贵阳银行去年净利增速大幅放缓，年报发布后首个交易日却涨停

年报发布后的首个交易日，贵阳银行小幅高开后，一路高走，并在收盘时封上涨停板，为当日唯一涨停的银行股。

4月15日，中西部地区首家A股上市城商行贵阳银行股份有限公司（贵阳银行，601997.SH）公布了2018年年报。截至2018年末，贵阳银行资产总额5033.26 亿元，较年初增加392.20亿元，增长8.45%；存款余额3124.79亿元，较年初增加149.48亿元，增长5.02%；贷款余额1703.05亿元，较年初增加447.90亿元，增长35.69%。虽然资产突破5000亿大关，但增速明显放缓。2017年该行的资产规模增速高达24.67%。

净利润增速较2017年大幅下降，贵阳地区盈利下滑恐为原因

经营效益方面，2018年该行实现营业收入126.45亿元，增长1.35%；实现归属于母公司股东的净利润51.37亿元，增长13.39%；这一增速较2017年的23.98%大幅下降了10.59个百分点。

从业务结构来看，贵阳银行的营业收入主要来自利息收入。该行2018年实现利息净收入为110.66亿元，同比增长1.89%，占营业收入的比例为87.5%。同时，该行手续费及佣金净收入为12.19亿元，较2017年的14.14亿元减少13.77%。

从盈利能力来看，2018年贵阳银行比上年有所下降。数据显示，2018年该行加权平均净资产收益率为18.88%，比上年下降0.88个百分点，净利差为2.25%，比上年下降0.31个百分点，净息差2.33%，比上年下降0.34个百分点。总资产收益率1.08%，比上年末下降0.02个百分点。

值得注意的是，该行净利润下降，或许和贵阳地区营收下滑有关。年报显示，该行营业收入主要来源于贵阳、毕节等10个地区。从贷款投放的地区来看，贵州占比92.51%，四川省占比7.49%，其中贵阳地区占比42.6%。2018年贵阳地区的营业收入、营业利润分别为47.10亿元、9.86亿元，分别较2017年减少38.60亿元、22.70亿元，增速约为-45%、-70%。2018年，该行贵阳地区营业收入、营业利润占全部营业收入、营业利润的比例为39.83%、18.83%，而2017年这一比例为74.39%、66.88%。

而在除贵阳以外的地区，毕节、遵义、铜仁、都匀四个地区的营业利润占比首次超过10%，而同比增速均超过50%，部分甚至超过100%。

根据年报，贵阳银行在贵州全省和省外四川布局，实现贵州省内 88 个县域全覆盖，其中贵阳市内共设有贵安分行、总行营业部和152家分支机构，贵州省内其他地区设有8家分行和124家分支机构，四川省成都市设有1家分行和10家支行。

不良率上升，批发和零售业不良率较高

资产质量方面，截至2018年末，贵行银行不良贷款余额23.06亿元，较年初增长6.24亿元；不良贷款率1.35%，较年初上升0.01个百分点；拨备覆盖率266.05%，比上年下降3.67个百分点。其中关注类贷款迁徙率从21.80%大幅升至47.67%，资产质量存在一定程度恶化的风险。

不良贷款或许和贷款集中度高的行业不良率升高有关。从行业来看，贷款投放的行业位列前四大的是建筑业（20.75%）、租赁和商务服务业（8.78%）、交通运输、仓储及邮政业（7.93%）、批发和零售业（6.69%）。截至2018年末，该行批发和零售业的不良贷款率最高，为5.95%；其次为制造业，不良贷款率为2.53%；信息传输、计算机服务和软件业的不良贷款率为1.03%。此外，房地产业、住宿和餐饮业等行业的不良贷款率均低于1%。2018年末，贵阳银行单一最大客户贷款比率为3.65%，比上年末上升0.39个百分点，最大十家客户贷款比率为27.81%，比上年末增加0.91个百分点。

扶持民营小微企业方面，截至报告期末，小微企业贷款余额（含个人经营性贷款）1039.26亿元，较年初增加38.47亿元，增长38.47%。普惠型小微企业贷款余额182.30元，较年初增加53.03亿元，增长41.02%，高于全行各项贷款同比增速4.69个百分点。

截至2018年末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.97%、11.22%、9.61%，比上年分别上升1.41个百分点、1.68个百分点、0.10个百分点。

年报显示，截至2018年末，贵阳银行的前十大股东分别为贵阳市国有资产投资管理公司（14.40%）、贵州产业投资（集团） 有限责任公司（6.17%）、遵义市国有资产投融资经营管理有限责任 公司（4.12%）、贵州神奇投资有限公 司（3.11%）、中国证券金融股份有限公司（3.00%）、贵阳金阳建设投资 （集团）有限公司（2.88%）、贵州燃气集团股份有限公司（2.28%）、新余汇禾投资管理有限公司（2.18%）全国社会保障基金理事会转持二户（2.16%）、贵阳市工业投资（集团）有限公司（2.06%）。