注册资本50亿：腾讯、美团、360数科等为何掀起小贷增资潮？

网络小贷监管趋严，从业门槛在提升，注册资本不低于50亿元或成跨省展业的必备条件之一。仅此一条就将使很多小公司出局，少数头部公司则有机会抢占更大份额。网络小贷行业正迎来新一轮洗牌。

作者｜董小花

编辑｜安心

网络小贷增资潮仍在继续。

近期，国家企业信用信息公示系统显示，360数科旗下的福州三六零网络小额贷款有限公司（下称“360小贷”）的注册资本由10亿元增至50亿元。

这是360小贷在近4个月以来第二次增资。2021年9月，360小贷将注册资本从5亿元增至10亿元。

实际上，360小贷增资不是孤例，2021年以来，网络小贷行业正在掀起一轮增资潮。

新浪、万达、新希望集团等公司纷纷将旗下网络小贷公司增资到10亿元，而腾讯、美团、字节跳动和360数科更是将注册资本提升到了50亿元。

不过，目前注册资本达到50亿元的网络小贷公司仍是少数。

这些头部公司为何掀起网络小贷增资潮？这对网络小贷行业意味着什么？

360小贷不断增资背后

360小贷成立于2017年3月，至今已经完成多次增资，注册资本从最初的3亿元增至5亿、10亿元，再到目前的50亿元。

这背后是360小贷业务的不断壮大，以及360数科整体业绩的飙升。

数据来源：公司财报，以及分析师预测

财报显示，2017年-2020年，360数科营收从7.88亿元增至135.64亿元，这三年的营收同比增幅分别达464%、107%和47%。

2021年前三季度，360数科营收稳步增长，同比增速分别达到13.1%、19.8%、24.6%，公司在财报中预计2021全年营收或将达到162.33亿元。

截至2021年第三季度末，360数科累计连接115家金融机构和1.82亿个人用户和小微企业；帮助金融机构为3650万个人用户和小微企业提供授信服务，同比增长24.6%。

同时在该季度，360数科共促成交易金额975.92亿元，较2020年同期增长47.9%；交易余额达到1334.25亿元，同比增长58.4%。

360数科主要有两大业务线：面向个人用户的消费信贷业务和面向小微企业的无抵押经营贷，旗下主要产品为360借条和360小微贷。

这两年，360数科旗下的360小微贷业务发展尤其迅猛。这款产品主要针对有经营性融资需求的小微企业，提供效率更高、等待时间更短的纯线上、纯信用小微贷款服务。

2021年前三季度，360小微贷的授信额分别达到58亿元、71亿元、80亿元，总计超200亿元。

近年来，随着业务推进，360数科服务的客群中，小微企业、个体工商户的占比越来越高。

从用户画像来看，他们服务的用户中，八成左右居住地在三线以下的城市，没有受过高等教育，大都是高中及以下学历；四成用户没有信用卡；近八成的用户是正在奋斗中的80后或90后。他们职业包括外卖员、快递员，或者是理发店、街边餐厅的小微店主、个体工商户等。

这些下沉市场的授信对象，成为360数科快速定制出符合小微需求的金融产品的支撑。

如今，小微贷已经成为360数科继消费金融业务之后，又一个重点布局的资产类型。

随着业务规模的壮大和监管趋严，360数科将注册资本增加到50亿元，就是在主动对照监管要求，为其在全国范围内合规、安全地展业做准备。

大公司掀起网络小贷增资潮

据企查查的数据，除了360小贷，2021年以来，腾讯、美团、字节跳动、新浪等多家企业将旗下的网络小贷公司进行增资。网络小贷行业正在经历一轮增资潮。

不过，苏宁、蚂蚁和百度旗下的小额贷款公司均在2020年及之前就将注册资本金提升到了50亿元以上规模，目前注册资本金分别达到60亿、120亿和70亿元，且全部为实缴资本。

有头有脸的大公司纷纷为旗下网络小贷公司增资，背后一个共同的推动力就是《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》。

2020年11月，为规范小额贷款公司网络小额贷款业务，防范相关风险，促进网络小额贷款业务规范、健康发展，中国银保监会、中国人民银行等部门起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》。

