中金所回应中证1000期指“乌龙指”：客户对交易软件不熟

中证1000股指期货（IM2211）主力合约跌停开盘的原因找到了。

11月8日收盘后，中国金融期货交易所公告称，11月8日9时29分，中证1000股指期货IM2211合约开盘价格出现异常。经核查，为某客户对其使用的交易软件不熟悉所致，开盘后IM2211合约交易价格即恢复正常。

今日集合竞价阶段9时29分，IM2211合约出现一笔83手的空单，报价为跌停价6045.4点。随后，9时30分开盘后，该合约报价迅速回升至6710点左右。以上一个交易日收盘价6717点计算，6045.4点的位置近乎跌停。

截至收盘，IM2211合约报6707.6点，跌0.14%。

在IM2211合约异常触及跌停板时，中证1000指数IM2212、IM2303和IM2306合约均运行正常。市场普遍认为，这又是一次“乌龙指”事件。

“今日早盘跌停是因为场内交易员在集合竞价阶段误操作，以跌停价大量平多仓所致。”蒙玺投资相关负责人对澎湃新闻记者表示，”中证1000股指期货主力合约的流动性良好，连续竞价阶段成交比较活跃，只要不在集合竞价阶段集中报出大量订单，对股指期货价格的影响微乎其微。”

念空科技董事长王啸对澎湃新闻记者解释说，如果恰巧有人挂跌停价买，那就会被砸掉，成功捡漏，跌停价卖的人肯定是填错单子了。“若以开盘集合竞价多单入场，则一手浮盈约13.24万元。（挂跌停价卖方）用1000万保证金误操作成交了约1亿市值，瞬间亏掉了一千多万。”

根据中证1000期指合约细则显示，中证1000期指合约乘数为200元人民币。以此计算，这次乌龙指的下单方亏损额为：（6713.8-6045.4）*合约乘数200元*83手 =1108万元。

其实，股指期货“乌龙指”行情并不少见。华泰期货的统计显示， 2016年以来上证50IH、沪深300IF、中证500IC三大股指期货在所有合约上发生过27次较大的“乌龙指”事件。

据华泰期货分析，“乌龙指”出现原因大致可以分为四类。一是开盘集合竞价阶段某方挂单数较大，挂单价格偏离较多，缺乏足够对手方；二是正常行情的盘中某方挂单数较大，挂单价格偏离较多，对手方订单簿缺乏深度；三是某一合约出现“乌龙指”，从而带动其他同时上市合约价格同样出现“乌龙指”；四是极端行情下，某方挂单价格偏离极大，错估市场承接力。

展望未来，广发期货表示，从消息面偏中性与资金面偏中性来看，IF与IC成交相对活跃，股指期货大幅升水现象已有收敛，因四季度接近年末为传统金融板块布局期，正值当前为业绩空窗期的时间节点，后续建议持续关注品种间价差，策略层面可关注多IH空IC跨品种价差策略。