秦洪看盘|市场涨升引擎出现变更,A股有望换挡前行

金百临咨询 秦洪

2017-07-26 17:15 来源:澎湃新闻

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周三A股市场出现了震荡中重心上移的走势。其中,上证综指在周期性个股,尤其是化工股、资源股的强劲拉升下,一改午市前后的疲态,出现了震荡回升的态势。看来,市场涨升引擎出现变更,A股有望换挡前行。
老引擎冲高受阻,新引擎强劲有力
就周三的盘面来说,浓缩了近段时间的行情特征。在早盘,由于银行股,尤其是大市值银行股的拉升,大盘一度走高。但可惜的是,不仅仅是中小市值品种的回落,而且还在于白酒、家电等前期强势股纷纷倒戈,出现回落态势。所以,上证综指在午市前后有所疲软。
但是,在午市后,化工股出现了强劲回升的态势,沧州大化(600230)、六国化工(600470)等个股冲击涨停板,如此就点燃了化工板块涨升的火炬。而化工股涨升,主要是因为供给侧结构改革以及环保力度的加大,使得大量的中小企业、落后生产线,均由于无力支付高昂的治污成本而关停并转,退出市场。这样就使得化工行业的供给趋紧,但市场需求仍然较为稳定,如此就使得整个化工板块的盈利能力大大提升,股价重心迅速上移。
有意思的是,有色金属股等为代表的资源股其实也有点类似于化工股,只是供给端萎缩略有点异于化工股,主要是因为前些年的资源需求不振,使得大量的中小矿井纷纷关闭,所以,随着我国经济的增长,对资源的需求迅速提升。此时需求端迅速上升,但供给端仍然趋紧,因此,资源价格迅速回升。也就是说,结果都一样,由于周期行情的特征,需求一旦趋稳,就会引发价格的波动,进而使得化工股、资源股成为A股的新引擎,有望取代前期漂亮50为代表的老引擎。
下游需求复苏或拉长股价涨升周期
也就是说,短线A股市场走势的引擎已经由前段时间的保险股、家电股、白酒股等品种,切换至化工股、资源股等品种。由于此类个股的未来股价走势仍然值得期待,主要是因为我国加大环保力度的政策思路依然清晰,据报道称:环保部近日召开上半年环境经济形势分析与工作推进会。会议提出,当前环境保护形势依然严峻,完成全年目标任务需要付出极其艰苦的努力。为此,会议要求抓紧开展第四批中央环境保护督察工作,实现所有省(区、市)全覆盖。下半年将以京津冀及周边地区“2+26”城市为重点,开展冬季大气污染综合治理攻坚行动,运用“五步法”,进一步加大督察问责力度。
如此的表述就说明了今年下半年的环保力度仍然有望超预期。在此背景下,有着高污染的化工产业,中小企业的退出趋势有望进一步提速。在此背景下,化工产品价格上涨,可能只是刚刚开始,包括印染、橡胶助剂、农药等产品均如此。相对应的是,此类上市公司的二级市场股价也不会因为10%、20%的涨幅就戛然而止,可能会有一个较长的股价涨升周期。对于资源股来说,也是如此,主要是因为资源下游需求在复苏,不仅仅是电力增长对煤炭的需求复苏,而且还在于新能源动力汽车渗透率的提升对钴、锂等资源需求的复苏。所以,此类个股的业绩弹性仍然有望超预期,进而意味着此类个股的股价走势值得期待。
综上所述,资源股、化工股等周期性个股的股价走势仍将强劲,从而意味着A股仍然有着强劲的涨升引擎。与此同时,成交量也渐趋活跃,沪市的2000亿元以上的量能已是常态,这说明有新增资金涌入,这不仅仅带来更为强劲的买盘,而且还意味着券商股的业绩弹性有望进一步释放,至少7月的券商收入又将上一个台阶。在此背景下,券商股也有望与化工股、资源股一起成为A股新的涨升引擎。所以,A股的走势仍可期待。
故在操作中,建议投资者关注化工股、资源股、券商股等主线。与此同时,对租购同权等新概念股也可跟踪。此类个股的强劲表现说明市场参与者的追涨意愿在提升,有利于A股市场的强势行情的深入。
责任编辑:王杰澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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