产业与治理｜上海高新技术企业风险研判

对高新技术企业风险进行实时动态监测和预判，是当前形势下防范金融风险和保就业、稳民生的重要举措。另一方面，相比传统企业，高新技术企业的技术创新是其形成核心竞争力和潜在高利润率的基石。技术创新具有长周期性、高不确定性、稀缺人才密集型等特点，决定了高新技术企业的高运营、财务、信用风险。 

一、风险类型

可以从裁判文书、严重违法、失信被执行人、经营异常、行政处罚与股权冻结等类型数据探究上海高新技术企业的风险情况。经统计，上海高新技术企业的风险表现，按数据量从大到小排序，依次为裁判文书、行政处罚、失信被执行人、股权冻结、经营异常、严重违法。可见，整体而言，上海高新技术企业的重大风险较少、较小。

结合企业生命周期理论与公司融资轮次，可进一步将上海高新技术企业的发展阶段划分为萌芽期、初创期、成长期、稳定期和成熟期。纵观上海高新技术企业的整个生命周期，无论在何种发展阶段，裁判文书均一头独大，说明伴随上海高新技术企业的快速发展，诉讼纠纷一直存在且愈演愈烈。

图1 裁判文书在上海高新技术企业发展各阶段的占比

对裁判文书风险的形成因素进行分析可以发现，买卖合同纠纷、侵害商标权纠纷、劳动合同纠纷等是引起裁判文书风险的主要因素。从时序上看，2017年前，这三类风险表现类型尤为突出，但2018年起，各类风险表现类型则更为均衡。这说明上海高新技术企业近年来在规范企业经营及市场行为上取得了不错的成效。从“买卖合同纠纷”的行业分布来看，案由数量排名前3的行业为科技推广和应用服务业（13.50%）、电气机械和器材制造业（11.59%）、专业技术服务业（11.13%）。 

二、风险趋势及成因探讨

各类风险发生的概率会随着企业发展而改变。

图2 每种风险类型在不同阶段的数量和占比

裁判文书风险在企业整个发展过程中长期居高不下，并且在企业的成熟期其发生概率会进一步提高。在成熟期，企业已经具有一定规模、产品较为成型、配套管理制度相对完善、对市场环境的把握更为有力，但由于企业规模扩张、产品序列增多、需求更为多元化精细化等因素影响，导致对外经营和内部管理领域的法律问题纷至沓来。

行政处罚风险多见于企业的萌芽、初创和成熟期。上海高新技术企业受行政处罚的缘由主要与其劳动关系、特种设备、税收、环境有关。在企业的发展初期，因对内管理及对外经营制度不健全、对市场形势和国家政策把握有限，导致易出现违反行政管理秩序的行为。在从成长到成熟的过程中，企业市场范围扩张、团队规模扩大，面对的内外部环境多元且复杂。高新技术企业的快速发展会隐藏、掩盖危机与风险，而问题会在扩张扩大增速变缓直至稳定后暴露，进而导致此类风险在成熟期发生的概率提高。

失信被执行人风险往往出现在企业萌芽到初创期间内。失信被执行，不仅关系企业经营，还与企业声誉息息相关。在萌芽期和初创期，高新技术企业通常存在资金需求大但资金链供给不稳定的问题。这一问题是企业生死攸关的关键性问题，进而导致在这两个阶段，企业声誉的被重视程度较低。在高新技术企业逐步壮大和创新发展的过程中，企业意识到通过良好声誉的积累获得社会广泛认可，可以提高其获得资源支持及市场份额的可能。因此，企业会极力避免此类风险的发生。此外，在度过初创期后，高新技术企业生死存亡问题的压迫降低，更有余力去重视企业声誉，通过完善舆情监测、建立公关团队等方式，维护企业声誉。

股权冻结风险主要发生在萌芽期到成长期。在这个时期，高新技术企业会通过多种渠道及方式进行内外融资，多元的资金引入会导致企业股权结构发生改变且构成更为复杂化，导致围绕股权的纠纷概率提高。而度过成长期后，该类风险发生概率则会逐步减少。

经营异常风险主要出现在企业萌芽与初创期。这是由于该时期企业内部管理体制不成熟、受外部环境影响较大，容易出现经营异常的情况。但随着企业稳步发展，内部管理体制日趋成熟，抵抗外部环境不良影响的能力增强，企业经营异常的可能性则会慢慢减少。

此外，根据数据统计，有关严重违法的记录只有一条，可见在国家法制建设及市场监管的共同作用下，基本可以杜绝企业出现严重违法事件。 

三、风险应对策略与建议

1、重视人才的培养、引进与激励

人才是企业发展的第一生产力。高新技术企业要重视培养和引进熟悉市场形势及政策环境、有益于技术创新的各级管理和技术人才，构建优越且高效的管理团队，以及活跃的技术创新团队。同时，高新技术企业还应设计有效的人才激励措施，留住、用好各类人才。

2、完善企业内部管理制度

高新技术企业在不同发展阶段，因其面临关键问题的变迁，导致各类风险发生的概率出现转变。不管处于何阶段，高新技术企业均要重视建立规范的企业管理制度，一方面，提高管理效率，减少因管理不善或决策失误导致的经营风险；另一方面，规范对买卖合同、知识产权、劳务关系的管理，开展员工法律风险教育，推进企业风险防范意识形成和制度建设。

3、把握市场形势和政策环境

在市场层面，高新技术企业要做好市场调研与需求分析，匹配相应的技术能力，降低产品创新失败的风险，使研发的产品满足市场需求、适应市场环境，降低企业创新的风险；在政策层面，高新技术企业要把握好国家及地方政策环境，找准创新方向，降低政策层面的不确定性，同时识别并借助利好政策，获得资金、资源等方面的支持，减少创新阻力和运营压力。 

（作者：华东师范大学调查与数据中心邓璐芗。文中数据来源于华东师范大学调查与数据中心“上海高新技术企业专题数据库”，并参考“数据亮剑，拔新领异：上海高新技术企业数据竞赛”部分获奖作品。“产业与治理”专栏由华东师范大学许鑫教授主持，关注新技术、新产业、新业态、新模式等新型经济形态，关心新兴技术治理，探讨科技创新在经济社会发展中的前瞻性问题。）