分众传媒回归A股方案出炉：估值496亿比在纳斯达克翻倍

        分众传媒借壳宏达新材（002211）上市的价格定格为457亿元。

        6月2日晚间，宏达新材发布重组草案，拟通过资产置换、发行股份及支付现金收购资产及配套募集资金的一系列交易，实现分众传媒借壳上市。

        具体来看，宏达新材全部资产及负债作为拟置出资产，作价8.796亿元；分众传媒100%股权为置入资产，作价457亿元。差额部分，宏达新材拟以7.33元/股（编注：较市价折价17.92%）的价格，非公开发行约54.42亿股及现金49.3亿元支付。

        上述交易完成后，江南春将成为公司的实际控制人，Media Management (HK)将成为公司的控股股东，持股比例达24.77%。

        草案显示，以2014年12月31日为基准日，分众传媒100%股权的评估值为496.32亿元，增值率792.71%。经交易各方友好协商，分众传媒100%股权作价457亿元。

        2012年从纳斯达克退市时，分众传媒总估值为35亿美元（约220亿元人民币），回到A股估值就轻松翻倍，这还没计算日后股价上涨。

        重组草案还披露，分众传媒目前构建了中国最大的城市生活圈媒体网络。截至2014年末，分众传媒已形成了覆盖全国220多个城市，其中楼宇视频媒体13.37万台，覆盖全国80多个城市和地区；框架媒体96万个，覆盖全国46个城市；影院媒体的签约影院770多家、银幕4990多块，覆盖全国约220多个城市的观影人群；卖场终端视频媒体5.88万台，分布于沃尔玛、家乐福等大型卖场共1900家。

        截至2014年末，分众传媒总资产为88.45亿元，净资产为56.93亿元。2012年度、2013年度和2014年度分众传媒分别实现营业收入61.72亿元、66.75亿元和74.97亿元，净利润分别为13.39亿元、20.77亿元和24.15亿元。

        分众传媒承诺，在2015年度、2016年度、2017年度实现的扣非净利润数分别不低于29.58亿元、34.22亿元和39.23亿元。

        根据相关监管要求，宏达新材股票将继续停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。