加密资产或进入监管时代，美国监管机构发布加密资产监管路径

当地时间11月23日，美联储、美国联邦存款保险公司(FDIC)和货币监理署(OCC)（以下合并称为“监管机构”）发布联合声明，总结了美国银行业监管机构对于加密资产相关业务的跨部门监管“政策冲刺”（policy sprints），并勾勒了与该产业相关的未来监管路径。

该声明指出，贯穿2022全年，监管机构将对银行与加密资产相关活动的合法性，做出更明确的规范要求；这其中涉及的领域包括：加密资产的保管和托管服务、企业如何促进客户进行加密资产的交易、由加密资产抵押的贷款、稳定币的发行和分配以及涉及在资产负债表上持有加密资产的活动。

该声明还表示，将评估美国银行的资本和流动性指标在加密资产上的运用，并保持与巴塞尔银行监管委员会在该领域展开会话合作。

由于美国银行业监管机构认识到新兴的加密资产领域给银行及其客户、以及整个金融系统带来了潜在的机遇和风险，监管机构部署了一系列“政策冲刺”以推进跨部门的监管协作。期间，监管部门开发了关于加密资产使用的通用词汇；帮助识别和评估了相关措施的安全性和健全性、消费者保护和合规方面的关键风险；分析了现有法规的适用性，以确定与政策目标的差距。

苏宁金融研究院研究员孙扬对澎湃新闻表示，比特币、以太坊、NFT以及各种其他的加密资产已经成为比较高频的资产，而且覆盖了支付、交易所、证券、托管、银行等多个金融业态，也会影响到一些重要金融机构的流动性和市场风险。因此美国监管要加快推行跨部门的监管，识别加密资产业务和相关风险。

同日，货币监理署(OCC)还发布公告重申了之前的指导意见，要求银行必须在证明拥有足够的控制措施之后，才能从事与加密货币、分布式账本和稳定币相关的业务。此次的声明还帮助澄清了此前OCC发布的关于银行从事加密资产相关业务的三条政策（OCC Interpretive Letters 1170, 1172, and 1174）。

具体来看，若要获得监管机构的认可，银行应证明其建立了适当的风控机制和衡量流程。以加密货币相关业务的风险为例，银行需要解决包含技术革新、黑客、欺诈、盗窃以及第三方管理所带来的运营风险、流动性风险、战略风险和包括遵守《银行保密法》反洗钱、审核要求、消费者保护法在内的合规风险。

“此次的政策重申了安全性和稳健性的首要地位。这种澄清将有助于确保这些加密货币、分布式账本和稳定币活动将由国家银行和联邦储蓄协会以安全可靠的方式进行。” 货币监理署代理审计长Michael Hsu表示，由于许多这些技术和产品都存在新的风险，银行必须能够证明他们拥有适当的风险管理系统和控制措施来安全地进行。这将确保在联邦监管范围内进行的加密资产活动是负责合规的。

“这个实际上是让监管机构保持对于加密货币业务的监管接触，保持对于加密货币市场的了解，并让银行机构能够主动积极的思考加密货币相关业务的安全和风险防范的设计” 孙扬说，这让银行机构和监管机构增进互动，处理加密资产的安全、风险防范，以及消费者权益保护和反洗钱反恐怖等事宜。

值得注意的是，日前，欧洲央行发布了最新的电子支付监管框架（PISA），该框架将评估电子支付的安全性和效率，这其中也包括了电子钱包和加密资产的相关服务。

孙扬表示，疫情之下，美国等发达国家无限QE（量化宽松）货币政策给本国的机构的资产保值避险带来了挑战，所以这些发达国家的机构开始探讨持有比特币和其他的加密资产来对冲资产组合的风险。现有34个较大的机构持有21万个比特币资产。

“欧洲允许以加密资产作为支付手段，但也必须如同任何其他支付手段一样，满足关于税收信息的披露，遵守反洗钱规则等一系列对于支付的约束。”上海交通大学上海高级金融学院教授胡捷此前也对澎湃新闻表示，总体而言，欧美对于加密资产的正常交易，包括用它来做支付手段本身抱有中性态度。