俄罗斯在国际汇市投放“核弹” 美国这次“玩脱了”

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国际汇市再起波澜

国际汇市再起波澜！

2022年2月，白宫发布联合声明称，美国、欧盟、英国、加拿大决定将部分俄罗斯银行从SWIFT国际结算通讯系统中剔除出去，为俄罗斯的金融市场“投下了一枚炮弹”。

时隔一年，俄罗斯向国际汇市反击了“一枚核弹”。

当地时间3月20日，俄罗斯央行宣布，从今年10月1日起，俄罗斯各银行在境内进行资金转账时，必须只使用俄罗斯国内的平台和金融基础设施进行金融信息传输，并称此举“将确保俄境内交易数据的可靠性、连续性和安全性”。

简单来说，就是俄罗斯反向禁止了境内使用以美元为主导的结算通讯系统SWIFT。

作为目前世界上最大规模的结算通讯系统，SWIFT已经遍及两百多个国家，接入的金融机构超过八千多家，因此该系统实质上掌控了大多数的国际贸易，如果被移除系统，只能选择用本国货币或和其他签订了货币互换协议的国家进行贸易。

早在2012年，美国与欧洲升级对伊朗的金融制裁，并将伊朗四家重要银行从该系统中剔除，导致伊朗损失近一半出口收入。

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美国为何”玩脱了“

但为何此次制裁俄罗斯的行为反倒“玩脱了”？

不同于伊朗，俄罗斯央行早在2018年就建立了自己的金融信息传输系统——SPFS，作为 SWIFT的替代。尽管SPFS的覆盖使用范围仍远小于SWIFT，但近几个月以来，SPFS的推广势头一直在增强。

今年2月，俄罗斯央行曾宣布，SPFS目前有469个参与者，其中包括来自14个国家的115个外国实体。

作为俄罗斯国内的代替性质的结算系统，SPFS迅速冲出国门，还有14个国家与115个外国实体响应，这意味着，美元红利或者说美国霸权的衰退进程，又被加速了。

福卡智库信息库“货币汇市”专栏相关报告指出，问题往往从内部开始，国家力量的主动切割使如今整个世界经济动力系统陷入碎片化的窘境。

在世界经济“逆全球化”的浪潮中，多国优先选择本国利益，利益集团划定自己的小圈子，例如美国财政部部长耶伦、商务部长雷蒙多等多位美国高官四处兜售的“友岸外包”，实际上是包裹着“价值观”外衣的霸权主义。

如今，决定汇率的逻辑已经发生改变。

汇率不再是单纯经济问题，而是由政治、经济、地缘、军事等综合因素决定。美国从直接战争走向间接战争，享受战时经济的好处，美国综合的相对优势就凸显出来了，美元就充分享受到美国综合优势的好处；

而且，汇率不再是双边经贸问题，而是由全球各个国家参与联动，沿着货币政策——经济结构——贸易变局——世界格局——货币格局逻辑脉络递延。从一国的货币政策出发，事关一国的经济结构是偏态化还是综合化，并叠加国际贸易、世界格局变化，最终再落到货币格局上。

而今美国货币滥发、其他国家货币体系迅速崛起，美元世界货币地位已被一削再削，而这场“SWIFT风波”，使得本就开始塌陷的美国信用更加岌岌可危。

成也美元，败也美元。

美国资源配置与经济发展、财富积累、高福利政策以及金融安全岛属性皆依赖于美元国际化货币体系，而今时代背景的转换使美国经济一步步跌入“美元陷阱”，因此美元世界货币地位反而成为威胁美国经济底层架构的达摩克利斯之剑。

在以美元为主导的国际贸易结算体系被釜底抽薪的今天，俄罗斯SPFS的发展已经初见成效，欧盟SPV以及中国CIPS对美国SWIFT地地位虎视眈眈，若取得突破性进展，“金融脱钩”或许是压倒骆驼身上的最后一根稻草。  

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更深影响

而且，将俄罗斯从SWIFT中剔除，不止俄罗斯受到伤害，与俄贸易往来的其他经济体也势必受到牵连。因此，此前在讨论使用这一SWIFT制裁时，部分国家提出异议，特别是高度依赖俄罗斯能源出口的德国，曾一度表示反对。

最终，该方案重重拿起却轻轻落下，制裁范围也没有覆盖所有俄罗斯主要银行，反倒是俄罗斯反击力度巨大，直接带来了国家汇率市场的一波“起义”。

更重要的是，当SWIFT其他客户群体看到美国为自身利益而针对俄罗斯这一举措后，会不会因为担心有朝一日自己也成为被制裁的对象而提前做出各式反制裁举措。这才是美国现在更应该恐慌的地方。