董事长“悲壮回国”，危机重重的东方雨虹，迎来大利好？

原创 锐眼哥 财经锐眼

自上证指数10月31日见底2885点之后，整个11月份前两周的股市呈现连续反弹走势，上证指数一度来到了3100点以上。

200点的反弹看起来绝对幅度并不算太大，但是已经有不少前期大跌的公司出现大幅反弹。

比如前期跌跌不休的建材行业龙头东方雨虹和欧派家居，分别反弹了35%和25%。

地产股集体暴涨，东方雨虹起飞

尤其是东方雨虹，在最近两个交易日分别大涨10%、9.43%，大有彻底反转的架势。

从连续大跌到连续大涨，这背后是怎么回事呢？

东方雨虹（002271.SZ）的主营是建筑防水材料，欧派家居（603833.SH）的主营是家具生产制造，都跟房地产行业息息相关。所以这两个建材板块市值前两大公司的上涨，跟最近房地产行业的变化是有重要关系的。

在消息面上，央行和银保监会近日发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，为了实现房地产融资平稳有序，做好“保交楼金融服务”等六个方面的目标，出台了稳定房地产开发贷款投放等16条的具体措施，简称“金融16条”。

“金融16条”极大提振了地产股的走势，比如前段时间大跌的港股龙湖集团，在10月31日一度跌破7.3港元，但在今天（11月14日）已经一度大涨到了23港元以上，不到半个月就上涨了220%以上。

另一只港股地产龙头碧桂园，在今天大涨近50%，可谓“史诗级暴涨”！

从最低的1港元到现在的3.3港元，碧桂园短短9个交易日涨幅高达230%！

A股这边，上周五，万科、保利等房地产龙头也齐齐涨停。

港股和A股，地产股都在集体大涨，这自然极大提升了建材板块的风险偏好。

东方雨虹，董事长“悲壮回国”

关于东方雨虹和欧派家居，笔者之前的文章也专门分析过。这两家公司的主要问题如下：

东方雨虹是过去上涨上百倍的大牛股，但现在已经是业绩股价双杀的大熊股。今年前三季度公司净利润下滑近40%，从7月份到10月份股价整整单边下跌了4个月，跌幅高达55%！

另外，东方雨虹今年还有高管集体大规模减持套现的事。

欧派家居，则是有着严重的割经销商韭菜改善业绩的嫌疑。今年前三季度，欧派家居净利润下滑近6%，其中三季度下滑超过11%，这也是公司罕见的同比两位数下滑。

东方雨虹，最受人关注的当属创始人李卫国。最近，有消息说在海外呆了一段的李卫国已经回国，并且在11月8日举行了董事长交流纪要。

在交流纪要上，李卫国表达的主要观点是要为投资人和员工负责，还说现在回国是有一点悲壮的。李卫国坦诚东方雨虹受房地产行业下行的冲击，现在遇到了困难。

面对困境，李卫国给出的应对措施是：在毛利率更高的海外建厂；减少员工人数、卖楼控制成本，连自己的秘书都少了1个；通过光伏胶膜、基建等业务的发力，摆脱房地产行业的影响；想办法减少融创等房地产企业带来的坏账。

李卫国对2023年的目标是：实现20%的收入增长，70%的利润增长，55亿的净利润。

拿现在东方雨虹的形势来说，不知道这是不是在画大饼。

目前的东方雨虹，国内业务带来的收入比例高达近98%，海外业务能不能拓展起来存在很大疑问。

坏账这个事是每次都说，但减少坏账的主动权不在自己手里。现在房地产企业都缺钱，而且面临着“保交楼”的压力，还供应商的钱是靠后的事，所以坏账也不好解决。

李卫国还说，争取明年年中没有股权质押。笔者的个人观点是，这个就是比较扯了。

根据东方雨虹10月26日发布的公告，李卫国及其一致行动人李兴国合计持有公司股份约5.82亿股，占公司总股本的23.11%，目前累计质押所持公司股份约为2.83亿股，占公司总股本的11.24%，占其所持公司股份的48.65%。

另外，2020-2022年东方雨虹半年报的经营产生现金流净额分别为-3.59亿元、-34.91亿元、-69.8亿元。

一方面是东方雨虹的日常经营越来越缺钱，另一方面是李卫国将近一半的股份被质押着，所以用几个月的时间解除质押恐怕基本上没有可能性，除非东方雨虹突然收到了全部欠账！

行业门槛提高，这是真正的大利好？

如果说东方雨虹公司有什么实质性利好因素，国内近期正式批准的《建筑与市政工程防水通用规范》应该算是根本性的利好。

这个《规范》，是强制性的工程建设规范，对不同工程建设的防水等级、防水材料性能等，进行了更高标准的规定。比如要求质保年限从5年提高到20年至25年；在屋内一级防水等级下，防水卷材、涂料要从做两层提高到做三层。

前段时间海天酱油添加剂的事，相信大家都知道了。这事其实还反映出一个问题，就是相关的行业标准就是头部的龙头公司主导制定的，目的就是提高行业准入门槛，从而扩大自身市场份额，让自己赚更多的钱。

这里有必要说一下，李卫国还是中国建筑防水协会会长、中国建筑材料联合会副会长。

行业标准的提高对龙头公司的利好程度有多大？举个例子，水泥行业由于高污染问题，前几年国家采取了更严格的环保准入标准，于是一大批小的水泥厂因为环保不达标而被淘汰。于是海螺水泥这种头部公司成为大赢家，从2016年到2020年的4年半的时间里股价大涨了几十倍。

所以防水行业《规范》的实施，对于东方雨虹这个行业老大来说，无论从扩大销量还是提高市场占有率方面，都是长远的利好。

（长期坚持原创不容易，希望大家在阅读后顺便点在看，以示鼓励！以上是笔者个人观点，仅供参考，投资风险自担。）

原标题：《董事长“悲壮回国”！危机重重的东方雨虹，迎来大利好？》

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