营业部总经理代老同学炒股亏掉1500万？华林证券否认

近日，一则“华林证券员工坑惨老同学，代客炒股亏掉1500万”的报道被市场热议。9月8日下午，华林证券在其官网发布声明称上述报道与事实严重不符，客户与公司进行的是正常证券经纪代理买卖业务。

华林证券表示，截至目前，客户在其公司开立的股票证券账户累计实际亏损约160万。具体情况，公司将进一步核查。

对此，上述报道提及的爆料人投资者蔡先生向澎湃新闻（www.thepaper.cn）回应称，若从开立股票证券账户的时间算起，到最终把资金全部转出华林证券的时间，亏损确实只有160万元左右，“但我把账户交给他（华林证券东莞营业部总经理何先生）的时候账户里超过2900万元，收回账户的时候只剩1400万元，是不是亏损了1500万元？”

此外，据蔡先生提供的资料显示，华林证券为了赚取佣金，屡次在其不知情的情况下，擅自修改其佣金率。而华林证券在声明中并未提及此事。

截至发稿，澎湃新闻尚未取得与何先生的联系。与此同时，澎湃新闻多次拨打华林证券总部电话，均被直接挂断。

打着“代客理财”的旗号赚取佣金费？

蔡先生告诉澎湃新闻，由于妻子与何先生是大学同学，为了帮衬，双双到其新开的证券营业部开户，其妻子还在何先生的请求下开设了融资融券的信用账户。

2015年1月14日，蔡先生在华林证券东莞营业部完成开户，初笔投入本金累计约1700万左右，截至2015年6月23日收盘，其账户股票及资金总额逾2900万元。此后，因市场大幅波动，打算将股市资金撤出，但在何先生的“劝说”下未退出，并签订协议将账户交其“打理”。

直至2015年11月底，蔡先生发现账户不仅亏损严重，佣金费率也被调高。截至12月9日收回账户时，其账户余额仅剩1400万余元，亏损约1500万元。

蔡先生提供的分别截至2015年6月23日、2015年12月9日的交割单以及其自己计算的当日资产。

期间，根据蔡先生的银证转账流水显示，仅有一笔20万元的资金被转出。

蔡先生向澎湃新闻表示，对于亏损，原本只觉得是何先生的“能力问题”，而且亏损也属股票市场的“常事”，但了解真相后，真正让其无法忍受的是，这位妻子的“老同学”在其不知情的情况下，屡次上调其佣金以赚取佣金费。

据蔡先生反映，自己妻子的佣金率被上调两次，从2014年9月3日的万分之四被上调至2014年11月11日的万分之五，2015年1月19日又被上调至万分之八。而其自己的账户在开户时为万分之五，2015年1月19日被上调至万分之八。而对于这些变动，夫妻俩全然不知，两人自开户后均未去过营业部，也未签署过修改佣金的表。

根据蔡先生提供的材料，两张佣金设置表确有曾被修改过的痕迹。

蔡先生称，何先生替其管理账户的数月期间，其账户交易频繁，不到5个月时间交易近2600笔，涉及交易额13.39亿元。

据蔡先生估算，自其开户之日起至2015年11月30日，华林证券累计收取其佣金153.10万元，收取其妻子佣金42.52万元，合计195.62万元。

此外，蔡先生夫妇于2015年12月（开户后第2次前往营业部）要求调取并打印股票交易清单和佣金单时遭到华林证券多次拒绝。

券商代客理财已被明令禁止多年

事实上，根据相关规定，无论是代客理财还是修改佣金费率，都属违规行为。

一方面，修改佣金率一般需要投资者带着身份证亲临营业部签字才能办理。

此外，有券商营业部人士向澎湃新闻指出，营业部老总一般不能同时担任券商经纪人或客户经理的“角色”以赚取佣金。因而更可能的方法是，利用其“职务便利”让其直系亲属在营业部“挂”一个券商经纪人的职务。因为券商经纪人虽然没有底薪，但佣金的提成高于客户经理。

另一方面，根据蔡先生提供的资料显示，双方原本约定由蔡先生交托1500万元于何先生代理，而双方签订代客理财协议中，何先生根据1500万元所盈利金额的百分比提成：盈利一倍（1500万元）以内，提成6%；一倍至两倍，提成10%；两倍至三倍，提成20%；三倍至四倍，提成30%；四倍以上，双方对盈利部分“对半分”。

不过，华林证券在声明中称“客户与公司进行的是正常证券经纪代理买卖业务”。

有券商营业部人士向澎湃新闻解释，只有证券交易所的会员才能在交易所中有交易席位，而交易所的会员通常为证券公司，清算交收以证券公司为单位，个人投资者只能借用证券公司的通道和席位，委托证券公司进行交易，因而证券公司实际上具有“代理买卖”的角色，通过代理买卖的服务收取佣金。

该营业部人士进一步指出，如果是电脑委托，每笔委托单都有mac地址，通过查mac地址就能知道华林证券是否存在代客理财的违规行为，即便是手机委托，同样能查清楚。

自2009年以来，由于代客理财存在的诸多问题及乱象，代客理财被明令禁止。

根据中国证券业协会（中证协）2009年4月13日发布并施行的《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人不得替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜；不得与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；不得为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利。

目前因代客理财产生的问题，各地证监局的通常做法是，将纠纷提交至相关的调解中心进行调解。

如蔡先生夫妇就此事向中国证监会和广东证监局投诉后，监管部门责成广东证监局下设调解中心调解此事。不过据蔡先生回忆，今年6月初调解时，华林证券方面仅派了两名不知情的员工前往，直接导致调解失败。

有业内人士表示，类似的违规行为屡禁不止，一方面是因为利益驱动，特别是在市场行情较好的时候；另一方面则是因为相关法律法规尚未完备。

某总部在北京的证券公司营业部人士向澎湃新闻调侃称：“行业内这样的事情太多了，要是赚了，就你好我好大家好；一旦亏本，友谊的小船就翻了。”

券商代客理财开闸预期

其实，早在去年，已有代客理财被“禁止”多年后或有望开闸的消息。

2015年3月17日，中国证券业协会发布《账户管理业务规则（征求意见稿）》（以下简称《业务规则》），明确表示符合账户管理资格的持牌机构可以代理客户执行账户投资或交易管理。与此同时，券商理财业务的资金门槛有望降至零门槛。

《业务规则》显示，开展账户管理的机构必须具有证券投资咨询业务资格，注册资本不低于5000万元人民币；要至少有10名取得证券投资咨询从业资格并且具有2年以上证券、基金或者期货业务经历的业务人员，高级管理人员符合有关规定等。

《业务规则》发布后，券商纷纷“拍手叫好”，有券商分析师表示，代客理财合法化后将激活券商投顾业务、推动证券投资咨询业务创新发展、提升证券经营机构服务水平，使券商投顾业务迎来春天。

与此同时，已有券商试水新模式代客理财。

据媒体报道，去年5月，有券商自营为客户配备一定资金，其中分为客户资金和券商自营资金，其中客户资金为优先级、券商自营资金为劣后级，交给券商选定的投资顾问操盘，最终受益按照约定的比例分成。试点券商要求营业部不得亏损，如若亏损则直接算在营业部账上。

不过，比起券商的乐观，不少投资者则对代客理财表示担忧：如果没有完善的制度和法规约束，着急放行代客理财真的“大丈夫”（网络用语，意指没关系）？毕竟市场的变化有时候说不准，很难保证稳赚不赔。