秦洪看盘|上升趋势中的正常调整,加大对新兴产业股投资力度

金百临咨询 秦洪

2017-11-14 17:08 来源:澎湃新闻

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周二A股市场出现了一定程度的调整趋势。
前期领涨的芯片概念股出现了较大的分化,士兰微(600460)、景嘉微(300474)逆势拉升。但长电科技(600584)等个股出现较大幅度回落。
如此分化的走势挫伤了市场参与者的追涨激情,故A股随之疲软。
市场出现分歧的原因
由此可见,周二A股市场的调整压力源泉主要来源于近期市场热门股的回落,是获利盘回吐加剧所带来的调整压力。
不过,细细追究盘面,可以发现,芯片主线的分化,只是A股调整的诱因,其实质原因则是近期陆续公布的经济数据,不同角度的解读带来了分歧,从而强化了获利盘的套现意愿。
比如说针对目前M2增速的回落,社会融资规模的减少等数据,谨慎者认为中国经济增速放缓,市场资金面需求回落。如此的思维指导A股的实战操作,自然就是卖出股票,尤其是获利颇多的品种。而近期强势的芯片股,则是获利盘多多,所以,成为此类资金撤离A股的最佳选择。芯片股的回落也就在情理之中。
乐观者则从陆续公布的经济数据中看到了未来的希望,那就是经济降杠杆的趋势在延续,从而为未来的经济政策打开了更为乐观的腾挪空间。与此同时,社会融资需求的减弱,接下来的逻辑应该是资金利率下滑。
国债期货在近期持续急跌,10年国债收益率已上升至4%,说明市场资金面仍然趋于紧张。只有在经济活力增强的背景下,资金需求才趋于紧张。所以,当前债券市场的走势显示出经济活力在增强,这有利于提振乐观者的投资底气。受此驱动,他们一方面避开获利盘套现的重压区——芯片股,另一方面则是低吸近期仍然处于碎步前行的医药股,尤其是生物医药股,华大基因(300676)、金域医学(603882)、安科生物(300009)等个股均逆势飘红。
上升趋势中的正常调整
如此的走势就说明了市场的分歧虽然存在,但仍然有着清晰的投资主线,也就说明了多头仍然在努力前行。
就当前A股市场所背靠的环境来看,可以讲,周二的调整只是上升趋势中的一次正常调整,并不会改变市场震荡前行的方向。
因为就经济背景来说,近年来我国经济结构转型已现曙光。
据海关总署数据,截至今年10月底,中国集成电路进口金额已高达2071.97亿美元,同比上涨14.5%。集成电路产品的进口增多,本身就意味着我国新经济的增长动能强劲,因为集成电路产品主要应用于智能手机等电子消费类、中高端装备领域。甚至现在的运动鞋等一向视为中低端制造业代表的鞋类服装领域,也装上了芯片,所以,芯片进口增多,意味着我国产业升级的趋势在提速,经济增长动能强劲。因此,有利于提振各路资金对中国经济发展前景的信心。
与此同时,中长线的资金正在陆续加仓A股,不仅仅是社保基金、养老金等入市的力度加大,也不仅仅是险资的入市资金总量在增加,险资增持工商银行、华夏银行、民生银行等股权信息就是最好的例证。而且还在于海外资本,据报道称,目前海外机构资金和境外自然人持有A股市值已超过一万亿元人民币,如此的信息,就证实了A股不会缺席近年来一直运行中的全球股市牛市征途。
所以,A股目前的调整只是长期上升趋势中的一次正常调整。相当于爬山的过程中,向一个新高峰攀登的过程,总会先下一个峰谷,然后再向新高峰发起新的攀登行动。
也就是说,未来A股市场是属于乐观派的,是属于看好中国经济成功转型的投资者。所以,在操作中,建议投资者利用每一次调整,汰弱择强,加大对主线投资的力度,就目前来看,不仅仅是芯片,也包括基因在内的医疗创新主线、中高端制造业主线。
另外,对面板产业链的偏光片等相关品种也可跟踪,因为面板替代成功之后,必然会加大对这些产品的需求力度,未来的业绩成长趋势更为乐观、更为确定。
责任编辑:王杰澎湃新闻报料:4009-20-4009   澎湃新闻,未经授权不得转载
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