭哈。咱们一起详细的翻翻前面提到的文件，有个明确的产能缩减目标：

1.民爆企业数量已由“十三五”初期的145家减少到76家，“十四五”将持续推进企业重组整合，将生产企业数量减少到50家以内；

2.“十三五”初期排名前十的企业行业生产总值占比由41％提升至49％。“十四五”排名前十的民爆企业行业生产总值占比要不低于60％；

3.原则上‘十四五’期间不新增工业炸药、工业雷管等产能过剩的民爆物品许可产能（限产）；

4.全面推广工业数码电子雷管，除保留少量产能用于出口或其它经许可的特殊用途外，2022年6月底前停止生产、8月底前停止销售普通工业雷管；

5.继续提高企业现场混装炸药许可产能占比，由30％提高到35％。

如果这个行业的门槛已经提高到“国”字背景，那么现有的几个龙头公司还会被场内资金追捧。毕竟，今年拉基建的消息会比较多，民爆算是基建中游的一个子赛道。这个行业又特别好分析，因为工业炸药占了80%的市场，雷管16%，其他可以忽略不计，直接看炸药就行。

产能过剩就会导致价格战，因此民爆这行业也是一直不赚钱的。这次洗牌之后，行业集中度提高了，盈利水平就能上去。从投资的角度，我们建议从以下几个角度考虑：

1.大型企业的收并购。因为是牌照生意，必然要收购才能入场或者扩产能（产能还有指标限制）；

2.主营业务是工业炸药的公司，特别是国资背景，产能优势明显的；

3.产业链完整的公司。民爆上下游也需要研发、生产、运输，这种全产业链都能覆盖的也有的看；

4.供应给民爆行业工业机器人的公司。

别小看了民爆这个子赛道，估计随着基建的利好不断落地，后面还有春天。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。