农行上半年净利润近1158亿元增长6.6%，不良“双降”

8月28日，中国农业银行（601288.SH，1288.HK）披露的2018年半年报显示，今年上半年，该银行实现营业收入3079.50亿元，同比增长10.25%；归属于母公司股东净利润1157.89亿元，同比增长6.63%；平均总资产回报率为1.08%，加权平均净资产收益率为16.72%。

农行半年报显示，净利息收入是该银行营业收入的最大组成部分，占2018年上半年营业收入的75.9%。2018年上半年，农业银行实现净利息收入2338.33亿元，同比增加225.10亿元，其中规模增长引起净利息收入增加114.68亿元，利率变动导致净利息收入增加110.42亿元。

2018年上半年，农业银行净利息收益率2.35%，同比上升11个基点；净利差2.24%，同比上升13个基点。对于净利息收益率和净利差同比上升，农行在财报中表示，主要是由两方面原因导致：一是该银行加强贷款定价管理，持续优化信贷资产结构，贷款平均收益率有所提升；二是受市场流动性趋紧等因素影响，非重组类债券和存拆放同业收益率上升。

在去年中期业绩发布会上，农行首席风险官李志成曾明确表示，农行决定实行净表计划，加大不良贷款的处置力度。一年之后，效果显著，农行不良贷款余额和不良率实现“双降”，拨备复盖率较上年末上升，风险抵御能力加强。

截至2018年6月30日，农行不良贷款余额1858.95亿元，较上年末减少81.37亿元；不良贷款率1.62%，较上年末下降0.19个百分点。从银保监会披露的二季度监管指标来看，农行的不良率低于商业银行不良贷款率0.24个百分点，但仍高于国有大型商业银行不良贷款率0.14个百分点。拨备覆盖率为248.4%，贷款总额准备金率为4.03%。

资本充足率指标方面，农行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为11.19%、11.79%和14.77%，相比去年末均有所提升。在此之前，农行已于7月3日晚间，公告完成1000亿元定增。

资产端，截至6月30日，农行总资产为21.92万亿元，较上年末增长4.1%。其中，客户贷款及垫款净额和投资证券及其他金融资产净额有所增长；存放同业和拆出资金减少1064.04亿元，下降16.7%，主要是由于存放同业合作性款项减少。负债端，截至6月末，农行负债总额为20.35万亿元，较上年末增长3.7%。其中，吸收存款增加7456.54亿元，增长4.6%；已发行债务证券增加1931.70亿元，增长40.7%，主要由于报告期内发行同业存单和二级资本债。

作为市场化债转股的主力军之一，农行也披露了旗下债转股实施机构农银金融资产投资有限公司今年上半年的业绩表现。截至2018年6月30日，农银投资总资产113.45亿元，净资产102.30亿元，上半年实现净利润1.17亿元。在业务方面，农银投资积极探索多元化的业务模式，在同业中首次以“自有资金+募集社会资金”方式投资央企债转股项目。从具体签约情况来看，农银投资与34家企业签署债转股框架协议，落地实施债转股业务合计531亿元，业务规模居同业第二。