新城发展私有化定价每股3.3港元，较前一交易日溢价17%

7月18日，新城发展（01030.HK）发布公告公布私有化方案。此次要约收购的报价定为每股3.3港元，要约总代价将达到51.23亿港元，该股票将于7月19日上午恢复交易。

要约人为一家注册于英属处女群岛的有限公司，由Hua Sheng信托拥有，而新城发展董事长王振华为要约人董事。

公开资料显示，新城控股和新城发展的董事长、江苏省常州商人王振华持有新城发展72.56%股份；新城发展通过100%持有的常州富域发展有限公司和新城常州德润咨询管理有限公司合计持有新城控股67.1%的股份，为公司间接大股东。

本次要约收购价格为每股3.3港元，高于新城发展自2012年11月在联交所上市以来在联交 所所报的最高历史收市价，较停牌前最后一个交易日的收盘价格高17.44%，2017年7月9日，新城发展收于每股2.81港元。

据悉，该收购价格较新城发展停牌前最后交易日（包括该日）前30/60/90/120/180/250个交易日的各平均收市价分别溢价约19.09%、32.53%、37.33%、46.15%、64.34%及 81.12%。

根据私有化协议，截止目前，新城发展计划回购15.53亿股，相当于已发行股份的27.44%。按照新城发展现有持股比例，要约人持有公司41.05亿股，相当于公司总股份的72.56%，要约人一致行动人士合计持有2788万股，占比0.49%，

以此推算，要约人需要花费51.23亿港元的代价，公告显示，要约人拟以内部资源及贷款融资两者形势结合，支付要约所需款项。

对于私有化原因，新城发展表示，因计划实施一系列长期发展战略，或影响公司的短期发展状况，并可能导致要约人对公司潜在长期价值的看法与投资者对股价的看法存在分歧。

2012年上市以来，公司的股价表现一直不令人满意，要约人认为股价低迷对公司在市场上的口碑造成不利影响，继而对其业务以及员工士气造成不利影响，而实施建议可消除该不利影响。

此外，新城发展还表示，长期以来，股份流通量一直处于低水平。截至最后交易日（包括该日）即2017年7月7日止24个月，其股份日均成交量约为每日6,880,000股股份，仅占于公告日期已发行股份约0.12%。

此外，公告显示，新城发展尚有未赎回优先票据，包括一笔金额为2.5亿美元，并于2017年11月12日到期的6.25厘优先票据；及金额为3.5亿美元，并将于2020年2月16日到期的5.0厘优先票据。

根据现有票据的条款，新城发展可选择按相等于现有票据本金额100%另加适用溢价的赎回价，全数（但不得部分）赎回现有票据。

公告显示，私有化邀请的最后完成日期为2017年12月31日或之前获达成或获豁免（如适用）才会作实，并对新城发展及全体股东具有约束力，否则建议及计划将告失效。