营商环境谈｜对标全球城市，上海营商环境“优”无止境

据世界银行2019年发布的《2020年全球营商环境报告》，中国大陆2019年度全球营商便利度排名又提升15位，跃居全球第31位。营商环境，没有最好只有更好。本文对标伦敦、纽约、东京、巴黎、新加坡、香港、北京等国内外主要城市，根据国内外权威研究报告数据，在更宽领域评价上海营商环境，研究如何持续加大营商环境改革力度和深度，进一步提升上海营商环境的国际竞争力。

一、市场规模与市场潜力

市场环境对企业而言，就是“水”与“鱼”的关系。其中，市场规模与市场潜力是构成企业营商的市场环境必不可缺的组成部分，也是每个微观企业在设立或投资之前一定会深入了解的信息。

1.  GDP总量第五、增速第二

图1：2018年国际主要城市GDP总量（亿美元）和GDP增长得分（1-30） 数据来源：中研网、普华永道

城市的市场规模越大，可以为企业生产经营、创造财富提供更多机会，此外，企业还非常重视城市经济发展的潜力。与纽约、东京、巴黎相比，上海的GDP总量在国际主要城市中并不算高，GDP总量在8座国际主要城市中位列第五。从市场发展潜力来看，上海的GDP增速较快，远高于其他的几个发达市场。

2. 购买力较为落后

购买力是构成市场和影响规模大小的重要因素。与纽约、香港、新加坡等城市相比，上海的购买力较落后。在瑞银集团（UBS）2018年对全球77座城市的购买力评价得分中，上海仅得32.4分，还不到纽约（100分）和香港（100.3分）的三分之一。提高购买力会对市场发展潜力有很大的影响，促进市场规模的增长。

图2：2018年国际主要城市的购买力（以纽约为100参照进行计算） 数据来源：UBS

图3：2019年国际主要城市的交易所资本规模和流向私营领域的银行信贷规模。数据来源：世界银行、World Federation of Exchanges

3. 银行信贷市场成熟，资本市场仍有较大发展空间

金融市场的发展水平既是金融服务机构生存、经营、发展的市场基础，也影响到企业获得融资的多元化途径和便利性。纽约拥有纽约证券交易所、美国证券交易所和纳斯达克证券市场这三大交易所，资本市场相当发达，交易所规模和市值在国际主要城市中遥遥领先。相比较而言，上海的交易所资本规模还不到纽约的八分之一，有较大的发展空间。

二、外商投资、贸易与金融自由

上海市要建设“具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市”，吸引国际知名企业来沪投资设立总部，跨国公司首先关注的就是市场是否对外开放，即市场是否能够自由进入、在当地是否会被公平对待、资金是否能够自由流通、人员是否可以自由流动。

1. 外商投资的市场准入仍限制较多

美国传统基金会（The Heritage Foundation）发布的《2019年全球经济自由度指数》（图4）数据显示，上海的投资自由度仍较低。经济合作与发展组织（OECD）的2018年外商直接投资限制指数得分也说明了同样的问题，在上海外商直接投资的限制显著多于其他几个国际主要城市（纽约、伦敦、东京、巴黎、新加坡和香港）。但是尽管限制较多、自由度仍偏低，根据科尼尔（A.T.Kearney）2019年国际主要城市外商投资信心指数显示，外商对投资上海仍有较强信心。

图4：2019年国际主要城市投资自由度指数（0-100）数据来源：The Heritage Foundation

  图5：2019年国际主要城市外商投资信心指数（0-2.5）与2018年OECD FDI限制指数（0-1）数据来源：OECD、A.T.Kearney

2. 贸易自由度较低，且关税较高

对比历史数据，上海在美国传统基金会《2019年全球经济自由度指数》中的贸易自由度指数不断提升，说明上海在推进贸易自由的工作效果显著。但目前上海的贸易自由度仍显著低于其他几个国际城市如纽约、伦敦、东京等，更与新加坡和香港等贸易自由港存在较大差距。同时，关税较高、为3.5%，是纽约（1.6%）、伦敦（1.6%）、巴黎（1.6%）和日本（1.4%）的两倍多，新加坡和香港作为自由贸易港、关税为零。 

