淘汰化石能源是幻想？｜新能源系列

中国氢能产业正蓬勃发展，以亿华通为代表的企业体现布局氢能，已经捷足先登。前瞻产业研究院数据显示，2022年，亿华通占据21%的市场份额，排名第一。然而，尽管氢能源前景可期，并且亿华通已在市场占据有利位置，但遗憾的是，该公司迟迟难以回正现金流。财报显示，2021年—2023年，亿华通净利润分别为亏损1.62亿、1.72亿以及2.26亿元，亏损额持续扩大。

传统能源似有一雪前耻之势。在“中特估”及高股息双重光环加持下，中国石油股价自2020年的历史低点已经反弹超过两倍，创下九年来的新高。此前A股上市的中国海油更是气势如虹，上市后涨幅超1.8倍；而中国石化的股价则已经逼近2010年的高点。

沙特阿美CEO阿敏·纳赛尔警告世界：目前，风能和太阳能占全球能源供应的比例不到4%，电动汽车的总普及率不到3%。应该放弃淘汰石油和天然气的幻想，因为未来几年化石燃料的需求将继续增长。这样的判断绝非危言耸听，美国当前的发电结构中，天然气、煤炭、石油等化石燃料占比依然高达60%，是绝对的主力。

AI需要消耗大量电力，OpenAI旗下聊天机器人ChatGPT每天消耗超过50千瓦时的电力，用于处理约2亿个用户请求，相当于美国家庭每天用电量的1.7万多倍。数据中心的快速建设已导致供应紧张。商业地产服务公司CBRE集团的数据显示，由于电力供应的延迟，数据中心的建设时间已延长2—6年。

经历了近些年的能源危机、拉闸限电等黑天鹅事件，全世界才幡然醒悟——过度高估了能源市场的短期趋势，却大大低估了煤炭和石油的长期重要性。

新能源虽然前景广阔，但目前仍处于产业化初期阶段，燃料电池等相关行业的市场需求依然有限。与之相比，传统能源所占据的主导位置不可忽视，石油作为国家经济命脉的战略资源，其资本市场的地位也正回到原本的位置。

更不要说，在AI繁荣发展之际，能源需求大幅增长。美国公用事业巨头NextEra Energy首席执行官John Ketchum称，虽然过去十年电力需求持平，但未来五年的增长率预测已提高81%。而短时间内激增的电力需求和加剧的电网压力，仍需要大体量的传统能源去满足。由于风能和太阳能发电厂的建设更具挑战性，公用事业公司将不得不更加依赖天然气、煤炭等化石燃料和核电站，或许还得建设新的天然气工厂。

那么，新旧能源的切换将以什么样的方式推进？

福卡智库专题报告《新能源：走什么路？革什么命？》基于能源变革的现实图景和面临的困境，分析预判中国新能源发展的空间、能源转型重构的关键要素、不同类型能源路线的未来可能走向，以及决定能源革命的根本和能源革命的未来新图景、新格局。