中石化披露混合所有制引资方案：规模或达千亿

中石化董事会已授权董事长傅成玉，在社会和民营资本持有销售公司股权比例不超过30%的情况下，确定投资者、持股比例、参股条款和条件。  IC 图

        中国规模最大的混合所有制引资方案于6月30日浮出水面。

        中国石油化工股份有限公司（中国石化，600028）发布公告称，其全资子公司中国石化销售有限公司（销售公司）经重组后，拟通过增资扩股的方式引入社会和民营资本。

        中国石化称，董事会已授权董事长傅成玉，在社会和民营资本持有销售公司股权比例不超过30%的情况下，确定投资者、持股比例、参股条款和条件，组织实施该方案及办理相关程序。“本次引资不会采取公开发行证券的方式。”

        澎湃新闻今年4月获悉，傅成玉当时在集团领导人员学习贯彻习近平总书记系列讲话和三中全会精神培训班上曾透露，他眼中的混合所有制是，“大手笔的，是上千亿上百亿投入的，不是小打小闹这种”。当时参会的是中石化集团的局级干部。

        据销售公司已完成的相关审计和评估，截至2014年4月30日，其总资产为3417.58亿元。若按照30%的出让比例计算，最终出让的资产有望达到1000亿元以上。

        有分析师认为，中石化如果将销售公司出售后所得款项用于减债，有助于该公司改善财务状况。

        中国政府正推动能源与电信等领域的大型国有企业引入非国有投资，以提高效率。

        除中石化之外，中国最大油气生产商——中石油此前亦表示，会继续引入民间资本，合作修建输油管道、开发非传统油气资源，以及兴建石油精炼与化工综合企业。

        此次公告中，中国石化披露了其对潜在投资者的选择标准：报价及其拟投资规模、能否与销售公司实现优势互补、能否成为销售公司业务发展的合作伙伴、是在境内还是境外注册；是否可惠及中国公众；潜在投资者的行业地位、品牌形象和声誉、财务实力；意向的持有期限；现有业务或其主要投资领域与销售公司、中国石化或石化集团下属其他主要企业的主营业务不存在明显利益冲突。

        前述公告内容与傅成玉在今年香港业绩发布会上的表述基本一致。傅成玉当时表示，中国石化计划于今年第三季度前完成为该公司油品销售业务引入战略投资者﹐其中以国内资本为优先考虑。募资对象主要为两类投资者，一是战略投资者，二是财务投资者，其中，优先考虑能够为公司带来技术、管理、市场、新业务的战略投资者。

        募资主要来自三大类型：社会资本、民营资本、外资，等等。“最初以外资的反应最为热烈，但是因为改革就会带来红利，所以我们想优先考虑国内资本。不过，我们不拒绝国外资本。”傅成玉称。

        有分析称，从中石化给定的投资者条件来看，在业务上有互补性的产业投资者是其优先考虑的，而最后一项条件显然是不欢迎与中石化存在直接同业竞争关系的投资者。

        财新网报道称，目前已有复星集团、腾讯、上海绿地集团下属能源集团公司，以及一些保险机构与中石化有过接触。

        中石化在最新公告中称，本次引资采用多轮评选、竞争性谈判的方式，分阶段实施。中石化和销售公司将共同成立由独立董事、外部监事和内外部专家组成的独立评价委员会，对选定的意向投资者进行评议。

        第一阶段是选择和确定投资者。投资者出具投资意向函后参与本次引资；中石化和销售公司将根据投资者的资质条件确定潜在投资者；参与本次引资的潜在投资者将获得信息备忘录，以及其他投资决策所需的信息；潜在投资者根据本次引资的进展，先后提交非约束性报价以及约束性报价；经独立评价委员会评议后，中石化和销售公司选择和确定意向投资者。

        第二阶段是谈判交割。中石化及销售公司与意向投资者就增资扩股协议、销售公司章程等谈判，并签署附生效条件的交易文件。交易各方分别履行内部决策程序，并办理与本次引资相关的外部审批程序，在约定的先决条件全部满足后完成交割。

        销售公司拥有国内最完善的成品油销售网络和储运设施，按照加油站数量计，是中国最大、世界第二大成品油供应商。截至2013年底，拥有自营加油（气）站30351座，成品油管线超过1万公里，储存设施的总库容约1500万立方米；2013年成品油总经营量为1.8亿吨，其中境内1.65亿吨、市场份额超过60%。

        截至2013年底，销售公司累计发行中国石化加油卡1.08亿张，拥有约8000万加油卡持卡客户。2013年，销售公司的营业收入为14986亿元，净利润251亿元；2014年1-4月，销售公司的营业收入为4764亿元，净利润人民币77亿元。

        中国石化在公告中特别提到了销售公司的非油品业务。2008年，销售公司正式启动非油品业务并将其确立为主营业务，当年营业收入为11亿元。销售公司目前开展的主要非油品业务包括便利店、电商（“易捷网”）、汽车服务、广告等；截至2013年底，拥有“易捷”品牌便利店23431家。2013年和2014年1-4月，销售公司非油品业务分别实现交易额132.87亿元和47.57亿元。

        公开资料显示，国外成熟市场加油站利润有50%来自非油品业务。美国17.4万座加油站中，有12万座加油站（69%）设有便利店，多采用“加油站+便利店”、“加油站+汽车维护”等组合模式，油品销售利润仅占利润总额的46%，其他54%均来自于便利店及快餐等非油业务。在英国，便利店是加油站的主要组成部分，经营商品从日用品、食品到报纸、汽车用品，一应俱全，利润占总利润的65%-70%。欧洲80%以上的加油站开设便利店业务，销量占总销量的60%-80%，毛利润占油品毛利润的50%左右。

        中国石化称，“未来将提供全方位的综合性服务。今后，销售公司在发展优势油品业务的同时，将发挥平台优势，拓展便利店、汽车服务、O2O、车联网、金融服务、广告等非油业务，打造生活驿站。“