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牛市早报|1月20日你必须知道证监会深夜吹风后会发生什么

澎湃新闻见习记者杨揄熹

2015-01-20 07:59

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大盘股估值修复行情要暂告段落，即使反弹，有些个股可能短时间也已经回不到原来的位置了。澎湃新闻记者杨博图

1月19日，A股如预期般迎来了暴跌，沪指创7年来最大跌幅。天台上太拥挤，证监会也不能安心睡觉了。

“1·19惨案”发生后，证监会连夜以答记者问形式，就两融监管作出表态，否认有意打压股市：对12家存在违规行为券商采取行政监管措施，“旨在保护投资者合法权益，市场不宜做过度解读”；另外，已开低于50万的融资融券客户也不必强制平仓。

同时，以上海证券报为代表的高层“传声筒”也开始发表言论：融资盘踩踏不会发生，牛市逻辑仍在。

这些被视为暴跌之后监管层的安抚姿态，说明其呵护之心，暴跌非其本意。

至少市场也不必过于担心强行平仓带来的抛压了。

稍早的时候，海通证券（600837）也发布了一则公告回应称，两融业务处罚对业务的影响大概906万元，“对公司整体经营业绩不构成重大影响”。算起来，和2014年12月的单月净利润7.35亿相比，这一数字占比不过1.2%。

上海证券报还说，指数快速上涨后始终未见充分调整，压力过度累积是1月19日大跌的根本原因，而监管层的突然发声则诱发了市场的恐慌情绪。

有了以上好消息的吹风，从A股传统的性情可见，今天反弹或企稳格局可以期待。统计显示，上证指数历史上共有29次大跌5%以上，而其中80%的后一交易日指数都有所回升。

历史总是惊人相似，但从来不会简单重复。由于目前A股与之前的市场有很大不同，融资杠杆较高，市场恐慌情绪尚未散去，抄底还需谨慎。

不过，与以往力挺大蓝筹有所不同的是，关注新兴产业成长股的声音明显增多了，大盘股估值修复行情在反弹后可能要由此暂告段落。

公募一姐、宏流投资管理有限公司董事长王茹远认为，未来预计资金短期难以重复像前期对大盘蓝筹股的激情。而由于大盘蓝筹股流动性好，流出的资金还会继续寻找新的投资机会，近期应是有政策利好的板块容易有行情的时候，如互联网金融、移动医疗、信息安全、军工、农业、京津冀等。

大成基金分析称，中国经济结构转型的时间很长，应该关注真正有经济驱动力的股票。长期来看，在去年底不被融资盘青睐的成长股中应该会走出真正的牛股。成长股未来也会出现二八分化行情，出现强者恒强的马太效应，应该更加关注那些已经证明了自身成长能力的成长股。

所以，仍然再来看看产业面的消息。

国务院总理李克强1月19日主持召开国务院常务会议，推进深化医药卫生体制改革。会议讨论通过了《全国医疗卫生服务体系规划纲要》，提出到2020年，每千常住人口的公立医院床位数控制在3.3张以内，大力发展社会办医，为社会办医院预留1.5张床位的规划空间。截至2013年，社会办医院的这一数据仅有0.52张，这意味着社会办医院有望迎来成倍增长空间。和佳股份（300273）、尚荣医疗（002551）、金陵药业（000919）、信邦制药（002390）等有望受益这一进程。

另据媒体报道，中国网络安全审查办法将于下月提交中央审议，标志着中国的网络安全审查制度即将推出。另外，腾讯“雷霆行动”年度发布会将于20日举行，会上将首度对外公布《2014年网络黑色产业链年度报告》。据预计，2015年信息安全市场规模将达到700亿元。卫士通（002268）、烽火通信（600498）、启明星辰（002439）、北信源（300352）、任子行（300311）、绿盟科技（300369）等相关上市企业值得关注。

环保领域，银监会和国家发改委19日联合发布了《能效信贷指引》。该政策为用能单位能效项目和节能服务公司合同能源管理提供资金支持，有利于促进行业增长。A股公司中，首航节能（002665）是电站空冷系统细分龙头，隆华节能（300263）是国内唯一能够提供成熟复合冷凝产品的厂商。

值得注意的是， 2014年的GDP数据即将在今天揭晓，此前市场预计数据将低于预期，从而推动货币宽松政策的到来。

另外，金价自四个月最高水平小幅下跌，1月20日亚市开盘后在1276.6美元/盎司附近波动。因“马丁·路德·金”纪念日，美国金融市场1月19日休市一天，欧洲股市则小幅上涨，受宽松预期影响，欧洲基准股指收盘走高，触及七年高点。

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