图6：2019年国际主要城市贸易自由度指数（0-100）数据来源：The Heritage Foundation

3. 货币和金融自由度较低

上海的货币自由度及金融自由度均低于纽约、伦敦、东京、巴黎、新加坡、香港等国际主要城市，尤其是金融自由度仅为20，远远低于其他几个国际主要城市（均超过60）。

与此同时，在上海对标的纽约、伦敦、东京、巴黎、新加坡、香港等国际主要城市，资本账户开放方面的国际排名均为并列第一，但上海则由于资本账户的不开放，而仅位列全球第99名。 

图7：2019年国际主要城市货币自由度和金融自由度（0-100）数据来源：The Heritage Foundation

三、商务成本

成本控制一直是企业生存发展的重要问题。尤其是中小企业具有灵活、随市场而变、对成本敏感、融资困难、人才缺乏等特征。

1. 用工成本较低，但也导致对人才吸引力不足

上海的劳动力成本显著低于其他对标城市，低廉的用工成本可以一定程度上降低企业的总成本和资金压力。但是，较低的工资收入水平也意味着对于人才，尤其是国内外优秀人才的吸引力降低，不利于上海与其他国际大都市的竞争。 

图8：2019年国际主要城市的居民收入水平（0-120）数据来源：UBS

2. 金融市场发展较完善，但资金成本仍相对较高

由中国（深圳）综合开发研究院与伦敦Z/Yen集团发布的2019年《国际金融中心指数（GFCI）》显示（图9），上海的金融市场发展水平较高，排名世界第五，已经超越巴黎及东京，并接近于新加坡与香港。金融市场发展越完备成熟，意味着企业有更多的机会和渠道获得资金。

但是企业在上海获得信贷的资金成本仍较高。根据世界银行发布的2019年贷款利率数据，上海的贷款利率达到了4.3%，这一数据远超伦敦（0.5%）及东京（1%），高于纽约（3.9%），略低于新加坡（5.3%）及香港（5%）。较高的资金成本会给企业（尤其是对中小型企业）的经营活动造成沉重负担。 

图9：2019年国际主要城市的金融市场发展水平。数据来源：中国（深圳）综合开发研究院和伦敦Z/Yen集团《国际金融中心指数（GFCI）》

四、人才流动、吸引人才与人力资源

1. 人力资源总体中等，但缺乏高端人才与技术人员

企业是否能创新发展，关键靠人。人力资源，为发展经济和社会事业提供必要的劳动力。上海的劳动人口数量在国际主要城市排名处于中游，但从层次上看，缺乏高端人才与技术人员。根据瑞士洛桑国际管理发展学院（IMD）《2018年世界人才报告》（图10），上海的高级经理人数量较少，除东京少于上海之外，其他国际主要城市（纽约、香港、新加坡、伦敦、巴黎）均高于上海。

根据图11显示，上海的技术工人数量落后于其他国际主要城市。高端人才与技术工人的缺乏与上海的受高等教育人数较为落后有一定关联，在8座国际主要城市中排名倒数第二。 

图10：2018年国际主要城市高级经理人数量的得分（0-10）数据来源：IMD

图11：2018年国际主要城市技术工人数量的得分（0-10）数据来源：IMD

2. 人才吸引力有限，尤其吸引外籍人才上与新加坡和纽约比有差距

预期收入与生活成本在很大程度上影响到城市对人才的吸引力。收入上限决定了城市对人才吸引力的上限，成本底线构成了人才进入城市生存的门槛。一般而言，生活成本与吸引力成反比，收入与吸引力成正比。根据全球资料库网站（Numbeo）2019年统计数据，相比于纽约、伦敦、东京等国际主要城市，上海的生活成本相对较低、得分接近于纽约的一半（图12）。但是上海的收入水平得分也只有纽约的五分之一（图8）。因此，可推断上海对于人才的吸引力相对有限。

