风电行业里，国产替代速度最慢的竟是轴承？

作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的炒肝

电视剧《亮剑》中，李云龙曾说过“老子打的就是精锐”。这句话放在风电轴承上再合适不过了。

风电产业在我国经历了十多年的发展，取得了长足的进步。无论上游的原材料，中游的风电零部件，还是下游的整机和风场运营，我国都在一点一点打破欧美国家的包围圈，为风电的发展书写了浓墨重彩的一笔，而且持续加强对外输出的能力。

而中游的零部件中，风电轴承因其无可比拟的重要性（精度和稳定对风电机组的寿命起着至关重要的作用），国产替代的速度暂时落后于铸锻件、叶片等兄弟们，国内玩家和海外巨头相比，仍然存在追赶的空间。

风电产业链介绍

为了补足这最后一块短板，行业玩家们都在迎难而上。今天笔者就带你对这条细分赛道一探究竟。

一、大型化趋势下，轴承制造可太难了

首先，在全球能源转型的背景下，风电行业下游的装机前景，无疑是相当值得期待的，这里笔者就不赘述了。只给出定量的数据：十四五期间，我国的风电年均新增装机量将有望突破45GW，这里包括了海上和陆上风电。

这绝对是一块增量的蛋糕，内卷化三个字还离这条赛道远着嘞。

再看风电机组，大型化已经成为降低发电成本的不二法门。查阅了国际能源署给出的预测，2030年，风机的功率将很有希望实现20MW。到那时，若能站在叶片之巅，也基本上能和法国埃菲尔铁塔平起平坐了。

风机平均单机功率变化（风能协会）

风电功率一大，必然会带动风电轴承的尺寸增加。这样一来，风电轴承的加工难度也会成倍增加，这对企业的研发和生产能力提出了更严苛的要求。到底有多严苛呢？（这里先挖个坑，一会填）

为不熟悉风电轴承的朋友简单介绍下，轴承是机械装备的关节，风电轴承是用来连接机组中偏航、传动等系统的零部件之一，一般可分为主轴轴承（1-3套）、偏航轴承（1套）、变桨轴承（3套）三种。

其中，主轴轴承顾名思义是用来支撑主轴的，理论上寿命能高达20年（但是轴承时常会出现润滑问题）。偏航轴承用来连接机舱和塔筒，可以跟踪风向的变化，提高发电效率。而变桨轴承连接了叶片和轮毂，从而改变叶片的角度。当然了，如果说全乎，双馈式风电机组（机组的一种类型）中还有齿轮箱轴承等等，这里就暂不讨论了。

风电轴承分类（智研咨询）

二、我们走农村包围城市的道路

为了打破敌人的包围，我们选取了一条农村包围城市的方式。先从简单的入手，慢慢渗透。

由于偏航和变桨轴承的生产工艺相对简单，国内玩家已经在这两个领域实现了突破，新强联（300850）、瓦轴等已经基本实现了进口替代，所以我们也将目光聚焦在主轴轴承身上。

梳理风电主轴轴承整体的竞争格局，你就会发现，这块蛋糕的成本虽然只占风机成本的5%左右，但是目前仍然主要由德国、瑞典、日本等传统豪强把控。我们的新强联、洛轴等玩家的市占率不到10%。

主轴轴承市占率情况（2020年）

政策一定先行。06年的时候庙堂就出台了“风电设备国产化率 70%”政策规定（但是后来取消了）。面对强大的欧日敌人，国内的各个玩家在主轴轴承上目前是如何发力的呢？

国外玩家简况（公司官网）

以3MW的机组为例，国内本土第一梯队的玩家中，新强联已经能实现批量生产，比如陆上风电玩家明阳智能（601615）每年出货的1000台中，80%以上的主轴轴承都来自新强联，交货期一般在半年左右。金风科技（002202）、东方电气（600875）、上海电气（601727）也都和新强联有合作关系。瓦轴（200706）、洛轴进度稍慢，但也都开始了小批量供应。而且据说远景能源对洛轴持续在进行主轴轴承技术的输出，立志要让自己的小弟茁壮成长。

刚才讲到，机组大型化是未来大势所趋。当功率大于5MW时，轴承加工难度更大，目前只有新强联实现了小批量生产，其他本土玩家在这条路上还属于摸着石头过河的阶段。两者的差距而且现在看来越来越大，马太效应明显。

这里补充一点重要信息，一般来说小批量到大规模生产至少需要三年的时间，因为这中间还包括客户对产品稳定性的验证过程。所以我们在大功率主轴轴承的国产替代还是任重而道远。刚才说到的海外传统豪强，也是根据这点行业经验，才有了不降价的勇气。

主轴轴承价格（星空财富自制）

这勇气，可不是梁静茹给的，是产品设计和应用经验给的。

未来，根据机构预测，风电轴承市场在三年后的规模将突破100亿元（106亿），行业有着广阔的成长空间。

舞台已搭好，国内本土选手们能不能上演一出好戏，值得期待。至少笔者对头部玩家，拥有足够的信心。因为越难突破，护城河就越高，一旦越过，马太效应就会更加明显。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。