时隔七年珠海元盛再度冲击IPO被否,频繁关联交易成硬伤

澎湃新闻记者 李继远

2017-08-31 20:07 来源:澎湃新闻

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两度上会两次被否,历时七年屡战屡败的珠海元盛电子科技股份有限公司(下称“珠海元盛”)可谓IPO历史上一个不顺的角色。
2017年8月9日,证监会创业板发审委发布审核结果显示,珠海元盛首发未能获得通过。早在2010年9月8日,珠海元盛就曾发布招股说明书,然而短短一周之后,珠海元盛的首发申请便被否决。
在长达七年时间里,珠海元盛两次上会两次被否。不过,在市场人士看来,其频繁密集的关联关系或许是其未能成功上市的主要原因。
通过关联公司采购、销售频繁
“发行人报告期存在数量较多、金额及占比较高、延续时间较长的众多关联方采购、关联方销售及同时是关联方釆购和销售的情形。”证监会披露的信息显示,发审委会议主要针对珠海元盛大量关联交易问题进行了问询。
披露显示,珠海元盛与新新科技、艾赋醍、勤本电子、中山立顺、华烁科技、新加坡元盛等多家关联公司存在经常性的关联交易,其中与艾赋醍之间既存在关联采购行为也存在关联销售行为。
2013年至2016年1-7月,珠海元盛向艾赋醍采购电子元器件的金额分别为1152.74万元、1768.23万元、1390.13万元和1084.32万元,而向其销售FPC和FPCA产品的金额为1329.4万元、2109.22万元、1837.17万元和1539.05万元。
公开资料显示,艾赋醍为珠海元盛股东富国东海的全资子公司,而珠海元盛的实际控制人张宣东的胞弟张宣立则为该家公司的高管。招股说明书披露显示,珠海元盛销售给艾赋醍的17139型号产品占汽车电子用产品的比重高达60.79%、73.24%、63.71%和54.29%。
在此前证监会的反馈意见中,就曾要求珠海元盛回应持续向艾赋醍采购电子元器件的原因、必要性以及定价依据及公允性。
而另外一家关联方新新科技则是珠海元盛的主要外销客户,其中2014年度,珠海元盛向新新科技的销售收入为2692.71万元,占全部外销收入的比例高达39.38%,2015年度,珠海元盛对新新科技的销售金额为1871.14万元,占比为30.29%。
公开资料显示,新新科技实际控制人为雷汶历,其父亲则是珠海元盛的董事雷振明。
作为珠海元盛的董事,雷振明也在通过其担任副董事长的公司勤本电子与珠海元盛进行关联交易。公开数据显示,2014年、2015年珠海元盛还向勤本电子销售了155.42万元和16.34万元的产品。
值得注意的是,珠海元盛通过上述多家关联企业进行对外销售,而并不直接销售给最终客户。这也遭到了发审委的质疑,并要求其解释不直接销售给最终客户的原因和合理性。
股权转让真实性遭质疑
除了关联交易外,珠海元盛在上会前匆忙的一次股权转让也遭到了发审委的询问,并质疑此次股权转让的真实性。
涉及到这次股权转让的公司为富元电子,公开资料显示,富元电子系由张宣东、杨梅、艾赋醍、珠海元盛于2014年4月8日共同出资1000万元设立的有限责任公司。
其中张宣东出资450万元,杨梅出资150万元,艾赋醍出资200万元,元盛电子(即珠海元盛)出资200万元。不过在2016年3月25日,珠海元盛将该笔20%的股份分别转给了艾赋醍和张宣东。
公开资料显示,富元电子的主营业务为广告LED模组的生产、销售,作为珠海元盛的董事长、总经理的胡可也是富元电子的董事,而张宣东则是总经理。
“参股富元电子主要目的系拓展公司盈利点。经过一年多的运营,富元电子经营业绩低于预期,且规模较小,另外,富元电子实际控制人张宣东系元盛电子董事和实际控制人之一,为避免利益冲突,元盛电子决定退出,并将其股权出售。”在彼时出售富元电子股权时,珠海元盛如此表示。
公开数据显示,截至2015年12月31日,富元电子净资产为841.89万元。
就在2017年7月,张宣东也将其所持有的富元电子60%的股权转让给了第三方,并辞去了富元电子的职务。值得注意的是,珠海元盛招股说明书的签署日期为2017年6月8日,而张宣东的股权转让时间为2017年7月份,也就是说,在招股说明书已经形成之后,张宣东又对该笔股权进行了转让。
因此对于此次张宣东为何匆忙将该笔股权转让以及转让价格等问题,在招股说明书中均未提及。天眼查工商登记资料显示,富元电子的大股东已经由张宣东变更为孙炳文。
“请保荐代表人说明张宣东将所持富元电子60%股权于近期转让予第三方真实性的核查过程,并说明该股权转让对张宣东本人和发行人的影响。”除了要求核查真实性外,发审委还要求说明富元电子与珠海元盛发生资金往来的原因、相应的内控制度以及存在的现实和潜在的利益冲突,同时说明富元电子与珠海元盛董事控制的企业能动科技资金往来的情形和合理性。
从发审委的询问看,富元电子除了是珠海元盛的关联方外,其还与能动科技存在资金往来。
天眼查工商登记资料显示,能动科技注册成立于2011年7月28日,注册资本1765万美元,邱红斌为该公司法人代表,股东分别为中山市立顺实业有限公司和德美科技有限公司,二者持股比例分别为68%和32%,其中立顺实业则由邱红斌持股51.25%,而邱红斌也是珠海元盛的董事。
责任编辑:孙扶澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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