期货法更名为期货和衍生品法，中期协就草案二审稿征求意见

期货市场立法进程不断加速。

10月25日晚间，中国期货业协会发布关于征求《中华人民共和国期货和衍生品法（草案二次审议稿）》（下称“草案二审稿”）意见的通知，向各期货公司、风险管理公司、资产管理公司征求意见。就在两日前的10月23日，全国人大常委会公布草案二审稿并向社会公开征求意见。

在同日举行的2021年上交所国际投资者大会上，证监会副主席方星海表示，业界盼望已久的《期货法》近日顺利完成二读，不久颁布后将为我国期货市场开放发展奠定扎实基础。

期货法改为期货和衍生品法

具体来看，草案二审稿共13章155条。对比与一审稿的14章173条来看，二审稿将一审稿的第二章“期货交易”和第三章“其他衍生品交易”合并为“期货交易和衍生品交易”一章，同时将原来的第十章“行业自律”改为“期货业协会”。

与一审稿相比，草案二审稿最大的变化是将法律名称从“期货法”修改为“期货和衍生品法”。

“草案二次审议稿将法律的名字由期货法改为期货和衍生品法，这是值得肯定的一大进步。表明立法机关与时俱进，立法工作适应新时代市场的发展。” 同济大学法学院副教授刘春彦对澎湃新闻（www.thepaper.cn）记者表示。

厦门大学金融学教授韩乾也对澎湃新闻记者表示，整体上二审稿在结构上更合理，概念和条例更明确，比如对于期货和衍生品的定义，明确了相关概念。草案二审稿中，第三条增加了期货交易的定义，即以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动；同时还增加了衍生品交易的定义，即期货交易以外的，以非标准化期权合约、互换合约和远期合约及其组合为交易标的的交易活动。“因此，期货对应的是场内交易，衍生品对应的是场外交易。”

此外，韩乾说，草案二审稿对一审稿中的错漏之处进行了纠正，比如在第十条中补充了“衍生品交易可以采用协议交易或者国务院规定的其他交易方式进行”。

10月20日，在十三届全国人大常委会第三十一次会议对二审稿进行的分组审议上，刘修文委员赞同二审稿把法律名称从“期货法”修改为“期货和衍生品法”，但他发现从法律的章节和条文来看，仅有第二章“期货交易和衍生品交易”规定了与衍生品相关的内容，第三章至第八章完全未涉及衍生品，他建议修改相关章节名称，并在条文中进一步补充关于衍生品的一系列规则条文。

在刘春彦看来，在第一条立法目的中，删除了“其他”，修改为“期货和衍生品”，这值得商榷。从行业的角度和市场演变的过程来看，衍生品包含了期货、期权、互换和远期。如何解决总属概念的界定，考验立法者的智慧。

刘春彦建议，可对衍生品进行更加明确的界定，例如采取“列举+兜底”的定义方式，列举出四种被公众所知的衍生品，再兜底。

防范化解系统性风险

此外，为防范化解系统性风险，草案二审稿增加规定，国务院期货监督管理机构应当加强风险监测监控，通过专门机构加强保证金安全存管监控。

二审稿第一百零五条指出，国务院期货监督管理机构依法对期货市场实行监督管理，维护期货市场公开、公平、公正，防范系统性风险，维护交易者合法权益，促进期货市场健康发展。

第一百一十五条指出，国务院期货监督管理机构应当建立健全期货市场监测监控制度，通过专门机构加强保证金安全存管监控。

在韩乾看来，草案二审稿还强化了相关主体的责任。比如第六十二条，规定有关部门对重要变更需在二十个工作日内做出核准决定，第八十七条明确要求期货交易所场所加强风险监测，第八十九条规定了发生突发事件影响期货交易时期货交易场所所应承担的责任和应采取的措施，第一百零八条，要求建立信息共享等监督管理协调配合机制，第一百一十七条对信息管理做了更多细化，第一百二十七条对违法行为处罚条款做了更细化规定等。

经历了30多年从无到有的探索与发展，从行政法规上升至法律层面，《期货法》的出台成为中国期货市场翘首以盼的大事。

现行的《期货交易管理条例》由国务院于2007年3月6日发布实施，此后经过多次修订。2013年9月，由全国人大财经委员会负责组织草案起草的《期货法》正式列入十二届全国人大常委会立法规划。2021年3月份，制定《期货法》被列入十三届全国人大常委会立法工作计划。4月29日，《期货法》一审稿在中国人大网公布，开始征求意见。

10月20日，中国期货业协会会长洪磊在2021金融街论坛年会上表示，纵观我国期货市场，目前在市场体系、制度体系、中介服务等方面发展还存在不足，功能作用还需进一步深化。应以期货立法为契机，完善市场规则制度体系，提升实体企业参与度。