图13显示，纽约、新加坡是外籍人才的首选之地。而上海、北京对于外籍人才的吸引力与新加坡和纽约相比有较大差距，仅高于东京（东京的吸引力最低）、略高于巴黎。

图12：2019年国际主要城市生活成本的得分（以纽约（100）为参照进行计算）数据来源：Numbeo

图13：2018年国际主要城市外籍人才吸引力的得分（0-10）数据来源：IMD

3. 入境限制与外籍人才限制影响人才跨境流动

人才是否能够自由流动，是跨国公司、外商投资企业关注的问题。目前，上海在人才国际流动方面仍有进一步提高的空间。根据敦豪航空货运公司（DHL）《2018年全球关联报告》，上海的免签入境出发地，只有其他主要城市的一半不到，导致外籍人才不能自由地来沪工作或出差，必须事先办理签证手续。根据OECD在2018年国际主要城市外籍关键人才限制指标的数据，上海在外籍关键人才限制方面显著多于其他主要城市，从而制约了外商投资的自由和企业的发展。（图15） 

图14：2018年国际主要城市免签出入境目的和发出地（个）数据来源：DHL

图15：2018年国际主要城市外籍关键人才限制（0-1）数据来源：OECD

五、科技创新资本、机构与人才

对科技创新企业发展而言，关键是以科技创新资本、科技创新人才和科技创新机构为主的市场环境。

1. 科技创新资本：风投规模较小、研发投入适中

金融和科技的融合程度，对企业的融资环境具有重要的影响。利用金融创新，高效、可控地服务于初创企业的新金融业态和新产品，例如天使投资、风险投资和PE、公司创投、科技银行等等因素对初创企业的金融支持。根据第一太平戴维斯（Savills）2019年全球风投数据（图16），北京的风投规模已经超过了纽约、位列世界第一。而上海的风投仅约为北京的三分之一、纽约一半。在研发投入方面（图17），中国大陆的研发投入占GDP的比重在国际主要城市中位于中间位置。 

图16：2019年国际主要城市风险投资规模（亿美元）数据来源：Savills

图17：2019年各国（地区）的研发投入（% GDP）数据来源：世界知识产权组织、康奈尔大学和欧洲工商管理学院《全球创新指数（GII）》

2. 科技创新人才：数理人才第一，但科研人员和人才储备不足

科技是第一生产力，而科技创新人才对于科技的发展至关重要。根据世界知识产权组织、康奈尔大学和欧洲工商管理学院发布的《2019年全球创新指数（GII）》，中国在从事科研的人员数量方面处于劣势，每百万人口中仅有1234.8人，新加坡比例最高（6729.7/百万人）。根据普华永道《机遇之都7》，从人才储备（受高等教育人数）来看，上海得分仅为7分（得分1-30），排在最后一名。而在数学理科人才方面，上海得分为30分、在几座国际主要城市中排第一，上海更注重理科人才的培养。

图18：2019年各国（地区）每百万人口中科研人员数量（人）数据来源：世界知识产权组织、康奈尔大学和欧洲工商管理学院《全球创新指数（GII）》

3. 科技创新机构：实力、成果和商业化均偏低

图19：2019年国际主要城市Top500高校数（个）数据来源： QS Top University

图20：2019年各国（地区）产学研合作的得分（0-100）数据来源：世界知识产权组织、康奈尔大学和欧洲工商管理学院《全球创新指数（GII）》

科技创新机构既培育了科技人才，也不断研发出科技成果。但目前科技创新机构的实力、成果和商业化均偏低。从Top500高校个数看（图19），伦敦排名第一、拥有11所Top500高校，上海有4所。

产学研合作是指企业、科研院所和高等学校之间的合作，反映了促进技术创新所需各种生产要素的有效组合和商业化水平。中国大陆得分为56.5分（满分100分），与第一名美国（80.9分）仍有较大差距。

六、交通与通讯基础设施联通

基础设施是城市营商环境的基本硬件组成，也是影响企业日常经营的基本外部环境之一，对企业经营的外部成本和效益影响重大。这一维度主要针对城市交通设施、信息通讯等公共设施进行评价。

1. 城市间交通：港口吞吐发达，铁路、航空仍需加强

港口货物吞吐量是港口生产能力的衡量指标之一。从图21中可以看出，与纽约、伦敦、东京、新加坡、香港等国际大城市比较，上海的港口货运吞吐能力最强，显示出上海建设国际航运中心的成效。港口运输联通有利于促进国际贸易发展，优化上海营商环境，提升上海的城市能级和核心竞争力。 

