旭辉控股集团：暂停支付境外债本息，正探索处置境外资产

11月1日，旭辉控股集团（00884.HK）发布公告称，已暂停支付公司境外融资安排项下所有应付的本金和利息（公司预计将继续支付的若干有抵押的项目贷款除外）。

今日上午9时起，公司将恢复股票以及结构性产品交易。

截至公告日，旭辉控股集团的境外债务总额（包括银行贷款、优先票据和可换股债券）约68.5亿美元，暂停支付的款项［即到期未付的本金和利息总额（含因部份债权人按照相关融资的条款行使既有的求偿权产生的款项）］约4.14亿美元。

公告称，公司已聘请海通国际证券有限公司担任财务顾问，年利达律师事务所担任法律顾问，协助公司与境外债权人进行透明的对话，与公司及境外债权人共同探讨一切可行选项以寻求全面解决现有困难的方案，确保公司的长远未来，维护所有持份者的利益。

旭辉控股集团正处置境外资产。该公司称，为缓解流动资金压力及为业务营运提供资金，公司正积极探索处置境外资产的机会，旨在创造流动性或实现去杠杆化。

旭辉控股集团称，公司正与潜在买家进行初步讨论，截至公告日，并未与任何买家订立具法律约束力的协议。公司将与协调委员会、债权人财务顾问及债券持有人小组（如已成立）协调潜在处置事项，并将在有需要时根据上市规则作出进一步公告。

宣布境外债务暂停支付的同时，旭辉控股集团称，公司将全力保交付、保经营、维护境内融资。此外，在不影响交付和正常营运的前提下，公司正厉行节约，采取减省成本的措施，包括缩减非核心、非必要的营运和支出，削减高级管理人员的薪酬福利和一般员工的差旅补助和津贴。

公告称，旭辉控股集团的境内附属公司并无担保公司任何境外银行贷款、优先票据和可换股债券。境外债务问题对整体境内融资并无重大影响。截至公告日，公司仍保持正常商业运营。公司将积极主动地管理境外债务，正采取实时举措，稳定局面，并开展与境外债权人的讨论。

旭辉控集团向澎湃新闻表示，对进行境外债务全面解决方案，是旭辉在保预售房交付、保企业正常经营的大目标下，应对流动性极度受限，做出的安排。今年以来，全国地产销售市场尚未转暖，民营房企融资尚未恢复，公司的融资性现金流持续流出。旭辉一直本着恪守信用的大原则，努力兼顾日常经营与债务偿付。遗憾的是，公司虽竭尽全力，依然无法按时偿付近期大量集中到期的境外债务。

该公司同时表示，这是为了将公司的境外债务进行全盘统筹，对债务结构和久期进行重新安排，以时间换空间，让公司能持续经营下去，最大程度保障包括客户、员工、债权人在内的所有利益相关方的权益。对于受影响的债权人，公司深表歉意，衷心希望能获得其谅解，只有公司持续经营下去，才有希望完成境外债务的兑付，才能对所有境外债权人公平对待。

因未达成方案，终止与所有境外个别债权人或债权人团体的相关讨论。旭辉控股集团在公告中称，自今年10月公告至今，公司尚无法与在2022年10月内有还款义务的境外债务项下的所有债权人达成既可以补救延迟还款问题，又同时能够维护公司最佳利益以顾全公司所有持份者利益的协议。因此，公司遗憾地终止与所有境外个别债权人或债权人团体的相关讨论。

旭辉控股集团称，公司及相关成员并未就上述讨论所涉及的债务向任何相关境外债权人支付款项或提供额外增信。

公告称，在10月公告所述的近期困难出现前，公司一直全面履行其所有境外债务的还款义务。即使中国房地产业面临严峻的困难和挑战，公司仍竭尽全力履约。

旭辉方面表示，自2022年1月1日起，公司已向境外债权人支付本金和利息约15亿美元；同期，仅筹集约5亿美元的新增境外融资；一直倚赖内部现金资源，并从境内汇出大量现金以履行该等偿付义务。鉴于房地产行业所面临的融资及经营环境日益恶化，向境外汇款日趋困难。虽然公司也探索过包括资产处置等在内的不同方案，希望产生足够的现金流，然而，这些方案在不利的市场条件下，既耗时，也难以实现。

旭辉方面解释，9月以来，市场进一步恶化，销售疲弱，行业融资愈趋困难，公司现金流恶化程度超出预期。同时公司部分融资因评级下调触发提前兑付条款，境外兑付压力在短期内剧增。10月，公司在境内外均没有新增重大融资，而且向境外汇款也遇到延误。即使本集团竭尽全力，仍可能持续受压，无法产生履行目前和日后义务所需的足够现金。经咨询法律意见，公司暂停向所有境外债权人进行支付，以确保公平对待所有境外债权人。

公告显示，暂停支付可能导致旭辉控股集团的部分债权人要求提前兑付或采取其他行动。截至公告日，公司没有收到任何其他境外债权人的还款或提前兑付要求。就目前面临的挑战，公司认为应立即就现状探讨全面解决方案，以保障本公司的长远未来，维护本公司所有持份者的利益。

直至进一步通知前，债务证券（债务股份代号：04400、05261、05925、40046、40120、40316、40464、40519、40681、40682、85926）仍将继续停牌。

截至发稿，旭辉控股集团每股为0.385港元，跌25.96%。