险资将组成航母舰队投资基建！保投基金首批规模为1000亿

        中国保险资金将组成“航母舰队”参与基础设施建设。中国保监会主席助理梁涛在6月26日国务院政策例行吹风会上透露， 中国保险投资基金（简称“保投基金”）首期规模为1000亿元，保险资产管理公司等机构共同出资设立新的有限责任公司担任普通合伙人（GP，也是该基金管理人），保险公司等机构担任有限合伙人（LP）。

        此前的6月24日，国务院常务会议确定设立中国保投基金，规模初定为3000亿，主要投向棚户区改造、城市基础设施、重大水利工程、中西部交通设施等建设，以及“一带一路”和国际产能合作重大项目等，以金融创新更好服务实体经济。

        据梁涛介绍，该基金主要有两个定位：一是作为直接投资基金，对接国家经济战略、混合所有制改革等产生的市场需求；二是作为母基金，对接国内外各类投资基金。基金主要投向棚户区改造、城市基础设施、重大水利工程、中西部交通设施等建设，以及“一带一路”和国际产能合作重大项目等。

        同时，基金将在工商部门登记注册成为有限合伙企业，由保险资产管理公司等机构共同出资设立的有限责任公司担任GP，保险公司等机构担任LP。

        换句话说，GP有较大可能将由各资管重新成立的资管机构担任，而该机构则由出资的保险公司共同创立。

        此外梁涛称，基金按照市场化方式募集，聘请专业管理团队进行管理，选择多元化退出方式，提高投资效率和创新能力。

        据保监会官方介绍，在基础设施投资方面，保险机构已颇具经验。

        近些年，已有个别保险企业参与了京沪高铁、南水北调、中石油西气东输管道、上海棚户区改造、粤东西北城市发展产业投资基金等重大项目，有力支持了国家和地方的经济发展，但也存在大项目对接难、逆周期投资动力不足、缺少综合性专业平台、沟通协调难度大等问题。

        而设立保投基金既符合保险业自身的发展需要，也是促进实体经济发展和转型的“一股活水”。

        “在今后一个很长时期，中长期利率的大趋势是下降的，在这种情况下，通过提前锁定投资收益，通过收益覆盖资金的成本，较好的解决了资产负债匹配的问题，保险资金就具有可持续性，这是从资金特性来看。”梁涛表示。        

        保监会数据显示，截至2015年4月底，国内保险资管公司为18家，人身险保险公司76家，财产险保险公司67家。

        资金运用方面，险资资金运用余额已超10万亿。

        据相关规定，保险投资资产可划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五个大类资产。其中，投资权益类资产、不动产类资产、其他金融资产、境外投资的账面余额占保险公司上季末总资产的监管比例分别不高于30%、30%、25%、15%，投资流动性资产、固定收益类资产无监管比例限制。

        据悉，通常险企对大型基建类项目的直接投资计入另类投资。目前，保投基金的投资金额是否纳入原有的统计口径、即“其他类投资”一项还尚未得知。