基民悲欢史：有人割在地板，有人逆境翻盘

原创 十字路口 东方财富网

刚刚过去一年，“基金吃肉，基民喝汤”成了热议的话题。根据天天基金网的数据显示，2020年权益类基金平均涨幅达到42.15%，但基民权益类持仓的平均收益率仅有19.19%，两者竟相差一倍以上。

有分析人士表示，买基正确姿势应该是“养”，而不是“炒”，如果基民单纯地把基金当做股票的替代品，频繁申赎的结果自然是收益缩水。

而抱定优秀基金“不动摇”，与频繁申购赎回之间的差距究竟有多大呢？下面通过3个基民的故事来体会一下吧。

01

一位妈妈的故事：17年27倍

首先是一位妈妈的故事。17年前的2003年7月9日，某基金公司的产品成立。这位妈妈当时申购了4.7万该基金产品，采用红利再投资的方式。

不久之后这位妈妈真的忘记了这笔钱的存在，从而“被动地”坚持投资了17年，期间穿越了3轮大熊市。

而当女儿办事情需要钱的时候，这位妈妈才猛然间想起有这么一笔钱，当时连密码都给忘了。

结果在通过正常程序找回密码后，打开账户一看惊呆了，当初的4.7万元历经17年后已经变成了如今的137万元，翻了整整27倍，年化回报达到了惊人的158%！！

买了4.7万基金最后变成137万，其实这个故事的基金主角就是一只叫做嘉实增长的产品。

但有趣的是，嘉实基金16年也曾经对买过这只产品的基金持有人的盈利情况做过一个历史统计，可以说出乎意料之外，但又在情理之中。

具体看，通过分析截止到2016年7月19日的持有人盈利数据，嘉实基金发现成立13年以来有31.4%的投资者发生了亏损，而在13年的时间里赚到了钱但赚钱不足一倍的投资者更是占到了60.4%，两者加总在一起的投资者占比已经高达91.8%。

在投资中，投资者总是会被短期的波动左右。资管大佬陈光明在也曾一场演讲中表示，“我们曾有一支30亿的封闭式基金，其盈利的绝对金额超过一支100亿的开放式的基金，因为100亿那支基金，一直有投资者退出，赚了10%卖掉了，赚了20%卖掉了，极少的人能赚到几倍，持有人的实际回报较差。”

试问基民，假如真的赚到了10倍、20倍，这个收益其实已经超越了同期一线城市的房产投资了，但又有几个人能拿的住？

02

基民小王：两次割肉在地板

而与上述这位妈妈因为忘记基金，而意外获得27倍收益不同的是，同样买基金，曾担任银行理财经理小王，则因两次“割肉割在了地板上”而追悔莫及。

据小王自己讲述，2014年年底，券商股突然雄起，带动着牛市第一波行情，就这样开始了。

当年12月某新基金首发，有客户认购了几百万，为了方便跟踪客户的资产情况，小王也跟着买了几千块，在15年3月的时候，那个客户的基金获利了60%。

而小王此时都惊呆了，客户才三个月就赚了100多万，这暴利简直无法想象！

于是小王和同事们也开始陷入了一种疯狂买基金的状态。一开始买蓝筹的，后来嫌弃涨得慢，不停换仓，换仓的结果就是每个人都买上了创业板的基金。甚至只要一发工资，把生活费空出来，其他的钱全部都买成基金。

甚至有同事将自己和家里老人的存款统统“all in”，一起满上了创业板基金。

而当15年高点来临时，小王及周围人的情绪完全被调动起来了，据小王事后回忆，在5000点时，满脑子都是加仓，有70%的仓位，都是在6月份加上去的，因为按当时乐观的说法，大盘万点可期。

之后大家也知道了，15年6月见顶之后，股灾来临。而当大跌进入第三周，小王终于默默地掏出手机，赎回了那些亏的惨不忍睹的基金。

小王事后回忆称，“最后赎回的那一刹那，仿佛终于解脱了。”

而当年8月18日，A股仿佛有了企稳迹象，于是小王痛定思痛，开始买入国企改革题材基金搏反弹，甚至幻想回本。

但此后A股又进入了新一轮的千点杀跌，绝望中小王再次点了赎回按钮，可命运又开了一个玩笑，进入16年之后大盘却企稳了，小王再一次割在了地板上，两次割肉本金暴亏了65%，远超大盘同期的跌幅。

来回折腾后，小王再也不敢买基金了，而核心资产自此开启了长牛。

03

买基金遇大熊市怎么办？

有基金专业人士表示，买基金其实更考验的是人心和仓位管理。股灾确实令很多人都猝不及防，但也不是没有办法。

第一，可以学那位阿姨长期持有，或这干脆删掉基金APP，用时间来换空间。

第二，在市场热度较高时，配置基金的同时也应同时留部分现金，若遇大跌可分批补仓，等待反弹减仓良机。

第三，就是采用定投的思维来买基金，工薪阶层小白领每个月做定投，长期看可以平滑股市剧烈震荡带来的波动。

04

基民小乐：通过定投回本并翻倍

而另一位老基民小乐则是通过定投沪深300，咬牙挺过了09年7月到13年的那波最大跌幅接近40%的熊市，并最后成功在15年高位获利了结。

小乐是在2009年7月份左右的时候，人生第一次购买了沪深300的指数基金50万。这笔数额在当时对于普通人无疑是一笔巨款。

但不巧的是，此后大盘开启了4年多的阴跌，但与小王梭哈不同的是，在有基金投资经验的母亲的鼓励下，10年6月份小乐开始尝试每月用一部分钱对该只沪深300基金进行了定投。

据小乐自己描述，刚开始的时候还会经常去看下账户的资产盈亏，后来干脆就不看了。不是因为懒，而是不敢看。亏损让她很多次都想停止定投，从此不再碰基金，但最后还是坚持下来了。

到了14年底的时候，股市开始起来了，定投持有的基金也开始不断减少亏损并盈利。2015年4月的时候盈利已经翻倍，而此时狂热的氛围，让小乐感觉不对劲，因此及时赎回出局！

05

如何选对的基金？

有基金专业人士表示，基金长拿和定投也有一个前提，一定得选对基金。

比如上文中那位妈妈，客观的说运气不错，假如没选对基金，那么17年中要么业绩平平，要么已经因几轮股灾而被清盘。

该人士认为如下三个因素可作为考量标准：

首先是基金公司，建议优选市场头部的基金公司，因为头部基金公司往往有很强的投研能力，会给予基金经理很好的支撑。

第二，基金经理也特别重要，建议选择一些从业年限比较长的基金经理，同时不仅要年化回报比较好，还要注重稳定性，最好选股灾里面回撤相对小的。

第三，最好选风格为均衡成长类的基金经理，也就是说不过分依赖赛道的那种，有的权益基金偏主题类型的，在某一段时期业绩非常好，但长期来看起伏较大，不适合基民定投和长期持有。

仅供投资者参考，不构成投资建议

原标题：《基民悲欢史：有人割在地板，有人逆境翻盘》

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