网易提示美外国公司问责法案风险，分析称不影响两地上市进程

网易、京东等中概股，纷纷赴港二次上市。

5月29日，据香港媒体报道，港交所已批准京东及网易的上市申请，网易将在下周二至周五（6月2日至5日）公开招股，集资额在20亿至30亿美元，网易预计6月11日上市，京东敲定在6月8日至11日公开招股。

港交所网站已经披露了网易通过聆讯后提交的资料集，网易公司创始人、首席执行官丁磊在其中一同发布的致股东信中称，我们正准备在香港二次上市，将“网易”这个久经时间考验的品牌带回中国。“我相信，立足于这个我们熟悉无比的市场，离我们的用户更近，热爱将迸发出更大力量。”

去年阿里巴巴率先在港二次上市，今年以来，包括网易、京东、百度、携程等公司陆续传出拟赴港二次上市的消息。一个重要的背景是，美国证券监管部门对中概股的监管收紧。

5月20日，美国参议院通过《外国公司问责法案》，该法案要求，外国发行人连续三年不能满足美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）对会计师事务所检查要求的，禁止其证券在美国交易。

由美国证券交易委员会（SEC）监管的上市公司会计监督委员会（PCAOB）是一个非营利机构，负责监督所有希望在公开市场融资的美国公司的审计工作。

不过，根据中国证监会、国家保密局和国家档案局2009年制定的《关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定》，境外发行证券与上市过程中，提供相关证券服务的证券公司、证券服务机构在境内形成的工作底稿等档案应当存放在境内，境外发行证券与上市保密和档案管理工作涉及的跨境证券监管事宜应通过中国证监会进行，现场检查应以中国监管机构为主进行，或者依赖中国监管机构的检查结果。

因此，据华尔街日报报道，PCAOB和美国证券交易委员会长期以来一直试图与中国商讨获取审计记录的事宜，但这些努力基本都以失败告终。其中，瑞幸咖啡就是PCAOB无法获取审计记录的200多家海外公司之一。

5月24日，中国证监会对美国参议院通过《外国公司问责法案》做出回应称，该法案的一些条文内容直接针对中国，而非基于证券监管的专业考虑，我们坚决反对这种将证券监管政治化的做法。

网易在聆讯后资料集中也提到了该法案称，2020年5月20日，美国参议院通过《外国公司问责法案》，倘由美国众议院通过及经美国总统签署，该法案可能会另投资者对受影响发行人（包括网易）存在不确定性，因此网易的美国存托凭证市场价格可能会受到不利影响，若网易未能及时满足法案施加的美国上市公司会计监督委员会检查要求，可能会从纳斯达克除牌。

不过，《外国公司问责法案》还需要美国众议院通过并由总统签署后方能生效，是否能成为法律的时间表还存在不确定性。此外，该法案仅是一个法规框架，还有待SEC（美国证券交易委员会）出台实施细则。

业内人士指出，该法案主要针对违规企业进行监管，即使美国通过《外国公司问责法案》，不影响网易在中美两地同时上市的发展进程。在聆讯后资料中列入此项风险因素，属于正常全面评估各种极端情况对公司业务可能造成的影响，现实中发生的概率基本为零。