极兔港股IPO募资规模锐减，低于5亿至10亿美元预期区间

10月16日，全球物流服务提供商极兔速递环球有限公司（J&T Global Express Limited，简称“极兔速递”）开启招股。不过，澎湃新闻注意到，极兔速递缩小港股IPO规模。

根据同日披露的公告，极兔速递将于2023年10月16日至10月19日招股，拟全球发售3.266亿股。其中约2.939亿股发售股份将作国际发售，约3265.52万股发售股份将作香港发售，发行价为每股12.00港元，并计划于10月27日正式以“1519”为股票代码在港交所主板挂牌上市。

经扣除承销费、佣金及就全球发售应付的预计开支后，极兔速递预计将收取的全球发售募集资金净额约35.28亿港元。据证券时报6月的报道，极兔速递募资规模在5亿美元至10亿美元（约39.09亿港元-78.18亿港元）之间，也就是说，极兔速度最新预计募得的35.28亿港元资金，不仅较78.18亿港元的上限折去一半，甚至小幅低于下限的39.09亿港元。

另据权威媒体10月16日的报道，三位知情人士透露，由于投资者反应平淡，在东南亚和中国开展业务的快递公司极兔速递被迫降低了募资目标。

此外，极兔速递共有9位基石投资者，分别为Aspex Management、博裕资本（Jallion Global Limited及Joyous Tempinis Limited）、D1 Capital、GLP（Hidden Hill SPV VIII）、红杉（SC GGF III Holdco, Ltd.）、顺丰（CELESTIAL OCEAN INVESTMENTS LIMITED）、淡马锡（Dahlia Investments Pte. Ltd.）、腾讯（Eternal Earn Holding Limited、Parallel Cluster Investment Limited及Huang River Investment Limited）、高瓴（JNRY III HOLDINGS LIMITED），认购的总金额为1.995亿美元。

值得注意的是，9位基石投资者均为极兔速递的股东。根据招股书资料，IPO前腾讯持股比例高达6.32%、博裕资本持股达6.10%，D1、高瓴、GLP、红杉、顺丰控股分别持有3.10%、2.00%、1.99%、1.62%、1.54%，淡马锡、Aspex Management持股不足1%。

公开资料显示，极兔速递有着“快递卷王”之称，2015年8月由李杰在印度尼西亚创立，是一家全球物流服务提供商，除了快递业务外，也从事跨境物流服务，已涵盖货运代理、小件包裹及仓储解决方案。

业绩方面，极兔速递去年已实现扭亏为盈。2020年至2022年，极兔速递净利润分别为-6.64亿美元、-61.92亿美元以及15.73亿美元。极兔速递称，2020年及2021年产生净亏损，2022年产生净利润，主要是由于按公允价值计入损益的金融负债的公允价值收益。毛损分别为2.62亿美元、5.45亿美元及2.7亿美元。毛利率由2020年的-17%收窄至2021年的-11.2%，并进一步降至2022年的-3.7%。

中国市场方面，过去三年极兔速递来自中国业务的毛损分别为5.77亿美元、12.19亿美元及6.65亿美元。在中国的毛利率由2020年的-120.4%收窄至2021年的-55.9%，并进一步降至2022年的-16.2%。

招股书显示，极兔速递已拓展至越南、马来西亚、菲律宾、泰国、柬埔寨及新加坡等东南亚国家，2022年成为东南亚包裹量第一的快递运营商。极兔速递于2020年扩展至中国，且不断扩展至拉丁美洲及中东。其核心的快递服务已跨越13个国家，包括全球范围内发展最快的新兴市场。