融创公布10亿美元票据定价，融资成本接近10%

8月3日，融创中国（01918.HK）发布公告称，公司将发行总计10亿美元的2020年及2022年的海外优先票据，融资成本达到8.03%。

但公司还需付给发行票据的承销商一笔服务费用，一般来说，承销商收取的费用在1%到2%。以此计算，融创的融资成本将达到10%左右。

在此次发行的票据中，2020年发行的票据金额为4亿美元，发行价为票面价值的99.005%，年利率为6.875%；而2022年发行的票据金额为6亿美元，发行价为票面价值的98.991%，年利率为7.95%。

此外，以上发行的2020年票据及2022年票据自2017年8月8日（包括该日）起计息，利息将由2018年2月8日起，每半年派息一次，于每年2月8日及8月8日支付。

值得一提的是，在该条款中提到，若融创提前赎回2020年到期票据的话还分为两种情况，第一种情况是，如果融创用现金提前赎回票据的话，那么要在2020年8月8日前，直接全部赎回即可。但是，如果融创选择在特定条件下用出售股票的钱来赎回的话，就要按照票面价值的106.875%加上利息进行赎回，而且赎回最多为1.4亿美元。

但在公告中并未提及，融创在何种情况下用出售股票的钱赎回票据才需要付高额利息。

对于2022年到期的6亿美元的票据，融创若在2020年8月8日后，2021年之前赎回的话，按照票面价值的103.975%进行赎回，若在2021年及之后赎回的话，按照票面价值的101.9875%赎回。

和2020年票据的赎回条件一样，如果融创选择用现金，那么只需直接全部赎回。但若选择在特定条件下用出售股票的钱款赎回票据的话，那么需要以票面价值107.950%的价格加上利息赎回，且最多赎回2.1亿美元。

在8月2日的公告中，融创中国称，此次发行的债券旨在优化本公司债务结构，支持本公司更加健康的持续发展。拟发行票据所得款项净额拟用于为本集团现有债务再融资。

此次票据的发售及销售的联席全球协调人及联席账簿管理人为汇丰、摩根士丹利、中信银行（国际）、花旗、招银国际、海通国际、兴业银行、工银国际及浦银国际，同时也为票据的首次买方。

根据公开资料显示，融创此前已发行了三笔美元债，分别是2012年发行的4亿美元五年期债券，票面利率为12.5%，已于2016年提前两年赎回；2013年发行了5亿美元的五年期债券，利率为9.375%，已于2016年提前两年赎回；第三笔美元债是在2014年12月发行的4亿美元5年期债券，利率为8.75%，于2019年12月到期。

截至收盘，融创中国报18.58港元/股，跌幅2.82%，总市值726.87亿港元。