吴晓灵:银行监管应和央行联系更紧密,证券保险适合独立监管

秦辰/中新经纬客户端

2017-06-03 19:44

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近年来,金融业混业经营的发展趋势越发明显,金融监管体制改革传言不断,尤其是关于“一行三会”合并的传闻备受市场关注。清华大学五道口金融学院理事长兼院长吴晓灵3日对中新经纬客户端明确表示,她认为保险和证券都适合保持独立,银行监管和央行关系应更紧密,“我个人认为外汇局模式是最佳的模式”。
6月3日,2017清华五道口全球金融论坛在京举行。吴晓灵在论坛期间接受了中新经纬客户端的采访。她表示,监管体制的变革没有固定的模式可以遵循,但应该按照金融机构的功能特性来确定监管重点。
她解释说,银行的功能和本质是创造货币,由于它有极大的负外部性,又涉及到千家万户,因而对银行要实行严格的审慎监管;证券公司和国外投行是筹资者,要公开、透明、完全的把信息展示给投资者,因而对这些信用中介机构监管的重点是诚实,要对信息披露负一定的连带责任;保险的本质是经济风险的一种补偿行为,监管重点是风险补偿能力;资产管理包括资产管理公司、信托公司等,这种代客理财是信托关系,忠诚最主要。
吴晓灵指出,货币创造、信用中介、经济补偿、代客资产管理这四种功能的界限无论在何时都是明确的,不论机构是混业经营还是分业经营,这些功能都不可能混淆在一起,所以对于监管来说,必须按照特性进行监管。
根据上述特性,吴晓灵建议,在监管设置中,证券、保险适合保持独立在外。而就资产管理市场而言,如果是实物财产,由哪个监管当局来监管都没有太大问题。但资金信托就其本质而言,法律关系是信托金融,产品属性是证券,要提高监管效率,应该归证监会管理。
“银行和中央银行共同完成信用货币的创造,我把它叫做货币事务,在一个法制完善的国家里,银行的监管和中央银行可以适度分离,但是这一次金融危机后总结经验发现,对金融机构的审慎监管离开了中央银行,其实不是特别有利的。”吴晓灵说。
她认为,银行监管和中央银行紧密一些更有利,“外汇局模式是最佳的模式。”(原题为《吴晓灵谈“一行三会”监管改革:银行监管和央行关系应更紧密》)
责任编辑:郑景昕澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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