VR设备放量，产业化的拐点即将到来？

作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的手抓羊

元宇宙未来能不能来还不好说，至少VR设备玩家们已经在这条赛道上开足了马力。前有联想拯救者近日发布了首款VR头显，售价接近3000元，后有隔壁的苹果准备在明年年初发布首款VR头显。

此外，还有入局更早的比如Pico等接连发布新品，这条赛道的竞争貌似已经到了白热化的阶段。

据官方统计，去年VR头戴式显示器的全球出货量已经达到了1095万台，突破了所谓1000万台的拐点。今年上半年，国内VR市场的设备零售额甚至突破了8亿元，同比增长了81%，消费者们对于虚拟世界的接受程度貌似越来越高。VR设备的大规模铺开，相关软硬件设备玩家们都将都将分得一杯羹。

销量的提升，最直接的就是反映在二级市场玩家的股价上，虚拟现实板块持续走强，比如恒信东方（300081）、奥拓电子(002587)、棕榈股份(002431)都属于涨幅比较强劲的玩家。去年，虚拟现实领域的投资规模也超过了200亿元的大关。

恒信东方股价

一直以来，资本和产业相生相伴，最近在虚拟现实这条赛道上，表现得格外明显。需求的增长成为最终的压舱石。

多年以前，非典的出现造就了中国电商的高速发展，不知道已经维持了快三年的疫情，能否让VR赛道成为未来一颗闪耀的新星。今天我们就走进这条时代感十足的赛道——VR设备。

一、一家独大，一体化是趋势

如果你问我为什么VR设备在这个时间节点突然开始放量，我能跟你说好久，但归根到底，其实主要有这么几个因素：

1技术进步

技术带来的体验感是消费者是否愿意吃螃蟹的重要因素。笔者曾在几年前买过VR设备，但因为重量太重、眩晕感太强导致设备放到角落开始吃灰，随着屏幕刷新频率和渲染计算能力提升，近两年的体验感已经有了质的提升。

2.内容丰富

硬件和软件从来不能孤立地看，VR内容生态逐步多元，应用场景逐渐增加。除了视频、游戏、直播，Pico最近通过平台主办了多场演唱会，这一切的一切，使VR空间不再是游戏用户的天下。

此外，5G的普及、疫情的催化、价格的下降都成为VR逐渐普及的“幕后推手”

VR设备位于手机和元宇宙之间

开篇也讲到了，在多因素的催化下，VR设备的出货量已经突破了1000万台。这其中，VR设备的主要玩家可以分成三类：

第一类是以Oculus为代表的互联网玩家，其市场份额超过了80%，其中Oculus（背靠META）一家独大；

第二类是以索尼为代表的硬件玩家；

第三类是以专业VR设备为阵营的玩家，比如arpara等等。

VR出货量

这里多说一句，Oculus能成为现在的领军者，一方面是利用META庞大的社交用户群体，持续为Oculus产品导流，另一方面META也自建了OculusStore生态平台，收购VR游戏公司补充生态，对内容开发者就行资金支持。

所以Oculus能领先上半场的本质就是多方共赢。

未来，据专业机构预测，突破了1000万台的拐点后，VR设备将进入加速放量期，预计到2025年的时候，能突破1200万台。而这其中，VR一体机（将头显、主机和追踪系统进行整合）将成为未来的主流，这样对消费者的体验感来说也更友好。

二、技术迭代，百家争鸣

如果把一台VR一体机设备进行拆解，你会发现，显示屏、芯片 、光学器件三者占据了VR 一体机的主要成本，光显示屏和芯片的成本就超过了75%。

VR一体机的成本构成

在不同的零部件中，光学器件是非常重要的一环。

笔者上文说到，VR设备的轻便型一直是消费者所诟病的问题。但随着技术的进步，目前有一种新的光学方案叫Pancake（折叠光路），有望取代先前采用的非球面透镜和菲涅尔透镜方案，从而解决消费者的“痛点”。

通俗来说，Pancake就是利用了光的偏振特性，通过多个光学组件，将原本的光路“折叠”，从而实现光学镜头和显示屏之间空间的压缩，显著缩小VR头显体积。相对传统的光学透镜方案，它可以使光学部件的重量减少300-400克。

VR光学方案进步

在上个月末刚刚结束的世界5G大会上，创维数字（000810）展示的VR产品就使用了Pancake方案，Pico即将发布的产品，同样搭载的是此方案。

但是没有什么技术是十全十美，Pancake方案的缺点就是透光性差，从Meta给出的数据，折叠光路技术光学效率仅为25%，所以通常来说，需要搭配Micro OLED/Micro LED等高亮度屏幕。

所以，一套体验感更好的VR设备，当然需要各个零部件取长补短、相互配合。

三、多场景、齐发力

VR设备在有了元宇宙的加持下，目前已经进入了加速放量期，to C市场的产业飞轮已经开始旋转，大势看起来已经不可逆。

笔者想说的是，在这种风口下，除了在C端的落地，B端的市场未来也值得关注。在工业领域的数字孪生，也是产业元宇宙的基础。

此外，主要零部件如显示屏、光学和交互方案的技术迭代，也是投资者要持续关注的焦点，毕竟在技术尚未定型之时，谁都有机会。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。