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全球第二只比特币ETF获批:削弱去中心化属性?币价怎么走

澎湃新闻记者 叶映荷
2021-02-18 22:06
来源:澎湃新闻
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仅隔几日,全球第二只获批的比特币ETF(交易型开放式指数基金)曝光。

2月16日,加拿大基金管理公司Evolve Funds Group Inc在官网宣布,获准推出比特币ETF,该公司表示已提交发行比特币交易所交易基金(ETF)的招股说明书,将在多伦多证券交易所以“EBIT”和“EBIT.U”两种代码进行交易。另据招股书,该ETF在安大略省的法律管辖下设立。

Evolve ETF总裁兼首席执行官Raj Lala说:“比特币ETF对投资者而言是令人振奋的消息。投资者将能在受监管的证券交易所上交易比特币,就像通过银行或经纪人购买股票一样简单。EBIT将为通过规范的ETF结构直接购买比特币提供日常流动性,透明度和安全性。”

而就在2月12日,路透社报道称,总部位于多伦多的资产管理公司Purpose Investments Inc.在一份声明中表示,加拿大主要的证券监管机构安大略证券委员会(OSC)已批准其推出比特币ETF,成为全球首只获批的比特币ETF。这一消息路透社也得到了OSC的确认。

比特币ETF:帮助投资者获得“流动性”和“资产安全性”

“比特币ETF这个事情主要是说明了比特币开始慢慢进入到主流投资资金的视野。实际上以前有很多机构也希望投资比特币,但是一直缺乏一个合法的投资工具。”一位比特币投资者对澎湃新闻记者表示。

ETF的全称是Exchange Traded Fund,属于开放式基金,其可以在证券交易所交易,基金管理公司可随时向投资者发售新的基金份额,也需随时应投资者的要求买回其持有的基金份额。

推出比特币ETF,意味着更多的大众投资者将有机会投资比特币。在比特币ETF之前,芝加哥商品交易所(CME)在2017年推出了比特币期货,而多伦多股票交易所也已有比特币封闭式基金可以交易。

路透社报道称,Northland Wealth Management首席执行官Arthur Salzer指出,ETF可以为投资者提供一些优势,比如以资产净值而不是溢价买入,“OSC考虑ETF是正确的,它消除了原有封闭式基金的一些劣势。”  

力研咨询公司创始人、区块链和加密数字资产行业研究者谷燕西则对澎湃新闻记者表示,大众交易者可以通过持有ETF份额来持有其底层的资产。而且这些ETF份额是由正规的托管机构来保管。大众投资者因此既可以获得股票市场中的流动性,也可以获得托管机构提供的资产安全性。

中国通信工业协会区块链专委会轮值主席、火币大学校长于佳宁认为,传统ETF和比特币ETF的区别在于,传统ETF大多数是指数型基金,无需承担全权委托的积极投资组合管理的成本,传统ETF对个人投资者而言甚至通常比指数共同基金更加便宜。此外,传统ETF不但具有共同基金投资标的多元化的优点,又有股票灵活交易的特性。但比特币ETF更多的是锚定比特币的价格,实际上,比特币在二级市场上也能快速交易,只是在合规层面对机构资金更为友好。

对比特币价格有何影响

于佳宁认为,比特币ETF成功获批,代表着只要有合规股票账户就可以间接购买比特币了,对于比特币市场来说,用户会提升一个难以想象的数量级,包括传统金融的散户和机构都能大量购买比特币,市场将迎来另一个维度的升级。

“如果基于比特币的ETF发行流通,就一定会导致大量的用户资金进入比特币这个产品,因此就一定会大幅提升比特币的价格。”谷燕西认为,这个规律从黄金ETF的推出对黄金价格的影响就可以看出。

上述比特币投资者也表示,比特币ETF的批准,意味着主流基金有了合规的投资工具,个人投资者和机构投资者可以把一部分资金配置到比特币上,为比特币带来新的资金,因此会促使比特币价格上涨,“毕竟比特币总市值还是很小”。

在两只比特币ETF获批之间,根据比特币新闻资讯网Coindesk,比特币价格在2月16日站上50000美元大关,2月18日最高价触及52621美元,仍在不断刷新历史记录,其市值已然超过腾讯。

去中心化属性将削弱?

上述比特币投资者表示,随着灰度基金、大型企业以及比特币ETF这样的机构资金进入以后,真正的比特币会越来越多地集中在机构的手上。

“很多真正的比特被锁定,而变成了类似纸黄金的纸比特币。这个实际上也是在削弱比特币去中心化的属性。”他说。

该投资者指出,因为比特币有两个最大的属性,一个是投资,一个是用技术手段保证了个人财产不受侵犯。而随着比特币ETF推出后,只有投资功能,缺少了“抗监管”功能。当机构手上的比特币越来越多的时候,实际上也可以看成是监管方在不断削弱比特币的“抗监管”功能。

但于佳宁认为,事实上,比特币去中心化的属性是源自于它的工作机制,无论是谁来持有这些比特币,最终还是由矿工将这些交易记录打包上链,通过去中心化的方式将这些信息记录在链上。

他指出:“由于比特币去中心化和抗审查性等特点,各国在监管上一直保持比较谨慎的态度,让比特币全球的发展受到了阻碍。”

或将助推美国及其他国家推出比特币ETF

“这对美国推出基于比特币的ETF有很好的推动作用。”谷燕西说道。

他指出,现在美国市场中已经有几家公司在申请成立基于比特币的ETF,其中就包括VanEck,摩根斯坦利和NYDIG。而这些申请都是从去年12月底开始的,所以美国市场中基于比特币的ETF申请的频率明显的加快了许多。据路透社报道,2013年以来,有8家公司申请过ETF但无一获准。美国证券交易委员会(SEC)似乎重点关注的问题在于市场操纵的可能性,以及验证基金持有其声称资产的托管审计过程。

于佳宁也认为, 本次比特币ETF在加拿大获批,意味着监管的态度有些许转变,尽管这次不是美国SEC通过,但加拿大的ETF如果能发展良好,或许可以在一定程度上减轻美国SEC的顾虑。

实际上,谷燕西认为,在美国市场,现在已经有类似产品。零售用户可以通过PayPal和Square这样的应用买购买比特币,也可以在Coinbase和Kraken这样的交易平台买卖比特币。机构也可以通过购买灰度的信托基金份额来持有比特币。所以在美国市场,美国的零售和机构用户已经可以买卖比特币相关产品。

“此外,但凡市场中出现了此类产品,那随后一定会出现多家公司集中申请发行的状况,这种状况从灰度类的信托基金可见一斑。”于佳宁说。

他还表示,根据上传到SEDAR的文件显示,其他拟议的比特币ETF也可能正在走向批准,包括Horizons ETF Management(Canada)Inc.,Arxnovum Investments Inc.和Accelerate Financial Technologies Inc.提交的比特币ETF说明书已发布了初步决策文件。

    责任编辑:郑景昕
    校对:栾梦
    澎湃新闻报料:021-962866
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