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牛市早报｜四千点之上，4月13日你必须知道机构们热推金融

澎湃新闻见习记者杨揄熹

2015-04-13 08:29

今天起，证券账户一人一户限制正式取消。东方IC 图

A股迎来了站上4000点后的周末中场休息。上周4个交易日内，沪指和创业板指累计分别上涨了4.41%和1.7%。其中，地产板块因优惠政策落地涨幅靠前，金融、机械设备等权重股也表现良好；创业板虽在4月10日给出了漂亮的回击，走出周线十连阳，但在周中出现大幅震荡。

4月10日（周五）证监会对于突破4000点的A股市场并没有提示风险的表态，“没有消息”可以算是一个好消息。上周末各家券商也对后市给出了相对乐观的预期，其对金融地产着墨颇多。

广发证券在最新的一周策略研报中指出，历史上牛市终结的常规路径是通胀上行导致货币政策收紧和利率上升；但也有非常规路径——在低通胀低利率环境下，牛市会因为行政干预和资金分流而结束。无论哪种路径，至少今年二季度都不必对市场悲观，下半年再逐渐关注风险。

就风格来看，广发证券认为大盘股是估值修复的机会，而小盘股是估值“泡沫化”的机会。具体来看，二季度主板表现有望强于创业板；但是下半年主板估值面临向下压力，届时创业板可能迎来真正的“泡沫化”。

海通证券则称，回顾历史，二战后海内外牛市指数涨10-20倍，上证、创业板指才涨1、3.4倍，市值比才0.74，转型刚开始。另外，牛市中期调整多由管理层调控股市、宏观政策调整、海外金融风险导致，当前看来暂时无忧。海通证券建议，牛市顺应趋势胜于猜测拐点，创业板是大戏主角，金融则现阶段戏份多，看好大环保（新能源汽车+环保）、大上海概念。

果不其然，上周表现优异的金融板块周末继续迎来好消息。

据中国政府网12日消息，国务院正式批准了中国三大政策性银行改革方案。机构分析认为，改革方案可降低商业银行坏账压力，推荐低估值银行股的补涨机会，如农业银行、建设银行、交通银行、工商银行等。从二级市场来看，金融板块是指数突破3400之后相对滞涨的主要品种，其中四大行股价至今还未逾越前期高点。

值得一提的是，因“筹备重大事项”而已停牌一周的招商银行也在4月10日晚发布公告称，将向不超8500名员工推出员工持股计划。这是继民生银行之后，推出员工持股计划的第二家商业银行，也是推出员工持股计划的首家国资背景的商业银行。其他商业银行如北京银行、华夏银行、南京银行、兴业银行等联动效应亦值得关注。

4月13日起，证券账户一人一户限制正式取消。华泰证券分析认为，未来证券行业的分化将加速，可优选经纪业务选率先转型、降佣以及具有互联网基因和互联网思维的券商和相关公司。从市场化、法制化、国际化的三个维度来看，推荐新大招、任我行和锦龙股份等。

房地产板块也喜讯连连。国务院日前发布通知，就今年《政府工作报告》确定的重点工作提出部门分工意见。在谈到房地产政策时，意见指出，住建部、财政部、央行等15个部委应坚持分类指导，因地施策，落实地方政府主体责任，支持居民自住和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。值得注意的是，去年提到的“抑制投机投资性需求”的表述今年没有再出现。

有权威专家认为，首季GDP增速不排除跌破7%的可能，稳增长已是当务之急，将有一系列组合拳出台：包括围绕之前已公布的七大工程包、六大消费工程、三大战略，以及重大装备走出和国际产能合作，加大项目储备，加快已有项目的落地。国务院总理李克强近日对部分地区铁路建设工作会议作出重要批示强调，继续以中西部地区为重点加强铁路重大项目建设。十三五规划铁路投资拟达到2.8万亿元。此外，重大水利工程建设也将提速。

在推动中国制造“走出去”的大背景下，铁路装备的上下游产业链将全面受益。可关注鞍钢股份（000898）、博深工具（002282）、晋亿实业（601002）、晋西车轴（600495）等。

李克强近日还前往吉林长春，重点考察了基础设施工程建设和重大装备制造企业，并于10日主持召开东北三省经济形势座谈会，现场“督阵”东北经济。年初即曾有当地媒体报道，东北振兴新十年规划即将出台。东北地区上市公司中，亚泰集团（600881）是国家重点支持的12家大型水泥集团之一；龙建股份（600853）主营公路工程施工；长春经开（600215）承揽了多个市政建设和棚改项目。

国企改革方面，国务院国资委相关负责人日前强调，央企应以上市公司为平台，利用好股票市场，推动上市公司资源在央企内部、央企之间、央企与地方国企之间实施有效整合，实现资源集中、平台集中和优势集中。南北车股价的暴涨引爆了资本市场，有合并预期的大型央企上市公司值得接下来的重点关注，上周中粮地产、中粮屯河等中粮系在资本市场表现突出。

值得注意的是，从周一的M2增速、周二的用电量到周三的社会消费品零售总额、工业增加值增速和一季度GDP，更多的3月及一季度宏观经济数据将在本周揭开面纱。尽管上周统计局公布的3月份CPI数据显示通缩风险暂缓，但持续性仍然存疑。有分析认为，央行或很快推出降准措施，4月中旬经济数据公布以及4月25日政治局会议前后是可能的时点。

虽然货币政策环境也相对乐观，本周还是有几点值得警惕。

首先要说的是已公布的28只新股发行。其中，周一到周四分别有1只、15只、8只和4只新股开放申购，此前据机构预计冻结资金超3万亿。虽然在当前资金面相对宽松的局面下，新股“抽血”影响日渐衰弱，但短期震荡也不得不防。

4月13日是第一个开放申购的唯一一只新股是：

汉邦高科（300449），发行价：17.76元，申购限额：7000股，主营安防行业数字视频监控产品。

此外，下周沪深两市限售股解禁市值达725亿元，亦属年内偏高水平。

最后，上证50中证500股指期货交易将于4月16日，也就是本周四挂牌。我们此前提到过，中小盘因此多了一个“做空工具”。不过，也有分析指出，中证500中的创业板和中小板标的在板块整体占比不大，尚不足以影响创业板和中小板的走势。

国际市场上，油价10日收涨1.67%，报每桶51.64美元；金价也小涨0.9%，收于每盎司1204.6美元。美股三大指数均上涨，其中道指涨幅0.55%，报18057.65点。

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