乐信去年营收116亿元增9.8%，净利润9亿元降63%

3月18日，美股上市的互联网金融公司乐信（NASDAQ：LX）发布2020年第四季度及全年未经审计的财务业绩。

财报显示，2020年第四季度，乐信营业收入为30.33亿元，同比降低3.65%；净利润为5.1亿元，较2019年第四季度下降1.6%；调整后净利润为6.03亿元，同比增长3.1%。

全年业绩上，乐信营业收入达116.45亿元，同比增长9.82%；净利润为5.95亿元，较2019年下降74.1%；调整后净利润为9.03亿元，较2019年下降62.9%。

乐信2020年第四季度及全年利润表截图

2020年第四季度，乐信平台促成借款额532亿元，同比增长24.2%；全年促成借款额1770亿元，同比增长超40.3%；截至2020年12月末，乐信平台管理在贷余额765亿元。

在财报中，乐信也宣布上调2021年业务目标：将2021年的贷款发放总额调高至2400至2500亿元，对应2020年交易额增长40%左右。

截至2020年12月31日，乐信90天以上的违约比率为1.95%，较截至9月30日的违约比率下降0.65个百分点。

在用户数据上，第四季度，乐信新增用户1200万，季度活跃用户820万。截至年末，乐信用户数达1.18亿，同比增长61.2%。

轻资本模式下贷款发放占新增贷款50%

乐信的营业收入主要分为三部分：线上直接销售和服务收入，信贷导向型服务收入和平台无风险收入。

其中，线上直接销售和服务收入为19.01亿元，而2019年这一指标为36.24亿元，降幅达47.5%，这一下降主要因为2020年电商订单数量减少。

信贷导向型服务收入为75亿元，同比增长26.3%，增加的主要原因因为担保收入列报方式的改变，部分被促成贷款服务费的减少所抵消。

其中，信贷导向型促成贷款服务费为37.87亿元，降幅为21.3%，乐信表示这一减少主要是由于公司的业务战略转变，平台无风险收入（即轻资本模式的贷款收入）增加。担保收入为23.2亿元；利息和金融服务收入及其他收入为1.419亿元，同比增长23.7%。

第三部分，乐信的平台无风险收入，即不担风险只是To B输出技术的“轻资本”模式收入为20.37亿元，同比增长了150%。其中，基于绩效的促成贷款服务收入为19.31亿元，同比增长了198%。

乐信董事长兼首席执行官肖文杰指出，第四季度“轻资本”模式下的贷款发放已经占据该公司新发放贷款的50%以上。

在成本上，乐信2020年的销售成本为19.08亿元，同比下降47.4%，与网上直销收入下降相一致；融资成本为5.9亿元，同比增长15.9%；加工服务费为14.13亿元，同比增长了120%；融资性应收款项的信用损失准备金为7.79亿元人民币，同比增幅为10.0%；合同资产和应收账款的信用损失准备金为4.42亿元，同比增幅达252%；担保或有负债信用损失准备为28.81亿元。

大学生互联网消费贷款管理新规：评估和加强其客户识别能力

3月17日，根据银保监会官方网站消息，银保监会办公厅、中央网信办秘书局、教育部办公厅、公安部办公厅、人民银行办公厅联合印发《关于进一步规范大学生互联网消费贷款监督管理工作的通知》（下称《通知》），要求加强大学生互联网消费贷款业务监督管理，提出小额贷款公司要加强贷款客户身份的实质性核验，不得将大学生设定为互联网消费贷款的目标客户群体，不得针对大学生群体精准营销，不得向大学生发放互联网消费贷款。

对此，在财报中乐信回应称，2017年，按照相关监管部门的指示，该公司小额贷款公司已经停止为大学生提供服务。此外，乐信还将根据其金融机构合作伙伴提供的任何指示推荐新客户，还将继续评估和加强其客户识别能力，以更好地满足金融机构合作伙伴的要求。

乐信发端于分期乐，上线于2013年8月，是国内成立最早、规模最大的分期购物在线商城，目前转型为在线消费和消费金融平台。

2017年12月21日，乐信正式登陆美国纳斯达克，发行价9美元，开盘价为11.80美元，2021年以来股价上涨明显。截至美东时间3月19日，乐信收盘价为13.57美元，较前一日收盘价上涨0.22%，较2020年12月31日上涨102.54%。