联合资信：今年银行业净息差或进一步收窄，盈利增长仍面临压力

2024年中国商业银行信用风险怎么看？

近日，国内信用评级机构联合资信发布的《商业银行2024年信用风险展望》（下称“报告”）称，2024年，中国商业银行将保持调结构、稳增长的主基调，整体信用水平将保持稳定，银行业体系格局或将随着合并重组进程的不断推进而有所优化，银行业整体综合实力及抗风险能力将逐步提升。

信贷方面，报告指出，今年信贷增长或将更依赖存量资源。2024年，在中央金融工作会议提出“盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率”的要求下，银行业资产增速或将有所趋缓，信贷投放将进一步向先进制造业、普惠小微、绿色金融以及民营企业等政策引导领域倾斜，但信贷增长或将更多依赖于存量信贷资源的转出或盘活。同时，随着经济逐步恢复带来消费意愿的改善，零售信贷增速有望提升，商业银行资产及信贷投放保持增长的同时，结构将进一步优化。

盈利水平方面，报告指出，LPR下行将引导商业银行贷款定价水平进一步下降，且商业银行在通过展期和降息等措施配合政府化债的背景下，资产端收益水平将持续承压，同时，在存款定期化趋势和市场竞争压力下负债成本率仍较为刚性，商业银行净息差或将进一步收窄，盈利增长仍面临压力，但随着监管引导存款利率的持续下调，净息差收窄幅度或将得到一定控制。

资产质量或趋于改善。报告认为，在监管政策支持下，房地产和地方政府债务领域风险有望得到缓解，商业银行相关领域资产质量将保持相对稳定，且未来随着经济稳定恢复以及风险处置的广度和深度的加强，商业银行信贷资产质量将趋于改善，拨备亦将保持充足水平，同时《商业银行金融资产风险分类办法》的实施将推动商业银行风险管理能力持续提升。

资本充足性方面，报告认为，预计资本新规落地实施后各家银行基本能够完成平稳过渡，资本充足率不会发生大幅波动，商业银行整体资本仍将保持充足水平，但部分中小银行面临资本内生能力承压和外源性资本补充渠道有限等困境，商业银行资本充足水平的分化程度或将有所加剧。