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白酒需求在恢复,五粮液称经销商情绪积极!机构预计二三月淡季不淡

澎湃新闻记者 汪琦雯
2023-01-30 19:56
来源:澎湃新闻
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节后首个交易日,A股白酒股多数飘红。

截至1月30日,贵州茅台(600519.SH)收涨1.5%,报收1888元,今年以来股价累计涨逾9%;五粮液(000858.SZ)收涨4.25%,报收217.6元,今年以来累计涨超20%;山西汾酒(600809.SH)收涨0.18%,报收296.93元,今年以来股价涨超4%;古井贡酒(000596.SZ)收跌0.47%,报收287.59元,今年股价累计涨逾7%。

1月30日,澎湃新闻记者以投资者身份致电多家白酒上市公司。五粮液证券部工作人员透露,根据经销商的反馈以及他们了解到的情况,在全国范围内,五粮液产品的销量相对其他酒企来说“是很大了”,并称最近了解到经销商的情绪很积极。

机构调研显示,安徽、江苏、河南等白酒消费大省的消费氛围好于前两年,但从动销(拉动销售)总量来看仍同比(较上年同期)下滑。与此同时,白酒在价格带、区域及品牌方面的分化仍在加剧。

“该饮的始终都会饮了。”有白酒经销商乐观预计,接下来的2至3月,白酒消费或将印证机构所说的“淡季不淡”走势。

有经销商称年前库存走完“已是最好结果”

安徽历来是白酒消费大省,在当地做古井贡酒团购的经销商王鹏(化名)告诉澎湃新闻记者,“相比前两年来说,今年还算可以。”

1月30日,王鹏透露称自己年前的库存已经清完了。“一线品牌不知道什么情况,(但)作为一个卖酒的来说,我这个级别的经销商,能把库存走完,这就算是最好的结果了。”王鹏坦言,目前有很多同行的库存量还是相当大,资金压力非常大。他清完库存后,前两天已经向酒厂报了计划,预计过三五天给他发今年的第一批货。

而一线城市并非白酒的主要消费市场,多位一线城市的名酒经销商向澎湃新闻记者透露,春节销路一般。

1月29日,上海一位销售茅台、五粮液等名酒的白酒经销商刘滔(化名)表示,春节白酒销路“还行”,但节后刚开工,“最近没人(买),目前(销路)不太好。”刘滔表示。

陈勇(化名)在北京主要做汾酒,他表示今年春节卖得“很一般”,因为高档酒“出不动”,销售表现没有2021年同期好。

广东一位汾酒经销商肖强(化名)则坦言,春节期间,白酒销路反而整体较往年差,“疫情放开后一个月内许多人都生病了,哪敢喝酒?只是临近春节几天,生意恢复了些。”肖强称。

大规模人口返乡导致区域表现分化。申万宏源调研指出,安徽作为劳务输出大省,春节返乡明显增加,因而该区域的白酒动销表现相对突出,需求以100元-300元价格带的白酒为主。

中金公司1月30日发布的研报称,其团队近期调研了江苏、安徽、河南等白酒主要消费市场,认为今年春节的白酒消费氛围优于2020年至2022年,环比改善明显,略超预期;但从动销总量上看,同比仍然下滑。

光大证券1月30日发布的研报则指出,多数地区在疫情高峰期后迎来春节白酒消费旺季,安徽、河南等省份返乡人数较往年有所增加,驱动地产名酒、大众价位的白酒销售;礼赠等需求仍较为刚性,河南等省市反馈高端酒的终端销量表现不错。

有酒企称经销商情绪积极,机构预测2至3月“淡季不淡”

“现在中高档酒还是可以,茅台今年卖得还是相当可以,(但)下边市场不行,二线品牌市场分化严重。”王鹏直言,酒厂销售高档酒,不用卖多少,业绩就可以非常亮,大众价格带的白酒拉不动酒厂的业绩,也没有多少利润。

王鹏的评价也反映出白酒行业“强者恒强”的特征愈发凸显,白酒在价格带、区域以及品牌方面的分化仍在加剧。

申万宏源1月29日发布的研报指出,今年1月以来,白酒动销逐步改善,从2023年春节的白酒整体需求来看,动销基本恢复至2022年春节的七至九成的水平。

分价位来看,中金公司调研指出,100元-300元的大众价位白酒动销最好,主要是由于春节返乡人口较多,家宴及伴手礼带动销售表现突出。高端礼赠需求受疫情影响不大,其中五粮液的动销表现最好,茅台的动销依然稳健。次高端白酒则受春节前疫情影响商务宴请场景,动销同比仍下滑双位数以上,但中金公司预计,随着2月商务宴请场景逐步增加,次高端白酒的回补弹性最大。

据五粮液(000858.SZ)证券部工作人员透露,根据经销商的反馈以及他们了解到的情况,在全国范围内,五粮液产品的销量相对其他酒企来说“是很大了”。

对于2至3月的布局,该工作人员表示“也是跟着市场来”。据他透露,最近了解到经销商的情绪很积极,“经销商进的货走得比较快,有很大的信心愿意去进货,有些一下子要了很多货。”该工作人员称。

谈及春节动销情况,贵州茅台(600519.SH)证券部工作人员回应称,一切生产经营都正常。古井贡酒(000596.SZ)证券部工作人员表示,春节期间的动销正常。

山西汾酒(600809.SH)于1月19日晚间披露的业绩预告则称,长江以南市场实现稳步突破,同比增长超过50%;青花汾酒全系列同比增长达60%。

中金公司认为,在去年2至3月基本没有动销的情况下,今年春节消费场景回补对需求的拉动还没有完全体现,预计2至3月,白酒消费将呈现“淡季不淡”的场景。

肖强对未来几个月的白酒消费市场较为乐观,他认可“淡季不淡”的判断,“阳过的人已经康复了,该饮的始终都会饮了。”肖强说。

    责任编辑:孙扶
    图片编辑:蒋立冬
    校对:徐亦嘉
    澎湃新闻报料:021-962866
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