图21：2019年国际主要城市港口货运吞吐（TEU）数据来源：CIA

一个国家的铁路网络总长度能够在一定程度上反映国家城市间交通运输的发达程度。由于铁路货运量大的优势，铁路网络总长度越长，国家的交通运输相对越发达，城市间交通运输越方便，铁路货运越便捷。据美国中央情报局（CIA）截至2018年1月的统计数据，中国铁路网络线路总长度排名世界第二。中国虽排名世界第二，远高于其他几个发达国家，但是与美国仍相距较远。上海应不断完善铁路运输设施建设，强化城市枢纽网络功能，优化城市规划。

机场的繁忙程度、航线数量等反映了城市与国内外其他城市的联通性，航空运输对于企业营商环境的人员流动、物流、贸易等方面均有影响。上海拥有浦东和虹桥两大国际机场，目前在机场联通性上处于中等水平，在普华永道《机遇之都7》中排在伦敦、巴黎、纽约之后，北京、东京、新加坡、香港之前。

2. 城市内部交通：通勤效率急需改善

Numbeo的通勤指数反映了城市的平均通勤时间。图22显示，与其他国际主要城市相比，上海的通勤时间较长，效率较低。与通勤时间紧密关联的拥堵情况方面，根据普华永道《机遇之都7》，上海的拥堵指数得分仅为13分（满分30分），在8座国际主要城市中，位列倒数第三。在市内交通通行上，上海不仅花费时间长、拥堵较多，公共交通的费用也很贵。北京的公共交通费用最为经济，其次是纽约和新加坡，上海排名倒数第三。因此，上海应提升道路资源和公共设施的使用效率，减少交通拥堵和交通事故，同时降低通勤成本。

图22：2019年国际主要城市的平均通勤时间（分钟）数据来源：Numbeo

3. 网络通讯：无线网络覆盖点增加显著、网速较慢

网络基础设施的发展是数字经济、信息技术等新产业、新业态、新模式以及科技研发的基础支撑。通讯网络的发展可为高性能国际互联网访问需求的企业、产业发展提供有力支撑，逐步成为优化营商环境的重要内容。根据智能停车系统公司Easypark的2019年智能城市排名，新加坡在被测评的100座城市中上网速度排名第一，而上海的网速较慢，在100座城市中排第78位，有较大的进步空间。在Easypark对无线网络覆盖点的评价排名上，北京在100座城市中排名第二、东京第三、伦敦第四、香港第七、纽约第八、上海第九。较之2017年的第40名，上海在无线网络覆盖点方面进步明显。

七、总结

综上，目前上海在更宽领域优化营商环境还存在以下短板：一是市场准入限制较多。 二是企业经营成本较高、负担重。三是企业存在招工难，缺乏高端人才与技术人员，人才流动限制较多。四是融资渠道单一，且融资成本较高。五是市内交通和网络基础设施仍需加强。

对于上述短板，建议从扩大开放、降成本、培育和吸引人才、包容审慎监管、加强通勤交通和网络建设、完善工作推进机制等方面改革，在更大范围和更宽领域优化上海营商环境。具体措施包括：（1）进一步缩减现代服务业的负面清单；（2）扩大资本市场开放，健全外企在沪融资规则；（3）进一步完善FT账户本外币一体化功能；（4）提升楼宇容积率，降低用地成本；（5）拓宽企业融资多元化渠道，降低融资成本；（6）优化税收优惠政策；（7）提高收入水平，降低生活成本，改善落户与子女教育；（8）加大高等教育投入，扩大教育产业开放；（9）放宽外籍人才引进；（10）积极探索包容审慎监管，构建激励相容的监管执法；（11）完善公共交通设施和城市规划，提升通勤效率；（12）加快5G网络建设，进一步完善通讯基础设施。

（作者刘江会系上海师范大学商学院教授、副院长，鲍晓晔系上海师范大学商学院副教授。本文得到2019年上海市人民政府决策咨询重点课题《在更大范围和更宽领域进一步优化上海营商环境研究》资助。）