报告：新富人群对房价担忧继续下降，尚未找到可替代投资方向

调查显示，对于新富人群来说，尽管房产投资热度持续减弱，但尚未找到可替代的投资方向。

8月25日，上海交通大学上海高级金融学院（下称“上海高金”）与金融服务机构嘉信理财（Charles Schwab）共同发布了第六年度的《中国新富人群财富健康指数》。

2022年的最新数据表明，中国新富人群的财富健康正在稳步提升。财富健康指数从上一年的72.02小幅攀升至72.20，四项次指数的波动幅度也均不超过1个点。其中，财务规划次指数涨幅最大，上涨0.74个点至43.80。财富信心和投资参与这两项次指数也分别小幅攀升至74.34和79.56。资产管理次指数则为45.22， 较2021年微跌0.27个点。

据悉，本次调研共访问了4553名年收入在12.5万元至100万元之间、可投资资产在700万元以下的新富人群，覆盖上海、北京、广州、深圳、成都、杭州、大连、厦门、重庆、武汉、南通、石家庄、中山、昆明及襄阳等十五座城市。

本次调研发现，新富人群对退休后的财务状况表示乐观，但缺乏财富管理行动予以支撑；房产投资热度持续减弱，但新富人群尚未找到可替代的投资方向。

新投资者在面临市场波动时显现出高脆弱性

尽管新富人群对自己的财务状况和财富管理能力普遍表示满意，但今年的调研结果仍表明该群体的财富健康存在一定脆弱性。这在近两年刚入市的新投资者中尤为显著。尽管他们对自身财富管理能力的满意度高于其他投资者，但却有高达26.9%的人表示自己无法承受任何损失。

嘉信理财国际市场董事总经理Lisa Hunt介绍道，在美国，嘉信把这些新投资者叫做Generation Investor（Gen I），这一代人不局限于某个年龄段，他们是在2020年3月之后才开始第一次投资的人群。

“虽然他们更多关注的是meme股，交易非常频繁，而似乎不太关注基本面，更关注动能和社交媒体的炒作，但根据我们去年做的一个调查，这些投资者大部分其实也是有长期目标的，他们希望更多地了解市场、了解投资、了解财务规划，他们希望获得相关的知识。”Hunt说，金融机构应该更关切这部分客户的需求，并设计出满足他们需求的产品来。

值得关注的是，新富人群对房价的担忧连续五年呈下降趋势，但对金融投资的兴趣却并没有明显随之上升。“我们非常直观地可以看到，居民追求风险的趋势开始下降，大家更加愿意采用一种防御性的方式，就是少吃少花钱多存钱，但这并不意味着我们对于市场的信心会有所下降，因为我们看到今年的指数结果中，新富人群的财富信心并没有出现非常大的一个减退，只是说大家在面对不确定性的时候可能采用更加防御性，而不是进攻性的方式。”上海高金教授吴飞在接受澎湃新闻记者采访时称，数据显示，没有投资性房产的新富人群（占比）从去年的6.5%上升到14.1%，但并不意味着这些人会把下降的这部分资金直接投资到金融领域，因为这里面没有一个替代作用，还有第三种可能是持币观望，可见他们目前尚未找到替代的投资方向。

金融素养与投资风险意识呈正相关

研究显示，新富人群普遍对ESG、元宇宙、虚拟货币等新兴投资类别展现出较大的热情和兴趣，而金融素养较高的投资者对这些投资标的的风险评估较为成熟。

例如，由于虚拟货币和元宇宙概念的投资产品与实体经济关联性较弱，且相关监管尚不成熟，这类产品的投机性更强，相较于传统投资产品也往往风险较高，净值波动性更大。而认同这一观点的受访者在金融素养较高群体中的占比均比在金融素养较低群体中的占比高出10%以上。可见提升金融素养可以帮助投资者更有效地判断和过滤概念炒作，从而更专注于市场的基本面和长期效益。

“我们在去年的研究中观察到新富人群正在有意识地根据市场外部环境的变化积极调整自己的财富管理实践。而今年的数据则印证了金融素养在这一过程中发挥的重要作用——金融素养的持续提升可以帮助新富人群更好地应对瞬息万变的市场环境、及时识别其中的金融风险，从而不断巩固财务安全、提升财富健康。”吴飞表示。