其中提到，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司注册资本不低于10亿元，且为一次性实缴货币资本；跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司，注册资本不低于50亿元，且为一次性实缴货币资本。

尽管上述《暂行办法》还未正式落地，但先主动对照其中的规定，完成增资工作，已经成为头部公司的重要选择。

这一方面表明巨头们对合规经营的决心，另一方面，陆续将注册资本增加到50亿元级别，也体现了他们要在网络小贷领域进行全国性扩张的野心。

2021年，国内消费金融牌照批设放缓，对于头部公司来说，对网络小贷业务进行增资，成为他们在金融科技领域业务扩张的一条路径。

与消费金融牌照不同，网络小贷牌照持牌机构，不仅可以做toC的消费金融，也可做toB的小微信贷。

尤其是ToB端的小微贷，被视为一个存在巨大需求的市场。小微企业是中国国民经济和社会发展中不可或缺的重要力量。

艾瑞的报告显示，2016—2020年，全国实有各类市场主体从8705.4万户增加到13840.7万户，其中小微企业占比从94.1%增长到96.8%。

同期，小微企业的贷款余额规模从27.7万亿元增加到了43.2万亿元，预计未来5年将继续保持高速增长。

但小微企业的贷款需求远未被满足。艾瑞根据小微企业的经济贡献测算，他们的贷款空间预计为当前贷款规模的1.5-2.3倍。

一直以来，加大对小微企业的贷款扶持力度，都是国家政策鼓励的方向。

这个背景下，主动对照监管需求，努力让手里的小贷牌照具备跨省展业资格就变得尤为重要。

网络小贷迎来新一轮洗牌

实际上，头部公司一边主动向监管要求靠拢，一边在这个领域暗自发力。

以360数科为例，除了消费贷业务，2018年他们正式推出了面向小微企业的“360小微贷”。

这几年，他们不断拓宽小微服务边界，丰富产品类型，从最初服务淘宝、天猫、京东、拼多多等平台电商卖家的电商贷，到企业贷、发票贷、税票贷等产品陆续上线。

2021年第二季度，360数科又正式启动“小微助力计划”，联合金融机构向农贸市场、建材市场、钢材城、汽车配件、特色农业种植等小微、三农群体定向输送专项扶持资金。

从财报可以看出，2021年前三季度，360数科的小微贷业务量在迅速增长，尤其是第三季度，平均每个月的授信达到26.7亿元。

360数科有长期服务C端客户的经验、数据和样本积累，而互联网安全基因和数据智能技术几乎也是他们与生俱来的优势。

目前，360数科经营的小微客户风险水平就显著低于消费信贷的客群。这得益于他们过去服务零售客户的过程中积累的大量数据和样本；当他们从用户的个人资信出发去进行小微群体信贷评估时，对风险的把控就有很大的增信作用。

拿下网络小贷牌照后，2021年12月，字节跳动也正式上线全新的小微贷产品——“放心借生意人专享”。

小微贷产品上线，意味着字节跳动补齐了信贷业务板块，通过旗下的网络小贷牌照在自营的TOC消费贷和TOB小微贷双线并进。

但在网络小贷领域，下一步有资格在全国范围内展业的公司屈指可数。

根据企查查的数据，目前注册资本达到50亿元的网络小贷公司不超过10家，包括蚂蚁、百度、苏宁、腾讯、美团、字节跳动和360数科旗下的网络小贷公司。

根据央行的数据，截至2020年9月末，全国共有小额贷款公司7227家，其中，核批经营可以开展网络小贷业务的有249家。

但按照《暂行办法》，有实力将网络小贷公司的注册资本增加到50亿、且为“一次性实缴货币资本”的公司一定是少数。

在苏宁金融研究院高级研究员黄大智看来，《暂行办法》正式落地后，小贷行业的竞争格局将迎来新一轮洗牌：股东实力较强的小贷公司将占据较大的市场份额，行业集中度将逐渐提升，同时将有更多的小贷公司加速离场，行业“马太效应”逐步凸显。

可以预见，网络小贷接下来将逐步迈向“寡头时代”，成为少数头部公司的必争之地。