陆磊：央行数字货币的可编程性为丰富央行货币政策工具提供创新空间

10月12日，国家外汇管理局副局长陆磊在2023中国（北京）数字金融论坛上表示，近年来，外汇局在推动监管和服务数字化方面进行了一些有益的探索：搭建了跨境金融服务平台，依托区块链技术为中小企业贸易融资提供便利；加强“数字外管”建设，设立了全国外汇数据研判中心，推动外汇风险交易报告采集，非现场监管的数字化智能化水平不断提升，目的是尽可能降低现场监管的成本。

会上，陆磊结合本届论坛“共建数字金融新生态”主题，谈及金融活动的数字化、金融监管的数字化、货币的数字化等三个生态要素构造。

陆磊认为，货币数字化是最难也最具挑战性的领域。所有金融活动的本质都是跨期交易，货币与利率是核心。在现有模式下，央行数字货币（CBDC）主要定位于现金类支付凭证（M0），是无息的高能货币。

“在这里分享一个个人观点，假设基于数字货币的可编程性，在央行数字货币上加载关于利率的智能合约，央行数字货币将有机会成为广义货币（M2），期待数研所的探索可以实现货币政策调节央行数字货币利率，达成宏观调控目标。”

陆磊指出，央行数字货币的上述可编程性，为丰富央行货币政策工具提供了创新空间，同时也是全球中央银行面临的共同挑战。另一个挑战则在于跨境支付领域。以往基于双边代理行模式的跨境支付，存在效率仍然不够高、费用成本偏高、不透明和覆盖不足等问题。依托央行数字货币构建扁平化的跨境支付网络，可以实现支付的安全、便捷和普惠。目前，我国深度参与的多边央行数字货币桥项目（Multi-CBDC Bridge）已取得良好的突破和进展。

陆磊强调，需要永远保持对风险的关注，特别需要关注的是非传统风险，即技术创新对金融业带来的新挑战。数字技术运用于金融领域可能会使金融面对信息信任、隐私保护、数据鸿沟和金融排斥等问题，高频智能交易或与金融市场波动存在相关性，也值得关注和研究。