牛市日记｜机构齐说“中国启动海外基础设施大投资”

        11月4日，A股工程建设、机械、铁路基建板块领涨两市，北方国际、中工国际份等10多家公司股票涨停；中国铁建、中国中铁股价双双涨逾7%。

        北京时间当天早晨，墨西哥官方宣布，中国铁建、中国南车等组成的国际联合体以270亿元中标了该国全长210公里的高速铁路项目。

        这笔真正意义上的中国高铁海外首单，无疑是当天中国基建产业爆发的导火索，而兴业证券策略团队近期鲜明抛出的“中国大举投资海外基础设施已经启动”的观点，更加引发市场关注。

        在兴业证券的研报中，兴业证券认为， 中国有钱、有过剩产能，而众多发展中国家有大量投资需求但缺乏资金，因此，中国学习当年的美国，通过供应商融资的模式，一方面可以提高自身外汇资产的收益率，另一方面，通过给新兴市场提供资金拉动其增长，从而带动自身过剩产能的消化，是中国启动这一行动的现实基础。

        事实上，有此观点的不只是兴业。

        海通证券也提出，未来大举投资亚非拉等地的基础设施，支持中国相对先进的过剩产能走出去，实际也是中国经济转型的最佳选择之一。

        而浙商证券认为，目前中国以对外基础设施投资为核心的行动已初露端倪。从资本市场的角度来看，海外需求最大的中国基建产业链有望受益最为明显。而海外基建相关企业将会实质性受益于中国企业“走出去”战略带来的需求大幅增长。

        公开资料显示，早在2009年，全国政协委员、国家税务总局原副局长许善达就提出，建议中国用五千亿美元的规模建立“和谐世界计划”或“共享发展计划”的基金，向亚洲、非洲、拉丁美洲等发展中国家宣布中国愿意向友好国家提供国家贷款用于借款国的基础设施建设。

        兴业证券称，眼下“一方面是中国的过剩产能和过剩外汇资产，另一方面是新兴市场国家（EME）和欠发达国家（LDC）的基础设施建设仍然欠缺，发达国家由于自身陷入主权债务的泥潭无法拉动全球增长，于是，中国利用积累的外汇储备作为拉动全球增长的资本金，同时通过资本输出带动消化过剩产能，成为了一个一石双鸟的战略。”

        10月24日，中国推动成立的亚洲基础设施投资银行在北京签约，首批有印度等21个意向创始成员国。亚投行将重点支持基础设施建设，总部设在北京。亚投行法定资本1000亿美元。

        最新的消息是，据彭博报道，中国将成立一只规模料达163亿美元（约1002亿人民币）的基金，主要为“新丝绸之路”中的基础设施建设筹措资金。

        所谓的新丝绸之路计划由“一带一路”组成，即丝绸之路经济带与海上丝绸之路，这一设想由中国国家主席习近平在去年提出，并且已经成为国家战略。

        据悉，5日开幕的2014年APEC会议将把"加强全方位基础设施与互联互通建设"作为三大重点议题之一，"一带一路"规划也有望近期出台。

        申银万国在最新研究报告中提到，“一带一路”随着本届APEC会议召开水到渠成，有望成为中国企业海外扩张的战略载体。

        值得一提的是，国务院总理李克强11月3日下午在中南海主持召开座谈会时，对中联重科董事长詹纯新说，“装备制造业走出去很重要，非洲的需求量很大，一定意义上讲，你的过剩产能是优质产能，用融资租赁的办法，还能带动当地就业。”从推销中国高铁、中国核电到推销中国装备，李克强此前一直致力于推动中国产能“走出去”，开拓海外市场。

        近期，中国政府正在推动中国南车中国北车合并，分析普遍认为此举就是为了中国高铁更好“走出去”，避免两家公司在海外恶性竞争、互相压价抢标。未来中国在核电、电力等领域或许也会采取类似整合的措施。

        兴业证券认为，在资本输出大背景下，具有资本优势和产业比较优势的中国，将是其中的最大受益者。中国的基建产业链企业，将会实质性受益于中国走出去战略带来的需求大增长，看好投资品产业链的拐点性机遇。