德勤发布2024年商业地产行业展望：强基固本，向新而生

1月31日，德勤发布《2024年商业地产行业展望：强基固本 向新而生》报告。此次调研面向11个国家开展，共有来自大型房地产公司和投资公司的750位首席财务官及其直接下属接受调研。调研报告显示，行业基本面变化，可持续性发展和新兴技术将成为新常态，对经济状况的担忧将于今年和之后继续成为影响全球房地产企业管理者决策的主要因素。

经济放缓进一步影响行业收入和支出

由于营收预期连续两年下降，参与调研的房地产行业首席财务官计划继续削减开支，其中，员工和办公空间开支缩减是首要举措。

全球受访者都对网络风险越发担忧，认为它最有可能影响财务表现。这实属意料之内，随着建筑中越来越多采用智能技术，房地产行业现在面临资产层面的脆弱性。

全球来看，利率上升和资本成本增加是受访者最关心的问题。利率上升的按年增幅最大，而债务成本则排在第五位。大量赎回/短期流动性问题则在亚太地区最受瞩目。

市场预期和投资目标发生结构性变化

在今年的调查中，预计行业基本面将恶化的受访者比例上升至德勤自2018年开始调查以来最高。预计资本成本状况恶化的受访者比例从去年的38%升至今年的50%，预计资本可用性恶化的受访者比例则从40%增至49%。

房地产业主和投资者的首要投资目标也正在改变，其中数字地产位居榜首。郊区和市区写字楼排名自去年以来大幅下降，反映了企业持续努力应对混合办公趋势。

不属于“四大核心”（即写字楼、零售地产、工业地产和多户住宅）的替代型资产机会渐受青睐，其中有三类现已成为受访者的五大首选目标。独户租赁（SFR）和建造租赁（BTR）类住宅上升五位，排名第二，紧随其后的是养老地产（第三）和生命科学地产（第五）。

加强内部控制以推动可持续发展

59%受访者表示公司缺乏满足合规标准所需数据、流程和内部控制措施，并预计需要付出巨大努力才能达到合规要求。随着房地产公司将可持续性表现和韧性指标纳入披露范围，确保数据完整性和内部控制责任将变得非常重要。

“可持续发展是建筑整个生命周期的头等大事，不仅为了环境保护，还事关保值增值。”德勤中国房地产行业审计与鉴证业务主管合伙人倪敏表示，房地产行业的管理者应考虑开展重要性评估，识别可能影响营运业绩的业务优先事项，以实现可持续发展目标；采用全面可验证的可持续性指标；投资可持续性风险管理测量能力，并加速转向清洁能源解决方案。

通过速度和互联性提高房地产行业技术能力

全球61%的房地产业主和投资者仍然依赖传统技术基础设施，导致流程冗余和低效，从而减缓整个企业的数据流动。

“2024年的要务是解决企业的数据孤岛以及数据流速下降问题。尤其是当前，企业正在修复资产负债表以避免财务不稳，核心数据更新滞后的危害不言而喻。”德勤中国房地产行业财务咨询业务主管合伙人方栋表示，企业应时刻保持敏捷和信息畅通，辅助管理人做出实时、基于数据的决策，从而在行业中脱颖而出。

报告显示，尽管房地产公司在应用新兴技术方面整体上进展缓慢，但他们普遍有兴趣投资于生成式人工智能（72%）和数字孪生技术（67%）。生成式人工智能的常见应用案例包括物业收购或处置建议、租赁和租户管理、物业管理、尽职调查和市场分析等。